Налогообложение на рынке ценных бумаг

Как я чуть не потерял право на вычет.

В 2024 году я решил перевести свой старый ИИС на новые правила — в ИИС‑3. Всё строго по закону: собрал пакет, подал заявление в свою ИФНС. Приложил:

• заявление в свободной форме (там я указал брокерский номер договора — тот самый, по которому получал вычеты много лет);

• бланк по установленной форме (туда вписал депозитарный номер — он тоже относился к этому же счёту, просто другой идентификатор);

• официальное подтверждение от брокера, где оба номера были прямо привязаны к одному счёту.

Налоговая мне ответила «Принято к исполнению». Я выдохнул — значит, порядок. Всё хорошо. В 2025 году открыл ещё два ИИС, пустых. Вносил деньги на старый ИИС.

В начале 2026 года я подаю декларацию на инвестиционный вычет за прошлый год — и получаю отказ.

Причина: мой ИИС, оказывается, всё это время учитывался как старый тип.

Зарегистрировались как ИП, торгуете ценными бумагами и думаете, что налог с прибыли будет считаться по правилам для предпринимателей, а не как у обычных инвесторов? Это распространенное заблуждение, которое может стоить вам денег.

Ответ Минфина однозначен:
доходы от операций с ценными бумагами облагаются по правилам главы 23 НК РФ — как у обычного физического лица. Это официальная позиция, подтвержденная письмом Минфина от 24.06.2024 № 03-11-11/58290.

Что это значит на практике?

• Вы можете применять все льготы, доступные частным инвесторам: ЛДВ (льготу долгосрочного владения), ЛДВ-РИИ, пятилетнюю льготу.
• Имеете право на вычеты по ИИС.
• Налог считается с финансового результата (доход минус расходы, включая комиссии брокера), а не со всей выручки.

Важно:
режим налогообложения (УСН, патент, НПД) и статус ИП не меняют этот порядок. Для операций с ценными бумагами вы — просто инвестор.

Итог

Торгуя через брокера, вы остаетесь частным инвестором со всеми налоговыми льготами — и отчитываетесь по НДФЛ, а не по УСН или налогу на прибыль.

Многие владельцы бизнеса уверены: если владеть долей в ООО больше 5 лет, налог при продаже платить не нужно. И это действительно так — но только частично. С 2025 года появился важный нюанс.

Правило 50 млн рублей

• доход до 50 млн ₽ — налог 0 ₽;
• с превышения 20 млн ₽ платится НДФЛ по ставке 13–15%.

Но этот налог можно уменьшить.
_____________________________________________________________________________________________________________________________

Как снизить налог с превышения

В расходы можно включить:

• деньги, уплаченные продавцу;
• стоимость переданного имущества;
• взносы в уставный капитал.

Если у вас есть документы (договор, платежки, акты), вы можете вычесть эти суммы из облагаемого дохода.

Уехали в отпуск на 5-7 месяцев? Или часто выезжаете за границу по работе? Это может стоить вам налоговых льгот. Все дело в статусе нерезидента.

Как считается статус

Окончательный статус резидента фиксируется на 31 декабря. Если по итогам календарного года вы провели в России менее 183 дней, вы становитесь нерезидентом.

Важный нюанс:
период нахождения в России не прерывается на выезды для краткосрочного (менее 6 месяцев) лечения или обучения. А вот обычный отпуск или командировка — прерывают. 

Что теряете

Статус нерезидента закрывает доступ к большинству налоговых льгот для инвесторов:

• ЛДВ (льгота долгосрочного владения) — не применяется. Вы теряете право на вычет при владении бумагами более 3 лет.
• Вычеты по ИИС — недоступны. Инвестиционные вычеты предоставляются только налоговым резидентам.
• Повышенные ставки налога:
  дивиденды от российских компаний облагаются по ставке 15% (вместо 13–15% прогрессии для резидентов);
  доход от продажи акций и большинства других доходов — 30% (вместо 13–15%).

Одна из самых частых ошибок инвесторов — считать, что брокер сам все посчитает правильно. Да, в рамках одного счета он сальдирует прибыль и убытки автоматически. Но если у вас несколько брокеров или вы торгуете разными инструментами, налоговая может остаться в плюсе, а вы — в минусе. Разбираем два реальных кейса, где мы помогли клиентам вернуть переплату.

Кейс 1: когда корзины не совпадают

Планируете перейти к новому брокеру, но переживаете, что потеряете накопленный срок владения? Страх понятный, ведь если вы владеете бумагами больше трех лет, вы имеете право на льготу долгосрочного владения (ЛДВ), которая освобождает часть дохода от налога. Но здесь есть два пути.

