Облигации Самолет

Сегодня утром финансовый директор «Самолёта» Нина Голубничая провела конференц-колл с инвесторами, чтобы прокомментировать нашумевшее обращение к правительству. Компания дала чёткие ответы, но вопрос о доверии ко всему сектору высокодоходных облигаций (ВДО) остаётся открытым.

 Что сказал «Самолёт»: ключевые тезисы со звонка

Информация с утреннего колла позволяет расставить несколько важных акцентов, которые отличаются от первоначальной панической трактовки новости.

Просьба не о деньгах, а о ставке

Компания настаивает, что просила не прямой кредит в 50 млрд рублей, а субсидирование процентной ставки по рефинансированию текущих долгов. Финансовый директор заявила: «У нас нет финансовой дыры», а без поддержки «для нас ничего не изменится». 

Отрицание критических рисков

►    По долгам: «Самолёт» не рассматривает допэмиссию акций и намерен в полном объёме исполнить обязательства по облигациям в 2026 году, включая выплату всех купонов. 

Sergei | КриптоПортфель, Сайт правительства России в свободном доступе. Да думаю он и в интернете уже есть.

S19, А можете приложить ссылку на текст приказа?

Ажиотаж с Самолетом заканчивается. Мишустин подписал приказ о выдаче сертификатов на льготную ипотеку в 2026г. в размере пятьдесят с небольш...

Sergei | КриптоПортфель, наверное, надо внимательнее читать новости. Чтоб потом клоуном не выглядеть

Последние недели наблюдаю за тремя историями — Самолёт, Делимобиль, Whoosh

 🏠 Самолёт. Мы знаем, что бедолага попросил у государства 50 млрд под льготную ставку на три года. Сумма красивая, но в масштабе компании скорее пластырь: это в 7 раз меньше чистого долга, и примерно в 2 раза меньше объёма облигаций в обращении. На ближайшие полтора года только на погашения с учётом оферт может понадобиться до 53 млрд. Особенно трогательно, что за шесть дней до этой новости был День инвестора, где о нормальной рыночной практике не вспомнили ни разу. Наверное, забыли в презентацию вставить слайд, шо если что, то попросим у государства. Мультипликаторы тоже не из спокойных: чистый долг/EBITDA — 3,1х, АКРА уже понизила рейтинг до А– и повесила табличку «под наблюдением».

Напоминаю.
Девелопер «Самолёт» обратился к правительству за льготным кредитом на 50 млрд рублей на 3 года.
Под залог блокирующего пакета акций
Хотя общий долг САМОЛЁТ 160 млрд руб.

Кстати, у облигаций САМОЛЁТ был инвестиционный рейтинг
По информации на 24 декабря 2025 года,
рейтинговое агентство АКРА понизило кредитный рейтинг девелоперской группы «Самолет» 
со значения A(RU) до уровня А-(RU) со стабильным прогнозом. 



«Самолет» не планирует SPO и собирается заплатить купоны и гашения по облигациям

Менеджмент «Самолета» провел конференс-колл с аналитиками, где ответил на вопросы, касающиеся акций и облигаций (запись звонка есть у «РБК Инвестиций»). Вот главные тезисы:

⬜️Компания не рассматривает возможность допэмиссии акций
⬜️В 2026 году собирается погасить облигаций на 4,9 млрд руб.
⬜️Намерена выплатить все купоны по облигационному долгу, запланированные на этот год
⬜️Планы вернуться в индекс Мосбиржи остаются в силе

Ну т.е. 5 дней назад рассматривали, а теперь не рассматриваем. «Отлично» корпоративное управление у вас построено.
«Государство НЕ входит в...

Тезисы неплохие, должны немного успокоить рынок и дать заработать спекулянтам. (я в этот раз не в их числе)

Но ключевые вопросы все же оста...

Друзья, привет!

Как и обещали, провели утром звонок с аналитиками, рассказали про и расставили все точки над i. Делимся ключевыми тезисами со звонка: 

🌟 Мы всегда использовали и будем использовать все доступные инструменты для улучшения финансовой позиции Компании.

🌟 Если льготный кредит не будет одобрен — ничего для насНЕ поменяется, у нас есть стратегия на несколько лет, в рамках которой НЕ предусмотрены никакие меры господдержки компании.

🌟 Акционеры НЕ планируют отдавать акции, предполагается, что пакет акций будет использоваться как обеспечение (залог) — это является стандартным механизмом для подобного финансирования. Государство НЕ входит в нашу компанию и не рассматриваем такой сценарий развития событий.

🌟 Допэмиссия акций НЕ рассматривается.

🌟 Самолет всегда выполнял свои обязательства — мы НЕ рассматриваем никакие варианты невыплат перед нашими кредиторами и облигационерами. 

🌟 Оптимизация и снижение финансовой нагрузки остается одним из наших ключевых приоритетов на 2026 год.

Руководство «Самолета» подробно разъяснило суть обращения в правительство и рассказало о финансовом состоянии компании.

Компания действительно направляла письма в Минфин — и не одно: текущее стало уже девятым по счету. Все предыдущие остались без ответа. При этом речь не идет о прямом финансировании в 50 млрд или закрытии «дыры» в балансе. Запрос касается субсидирования процентной ставки по кредитам. Цель — рефинансирования самых дорогих займов.

Запрашиваемая сумма — не «помощь на выживание», а комфортный для государства объем субсидирования процентов. По оценке компании, это позволит снизить процентную нагрузку, ускорить погашение кредитов, увеличить налоговые поступления в бюджет. При этом «Самолет» подчеркивает: он не единственный девелопер, обратившийся за аналогичной поддержкой.

На текущий момент решение о выделении средств не принято. Но важно подчеркнуть: бизнес-план компании не зависит от мер господдержки. Даже в случае отказа со стороны государства стратегия не меняется.

Baliv0, 107- это со всеми купонами?

Продал 16ый выпуск по 107, 18ый по 105, теперь думаю купить 18 но в половину меньше чем было)