Русгидро (HYDR) фундаментальный анализ акций

%   2015 2016 2017 2018 2019   LTM ?
Дата отчета 24.06.2018 24.06.2018 02.05.2018 14.03.2019 05.03.2020  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Установленная мощность, ГВт 38.7 38.9 39.0 39.4 39.9  
Установл. тепл. мощность, Гкал/ч 18.0 18.0 19.0 19.0  
Выработка электроэнергии, ТВт*ч 127.4 138.8 140.3 144.2 142.8   137.3
Отпуск э/э потребителям из сети, млрд кВт*ч 109.1 120.0 121.9 125.4 121.4   132.2
Отпуск тепл.энергии, млн Гкал 30.4 31.5 29.9 29.7 29.8  
Выручка, млрд руб ? 361.8 374.1 348.1 358.8 366.6   380.1
EBITDA, млрд руб ? 73.4 100.3 104.0 109.7 97.5   114.4
Чистая прибыль н/с, млрд руб ? 27.2 39.8 22.5 31.8 5.13   -0.086
Чистая прибыль, млрд руб ? 47.4 66.1 62.7 70.8 51.5   61.8
FCF, млрд руб ? -12.0 17.6 29.7  
Див.выплата, млрд руб 15.0 19.9 11.2 15.9 15.7   15.7
Дивиденд, руб/акцию ? 0.038863 0.0466 0.02633 0.037 0.0367   0.0357
Див доход, ао, % 5.7% 5.0% 3.6% 7.6% 5.0%   4.9%
Дивиденды/прибыль, % 32% 30% 18% 22% 30%   25%
Опер. расходы, млрд руб 315.1 315.7 303.8 314.9 336.6   338.1
CAPEX, млрд руб ? 101.8 61.0 71.7 67.4 74.8   64.6
НИОКР, млрд руб 0.310 0.400  
Расх на персонал, млрд руб 72.9 71.8 74.4 75.9 80.4   80.9
Процентные расходы, млрд руб 19.5 20.3 15.8 14.2 14.5   14.6
Активы, млрд руб 938.1 983.4 1 028 931.9 925.1   953.0
Чистые активы, млрд руб ? 613.9 646.7 692.8 576.4 565.7   605.0
Долг, млрд руб 197.4 199.8 190.2 228.7 202.0   196.0
Наличность, млрд руб 48.0 67.4 70.2 65.4 41.0   59.8
Чистый долг, млрд руб 149.4 132.4 120.0 163.3 160.9   136.2
Цена акции ао, руб 0.680 0.926 0.729 0.486 0.730   0.730
Число акций ао, млн 386 225 386 225 426 288 426 288 426 288   426 288
Free Float, % 34.0% 23.0% 25.0%  
Капитализация, млрд руб 262.6 357.6 310.7 207.1 311.0   311.0
EV, млрд руб ? 412.0 490.1 430.8 370.4 471.9   447.2
Баланс стоимость, млрд руб 613.9 646.7 692.8 576.4 565.7   605.0
EPS, руб ? 0.12 0.17 0.15 0.17 0.12   0.15
FCF/акцию, руб -0.03 0.05 0.07  
BV/акцию, руб 1.59 1.67 1.63 1.35 1.33   1.42
Рентаб EBITDA, % ? 20.3% 26.8% 29.9% 30.6% 26.6%   30.1%
Чистая рентаб, % ? 13.1% 17.7% 18.0% 19.7% 14.0%   16.3%
Доходность FCF, % -4.6% 4.9% 9.6%  
ROE, % ? 7.7% 10.2% 9.0% 12.3% 9.1%   10.2%
ROA, % ? 5.0% 6.7% 6.1% 7.6% 5.6%   6.5%
P/E ? 5.54 5.41 4.96 2.93 6.04   5.03
P/S ? 0.73 0.96 0.89 0.58 0.85   0.82
P/BV ? 0.43 0.55 0.45 0.36 0.55   0.51
EV/EBITDA ? 5.61 4.88 4.14 3.38 4.84   3.91
Долг/EBITDA 2.04 1.32 1.15 1.49 1.65   1.19
Персонал, чел 75 703 71 528 70 817  
Производительность труда, млн руб/чел/год 4.78 5.23 4.92  
Расходы/чел/год, тыс.р 962.6 1 003 1 050  
R&D/CAPEX, % 0.51% 0.56%  
Цена/мощность, руб/кВт 10 659 12 604 11 034 9 401 11 828  
CAPEX/Выручка, % 28% 16% 21% 19% 20%   17%
структура и состав акционеров Русгидро

Русгидро - факторы роста и падения акций

  • Компания ожидает рост EBITDA со 100 млрд руб в 2016 до 133 млрд руб к 2020 году
  • Платят дивиденды 50% МСФО .
  • Хорошая компания, на которую повесили обязательства по реанимации убыточной РАО ЭС Востока
  • Износ оборудования 40%, выше чем в среднем по отрасли
  • Русгидро платит дивиденды из отчетной чистой прибыли, которая снижается из-за обесценивания основных средств и благодаря форварду с ВТБ.
  • В июле 2020 увеличили 5-летнюю инвест программу на 171 млрд руб. До 2025 будет инвестировано 634 млрд руб, из которых 430 пойдет на Дальний Восток.