Перевод бумаг без продажи

Вы подаете заявление старому брокеру на перевод активов на счет нового. Бумаги перемещаются, но не меняют владельца.

Срок владения сохраняется.

Перевод между счетами — это непродажа, а техническая операция. Для налоговой значение имеет дата покупки, а не дата перевода. Поэтому если вы купили акции три года назад, а вчера перевели их к другому брокеру, вы все равно имеете право на ЛДВ.

Продажа и новая покупка

Вы продаете бумаги у старого брокера, выводите деньги и покупаете те же бумаги у нового. Звучит логично, но для налоговой это две разные операции. Срок владения обнуляется, и ЛДВ сгорает.
Если вы владели бумагами больше трех лет, а затем продали их и купили заново — отсчет срока начинается с даты новой покупки. Даже если это те же акции, ФНС увидит это как новую позицию.

Сколько налога вы платите с регулярногодохода по паям

Доход по паям приходит уже за вычетом налога. Разберём, сколько именно и по какой ставке.

УК сама рассчитает и удержит НДФЛ перед выплатой. На счёт приходит уже чистая сумма, отдельно подавать декларацию по этим выплатам не нужно. Ставка 13% действует, пока доход по паям за год не превысил 2,4 млн рублей, с суммы сверх этого порога уже 15%.

Как не переплатить налог при продаже паёв

Помимо налога с регулярных выплат, существует налог при продаже паёв, а также льготы, которые помогают платить меньше.

Ставки для физлица

С 2024 года российский розничный рынок столкнулся с нормативным капканом — начислением НДФЛ на материальную выгоду при покупке заблокированных иностранных ценных бумаг. Из-за инфраструктурных рисков такие активы торгуются внутри страны по низкой цене, которая является ничем иным как отражением премии за крайне высокий риск. Однако ФНС и брокеры некорректно трактуют эту премию как «дисконт» относительно котировок на зарубежных площадках. В результате инвестор, покупающий крайне рискованный актив, получает в добавок налоговое требование на «виртуальный доход», которое нередко превышает всю сумму сделки, а при торговле — и стоимость всего имущества инвестора, загоняя его в космические, порой неподъёмные долги перед ФНС.

Этот абсурд полностью уничтожил локальную внебиржевую ликвидность на торгах заблокированными бумагами. Миллионы пострадавших от блокировки инвесторов не могут реализовать заблокированные бумаги по адекватной цене, а покупатели не хотят брать на себя сразу 2 риска — риск потерять всё, и в придачу получить сокрушительный налог на отсутствующий доход.

Многие до сих пор живут с иллюзией, что зарубежные счета — это нечто вроде «тайной комнаты», куда налоговая не заглядывает. Что ж, пришло время развеять этот миф. Если вы налоговый резидент России, ваши зарубежные активы видны ФНС гораздо лучше, чем вы могли бы представить.

Как работает CRS и что именно передается

• персональные данные:ваше имя, дата рождения, ИНН, адрес;
• информация по счету:остаток на конец года, номер счета;
• доходы:проценты, дивиденды, выплаты по страхованию жизни, распределения от участия в капитале, общая сумма поступлений за год.

👀 Достаточно популярное мнение о том, что квартира выгоднее с точки зрения налогов, чем апартаменты. В реальности всё сильно зависит от того, какой налоговый режим используется собственником каждого вида актива.

🔍 У меня канал об инвестициях в недвижимость, поэтому предлагаю посмотреть на вопрос под призмой инвестиций.

📌 Представим, что в одной, например, курортной локации стоят два дома: в одном квартиры, в другом гостиничные апартаменты. Для простоты считаем, что кадастровая стоимость совпадает с рыночной. Квартира — ₽10 млн, апартаменты — ₽8,5 млн, потому что апартаменты на рынке стоят дешевле на 10-15%. Разница ₽1,5 млн. Годовой чистый поток от аренды — ₽1 млн. Только не спрашивайте, где купить такую недвижимость, это же пример.

🔀 Налога два: на имущество и на доход от аренды. Квартиру можно сдавать будучи физлицом, самозанятым или ИП. Апартаменты — только ИП, потому что это нежилое помещение, а систематическая сдача нежилого для налоговой — однозначно предпринимательская деятельность.

Лето — время не только отпусков, но и дивидендов. Многие инвесторы получают выплаты от нескольких брокеров и даже не задумываются, что ФНС может доначислить налог. А тем временем в портфеле, возможно, есть убыточные позиции, которые помогут этот налог снизить. Разбираемся в механизмах, которые стоит держать в голове.

Дивиденды: почему налоговая может доначислить

• 13%— с дохода до 2,4 млн ₽
• 15%— с суммы превышения

В 2026 году вы получили:

— дивиденды в ВТБ — 1 800 000 ₽ (удержано 13% = 234 000 ₽)
— дивиденды в БКС — 1 200 000 ₽ (удержано 13% = 156 000 ₽)

Ранее мы писали об общих принципах зачета иностранного налога. Сегодня — актуальная картина на август 2026 года. Рассказываем, с какими странами соглашения действуют в полном объеме, где приостановлены, а где денонсированы, и что это значит для инвестора.

Сценарий 1: СОИДН ДЕЙСТВУЕТ

Азербайджан, Армения, Израиль, Индонезия, Казахстан, Катар, Киргизия, Китай, Гонконг, Малайзия, Мексика, Молдова, ОАЭ (с 2026 года), Оман, Саудовская Аравия, Таиланд, Турция, Узбекистан, Шри-Ланка, Эквадор, ЮАР и др.

Что доступно:

• можно зачесть налог в обе стороны;
• действуют пониженные ставки у источника;
• Есть четкое правило, где платить налог.

Сценарий 2: СОИДН ПРИОСТАНОВЛЕНО

• Акции ЭЗО (Экономически значимых организаций):
  – Установлены особенности уплаты НДФЛ с дивидендов, которые принципал (владелец акций) получает через доверенное лицо (при временной передаче акций по договорам, предусмотренным нормативными актами президента).
  – Доход, выплаченный доверенным лицом принципалу, облагается НДФЛ у принципала.
  – Налог, уплаченный доверенным лицом как налоговым агентом, можно зачесть в счёт НДФЛ принципала.
  – В непрерывный срок владения акциями ЭЗО для принципала включается период, когда бумаги находились у доверенного лица.
  – Нормы распространяются на правоотношения с 24 июня 2024 года.

• Долговые ЦФА (цифровые финансовые активы):
  – Доходы и расходы в виде периодических выплат по долговым ЦФА (не связанных с выкупом) будут учитываться в общей налоговой базе по правилам для процентов по долговым обязательствам.
  – Изменение применяется к правоотношениям с 1 января 2026 года.

• Еврооблигации российских эмитентов:

Федеральная налоговая служба проинформировала плательщиков о введении обновлённого бланка отчётности, а также о скорректированных правилах его оформления и представления. Корректировки затрагивают декларацию по косвенным налогам (НДС и акцизам), уплачиваемым при ввозе товаров из государств Евразийского экономического союза на территорию Российской Федерации. В условиях частых изменений законодательства и требований к отчётности, оперативное заполнение деклараций нередко доверяют внешним специалистам, и здесь аутсорсинг бухгалтерии с ВЭД становится одним из распространённых вариантов организации учёта, но это уже выбор каждой компании.

Ключевые нормативные сроки и реквизиты

• Утверждающий документ: приказ ФНС России от 8 мая 2026 г. № КЧ‑1‑3/299@.
• Дата вступления в силу новой версии декларации — 31 июля 2026 года. Следовательно, отчётность за июль 2026 года необходимо подавать уже по обновлённой форме.

Что добавлено в форму
В бланк включён дополнительный четвёртый раздел. В этом разделе бизнес (компании и индивидуальные предприниматели) должны будут отражать:

Андрей держал счета у двух брокеров с 2012 года. Были и прибыльные годы, и убыточные, но он никогда не использовал убытки и не подавал декларации. А зря

Что мы увидели в отчетах

Мы запросили у Андрея полные отчеты от обоих брокеров за все годы. Оказалось, у него были убытки в 2012, 2014, 2020 и 2022 годах. Мы подали декларации с переносом убытков на прибыльные годы.

Но убыток 2012 года мы не смогли учесть — прошло больше 10 лет, срок переноса истек.
Обидно: примерно 100 000 ₽ убытка просто сгорели, а вместе с ними — около 13 000 ₽ потенциальной экономии.

Что удалось сохранить

Андрей вернул из бюджета 55 900 ₽. А мог бы больше, если бы проверил свои убытки раньше.

⚠️ Главное напоминание
Убытки можно переносить только 10 лет. Если вы не заявили убыток в течение этого срока, он сгорает безвозвратно.
В декларации за 2025 год последний раз можно учесть убытки 2015 года. Если вы еще не заявили их — не тяните. После 2025 года они сгорят.

Итог

Убытки прошлых лет — это не потеря, а налоговый актив. Но работает он только если вы знаете о нем и успеваете заявить в срок. Проверьте свои отчеты за прошлые годы. Возможно, там спрятаны десятки тысяч рублей, которые можно вернуть. Но не откладывайте — время работает против вас.

Сегодня глава ФНС Даниил Егоров отчитался: за первое полугодие 2026 года в бюджетную систему России поступило 31 триллион рублей, на 8% больше, чем за то же полугодие прошлого года. У меня давно есть… Читать далее

Сегодня глава ФНС Даниил Егоров отчитался: за первое полугодие 2026 года в бюджетную систему России поступило 31 триллион рублей, на 8% больше, чем за то же полугодие прошлого года.

У меня давно есть такая шутка, которую я повторяю в разговорах про российскую экономику: ФНС — самая лучшая IT компания страны, а может, и мира и ее надо выводить на IPO. Ничего не производит, не тратится на маркетинг, не борется за клиента, а денежный поток такой, что Amazon нервно курит.

Или нет?!

Сегодня у меня появился хороший повод шутку проверить. Не на уровне «ну, звучит правдоподобно», а по-настоящему: взять 20 стран, сопоставить сборы налоговых служб, поделить на ВВП, на население, на число компаний, на численность самих налоговиков — и посмотреть, где Россия окажется на самом деле.

—  Представьте:
открываете госуслуги, а там налоговое уведомление на 50 000 ₽. Сроки поджимают, вы уже готовы перевести деньги. И только случайно, «на всякий случай», решаете спросить специалиста.

—  А он говорит:
«Стойте, это можно обнулить».

—  Так и случилось с нашим клиентом Игорем.

Ситуация, знакомая многим

Что мы увидели

• в 2021 году у него был убыток 100 000 ₽
• в 2022 году — убыток 365 000 ₽
• в 2024 году — прибыль 396 000 ₽

Опубликованные президентские поручения и льготный период
На сайте Президента России обнародован список указаний, касающихся перехода на электронные перевозочные документы (ЭПД). В числе прочего установлено, что до 1 марта 2027 года перевозчики не будут привлекаться к штрафам за отсутствие ЭПД. Это решение внушает оптимизм, но его не стоит расценивать как повод откладывать внедрение электронного документооборота до весны 2027 года. Ниже объясняется, почему готовиться к новым правилам разумно начать уже сейчас, не дожидаясь окончания льготного срока.

Обязательность ЭПД с 1 сентября
С 1 сентября (год не уточнён, но следует из контекста вступления в силу поправок) все участники коммерческих грузоперевозок обязаны применять ЭПД. В цифровом виде необходимо оформлять:

• транспортные накладные (в формате электронных транспортных накладных – ЭТрН);
• заказы-заявки;
• экспедиторские документы.

Данное требование закреплено Федеральным законом от 07.06.2025 № 140‑ФЗ, которым внесены существенные изменения в Федеральный закон от 30.06.2003 № 87‑ФЗ (о транспортно-экспедиционной деятельности).

ФНС выпустила разъяснения о том, как налоговые инспекции должны проверять зачет налога, уплаченного за рубежом. Для инвесторов это важный сигнал: теперь к зачету иностранного налога будут относиться строже.

Что такое зачет иностранного налога

Если вы получили доход за границей и заплатили с него налог, вы можете уменьшить свой НДФЛ в России. Это называется зачетом налога. Но работает он только при наличии соглашения об избежании двойного налогообложения (СоИДН) между странами. Если договора нет — зачет не применяется.

Ключевое правило:
зачет возможен в пределах ставки, указанной в СоИДН. Если за рубежом удержали больше — излишек не зачитывается, его нужно возвращать в той стране.

Как это работает на практике

Пример 1: проценты из Китая
По СоИДН с Китаем проценты облагаются только в России. Если налог удержали в Китае, вы не можете зачесть его в РФ. Его нужно возвращать самостоятельно в Китае.

Пример 2: проценты из Бразилии
С Бразилией другая ситуация. Проценты могут облагаться и в Бразилии (но не более 15%), и в России. Вы можете зачесть налог, уплаченный в Бразилии, в пределах ставки 15%.

НДФЛка, Много кто разгоняет деп, а учет ведут на глаз. Потом вместо входа сидят и отбивают запросы налоговой