аналитика


Инвесторы-любители рискуют потерять все в погоне за доходностью

* Частные инвесторы рискуют, вкладываясь в сложные инструменты

* Технологии позволяют им наращивать спекулятивные позиции

(Bloomberg) 

После многолетнего снижения доходностей и в условиях, когда новые технологии позволяют покупать сложные финансовые продукты одним кликом, розничные инвесторы по всему миру делают ставки, рискуя сильно обжечься. 

Регуляторы Южной Кореи расследуют продажи привязанных к деривативам продуктов, на которых индивидуальные инвесторы потеряли почти все вложенные деньги. Китайские вкладчики игнорируют предупреждения властей о возможных потерях, связанных с так называемыми продуктами управления активами. В Индии облигации населению продают теневые банки, проблемы которых были причиной кредитного кризиса в стране. Список можно продолжить.

Инвесторы-любители пытаются компенсировать снижение доходностей с помощью сделок на рисковых рынках, не зная или до конца не понимая их, и такие ставки можно наблюдать по всему миру.



( Читать дальше )

Пять сюжетов дня: Вирус-риск; Путин в Израиле; хедж-фонды худеют

* Страх перед вирусом усиливает risk-off на мировых рынках

* Клиенты вывели из хедж-фондов почти $100 млрд за прошлый год

(Bloomberg)  

Инвесторы стремятся снизить риски на фоне разрастающейся вспышки вируса, в то время как Китай пытается обуздать инфекцию, заставляя падать цены на нефть.

Рынки боятся
Опасения насчет смертельно опасного вируса загнали мировые рынки в risk-off: валюты развивающихся стран перешли к падению, а доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась до минимума с начала декабря. Нефть Brent дешевеет третью сессию подряд из-за страха, что вспышка вируса перерастет в эпидемию, усложнит переезды и подорвет спрос на топливо. Для акций китайских компаний это уже стало худшим завершением Лунного года в истории.

Закрытый город
Китайские власти запретили выезд жителям 11-миллионного города Ухань — очага нового вируса. Худшего времени для транспортного паралича в стране нельзя было придумать, ведь на носу самая масштабная миграция планеты, традиционно случающаяся в Новый год по лунному календарю. В 2019 году китайцы совершили в это время почти 3 миллиарда поездок, а что будет на этот раз, пока не ясно. Вирус уже забрал жизни 17 человек, сотни заражены. Инфекция выползла за границы КНР, добравшись, в том числе, до США и Гонконга, и даже, возможно, в Россию. Власти РФ призвали россиян воздержаться от поездок в Китай.



( Читать дальше )

РСБУ Сбербанка за 4 квартал и 2019 год

Поскольку Сбербанк отчитывается по РСБУ на ежемесячной основе, то даже не имея на руках итоговый годовой отчет, мы можем оценить результаты компании и сделать свои выводы. РСБУ Сбербанка за 4 квартал и 2019 год. 

Эти и другие полезные материалы у нас в Telegram

Мой прогноз об отрицательных темпах роста прибыли пока не сбылся. Прибыль очень медленно, но все таки продолжает расти что в месячной, что в квартальной динамике. Но на графиках хорошо видно, что совокупный прирост уже приближается к статистической погрешности! При этом весь основной вклад в рост показателей внесли комиссионные доходы! Процентные доходы за год выросли всего на 0,6% при том, что капитал банка вырос на 7,5%! То есть процентная маржа уже начала снижаться(как мы и предполагали), но пока банк за счет чистой прибыли наращивает капитал и компенсирует этот эффект.
РСБУ Сбербанка за 4 квартал и 2019 год

( Читать дальше )

(Bloomberg) Wuhan City приостанавливает выезд в аэропортах и на железнодорожных вокзалах начиная, с 10 утра 1 января.

(Bloomberg) 

Wuhan City приостанавливает выезд в аэропортах и на железнодорожных вокзалах начиная, с 10 утра 1 января. Об этом сообщает Центральное телевидение Китая со ссылкой на местные власти.

Город так же остановит общественный транспорт, включая автобусы, метро, паром и автобусы дальнего следования.

telegram: @hs_public


Пять сюжетов дня. Вирус, Нефть, Бонды, Безос, Недвижимость.

telegram: @hs_public

Пять сюжетов дня 

* В США госпитализировали мужчину, приехавшего из Китая

* Goldman прогнозирует, что нефть может упасть на $3 за баррель

(bloomberg) 

Китайский вирус крадется по планете — нефть уже зашаталась, но рынки акций EM опять в плюсе после вчерашнего обвала. Новое правительство РФ намерено стимулировать экономику, что может подогреть аппетит на инфляционные ноты из сегодняшнего меню Минфина. 

Вирус расползается

Смертельно опасный коронавирус уже добрался до США. В штате Вашингтон госпитализировали мужчину, который приехал из Китая — правда, доктора говорят, что его жизни ничто не угрожает. А вот в самой КНР, где была зарегистрирована первая вспышка, умерли уже девять человек, по меньшей мере 440 заразились, еще более 1300 под медицинским наблюдением. Случаи вируса также зарегистрированы в Таиланде, Японии, Южной Корее и на Тайване.

Нефть нервничает

Нефть марки Brent дешевеет на фоне прогнозов о снижении спроса в случае полномасштабной эпидемии. Аналитики Goldman Sachs Group Inc. написали, что нефть может упасть на $3 за баррель, если новый вирус примет такой же размах, как и печально известный SARS в 2003 году. Больше всего это может ударить по авиационному топливу. Между тем, акции развивающихся рынков уверенно растут после заверений китайских властей о том, что борьба с распространением вируса будет усилена.



( Читать дальше )

РЫНКИ СЕГОДНЯ: Нефть дешевеет; аукционы ОФЗ; X5; Давос

  • Активы EM вернулись к росту на мерах Китая по борьбе с вирусом
  • Орешкин, Дмитриев, Дерипаска примут участие в форуме в Давосе

(Блумберг)

Нефть Brent дешевеет на фоне прогнозов снижения спроса на сырье в случае эпидемии возникшего в Китае коронавируса.

В то же время акции развивающихся стран вернулись к росту после обвала накануне благодаря заявлению властей Китая о мерах по борьбе с распространением вируса.

Всемирный экономический форум продолжается в Давосе. Министерство финансов предложит два выпуска ОФЗ на аукционах без лимита. X5 Retail Group N.V. опубликует операционные результаты за четвертый квартал. Утренний обзор деловой прессы.

 

Рынки на 08:51 мск:

  • Индекс MSCI Emerging Markets +0,5% до 1132,97
  • Индекс валют MSCI EM мало меняется — 1664,28
  • Индекс доллара Bloomberg мало меняется — 1195,32
  • Фьючерсы на S&P 500 +0,4% до 3334,3
  • Нефть марки Brent -0,4% до $64,4/барр., WTI -0,5% до $58,1
  • Спотовая цена золота -0,4% до $1552,3/унция
  • Доходность 10-летних гособлигаций США +1 б.п. до 1,79%
  • Индекс Мосбиржи на закрытие -0,3% до 3209,22, РТС -0,7% до 1634,32
  • Фьючерсы на индекс РТС -0,1% до 163470
  • Рубль к доллару на межбанке — 61,8904


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW