Облигации ВИС финанс

Группа «ВИС» — холдинг, ведущий операционную деятельность с 2000 года. Компания работает преимущественно с использованием механизма государственно-частного партнёрства.

За время работы построено около сотни крупных объектов энергетической, промышленной, транспортной, социальной и нефтегазовой инфраструктуры в 23 городах России и Европы.

Ключевая особенность бизнес-модели: 96% портфеля проектов приходится на концессии и ГЧП. Это означает, что основным плательщиком по контрактам выступает государство — федеральный и региональные бюджеты.

Параметры выпуска Вис Финанс БО-П17:

• Рейтинг: A+ (прогноз «Стабильный») от Эксперт РА, АА- (НКР, прогноз «Стабильный»)

• Номинал: 1000Р

• Объем: до 2,5 млрд рублей

• Срок обращения: 3,5 года

• Купон: не выше 18,0% годовых (YTM не выше 19,56% годовых)

• Выплаты: ежемесячно

• Амортизация: нет

• Оферта: нет

• Квал: не требуется

АО «Группа „ВИС“ – управляющая компания инфраструктурного холдинга. Группа инвестирует собственные средства в создание объектов транспортной, социальной и коммунальной инфраструктуры. „ВИС Финанс“ выступает эмитентом корпоративных биржевых облигаций Группы „ВИС“.

6 октября ВИС Финанс планирует провести сбор заявок на приобретение облигаций с постоянным купоном на срок 1,5 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

Выпуск: ВИС Финанс БП17
Рейтинг: ruA+ (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: до 2,5 млрд.₽
Старт приема заявок: 6 октября
Планируемая дата размещения: 9 октября
Дата погашения: 9 августа 2030
Купонная доходность: не выше 18% (доходность к погашению не более 19,6%)
Периодичность выплат: ежемесячно
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Группа ВИС реализует проекты в рамках механизмов государственно-частного партнёрства (ГЧП). Группа с 2000 года реализует проекты в Московской, Новосибирской областях, Хабаровском крае, в Якутии, Югре и на Ямале. За все время работы создано 106 объектов в 30 населенных пунктах, 26 объектов строятся в настоящее время.

АО «Группа «ВИС» реализует проекты в рамках государственно‑частного партнёрства и концессионных соглашений. Компания сопровождает инициативы на всех этапах — от разработки проектной документации и проработки структуры сделок до возведения объектов и их дальнейшего обслуживания. Среди ключевых направлений деятельности группы — транспорт, а также сферы здравоохранения, образования и культуры.

Сбор заявок 6 октября
11:00-15:00
размещение 9 октября

• Наименование: ВИС-БО-П17
• Рейтинг: АА- (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Купон: до 18,00% (ежемесячный)
• Срок обращения:3,5 года
• Общий объем: 2,5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор:Альфа-Банк, Совкомбанк, Т-Банк
• Выпуск для всех

✅Читай где удобно: Телеграм | Макс | СмартЛаб

Группа ВИС представила слабые результаты за первое полугодие: выручка и поступления от клиентов сократились, а кредитные показатели ухудшились. Во втором полугодии ситуация может улучшиться. Александр Пластинин, аналитик по долговому рынку, разбирает, как изменилось кредитное качество компании и какие выпуски облигаций сохраняют привлекательность для инвесторов.

Финансовые результаты

Выручка

В первом полугодии выручка группы сократилась примерно на 37% год к году, до 14 млрд рублей.

Строительная выручка признается постепенно, по мере готовности объекта. Степень готовности рассчитывается исходя из доли уже понесенных строительных расходов в их общей плановой сумме. Поэтому чем активнее идет строительство, тем выше выручка, а ее динамика зависит от этапов реализации проектов.

Снижение выручки связано с тем, что в 2025 году завершилась активная строительная фаза крупного проекта — Мытищинской скоростной хорды, которая перешла к эксплуатации. При этом активное строительство по другим крупным проектам еще не началось. Например, первый коффердам* при строительстве моста через реку Лену в Восточной Сибири установили только в июне, а второй — в июле.

Инфраструктурные проекты живут десятилетиями. Объект может строиться несколько лет, а затем эксплуатироваться 20-30 лет. Для инвестора здесь главный вопрос простой: что помогает проекту сохранять устойчивость на таком длинном горизонте?

В концессионных и ГЧП-соглашениях часть рисков заранее распределяется между частной и публичной сторонами. Это закреплено в законе и в самих соглашениях.

Разберём пять основных механизмов.

1. Защита на уровне закона

Права концессионера/частного партнёра защищены Федеральным законом № 115-ФЗ «О концессионных соглашениях» и Федеральным законом № 224-ФЗ «О государственно-частном партнерстве, муниципально-частном партнерстве в РФ и внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ».

Если незаконные действия или бездействие органов власти причинили концессионеру убытки, он вправе требовать их возмещения.

Если увеличилась налоговая нагрузка или изменилось законодательство, концессионер/частный партнёр вправе требовать увеличения выплат или увеличения срока соглашения.

Почему снижается БП10, при том остальные выпуски довольно стабильны?

Группа «ВИС» — один из крупнейших инфраструктурных холдингов страны с 26-летней историей, наши облигации стабильно входят в список интересных инструментов для розничного портфеля. Разбираем пять фактов, которые говорят в пользу бумаг холдинга.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале (если не открывается ссылка, то в ТГ-поиске введите: ИнвестСейф).

Чем облигация отличается от вклада: 5 ключевых отличийИ банковский вклад, и облигации – это способ предоставить деньги в долг и получить про...

И банковский вклад, и облигации – это способ предоставить деньги в долг и получить проценты. Но за внешним сходством скрываются пять принципиальных различий, которые определяют, какому инвестору и когда подходит каждый инструмент. Рассказываем в карточках.  

1. Доходность

В первой декаде июля 2026 года средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 крупнейших банков составляла 12,79% годовых, а по вкладам на срок свыше года – около 11,3%. Корпоративные облигации инвестиционного уровня в это же время предлагают доходность к погашению в диапазоне 16-18%+ годовых. Разница в 4-6 процентных пунктов – это надбавка за риск в целом.

2. Защита средств

Вклады до 1,4 млн рублей в одном банке застрахованы государством через систему страхования вкладов (АСВ), а для безотзывных долгосрочных вкладов сроком от трёх лет лимит увеличен до 2,8 млн рублей. Облигации государством не страхуются, но их надёжность определяется финансовым состоянием эмитента/ценных бумаг/поручителя и кредитным рейтингом, а не гарантией АСВ.

Crusader99, что-то в Т-инвестициях 15-ый выпуск так и не появился, похоже не дадут его купить простым смертным.

K C, потому и хочется поучаствовать