Облигации Самолет
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| СамолетP18 | 27.1% | 2.9 | 15 000 | 2.10 | 99.51 | 19.73 | 11.18 | 2026-07-22 | |
| СамолетP14 | 49.3% | 1.0 | 20 000 | 0.94 | 79.92 | 0 | 5.6 | 2026-07-27 | 2025-02-05 |
| СамолетP13 | 40.8% | 0.5 | 24 500 | 0.52 | 93.29 | 17.26 | 6.33 | 2026-07-28 | 2026-02-03 |
| СамолетP11 | 50.5% | 1.6 | 20 000 | 0.54 | 90.59 | 129.64 | 106.14 | 2026-08-11 | 2027-02-12 |
| СамолетP15 | 39.5% | 1.1 | 5 000 | 0.08 | 98.9 | 16.03 | 2.14 | 2026-08-04 | 2026-08-07 |
| СамолетP16 | 27.6% | 1.8 | 3 000 | 1.41 | 101.19 | 20.96 | 16.07 | 2026-07-16 | |
| СамолетP20 | 26.8% | 0.2 | 2 500 | 0.22 | 99.41 | 17.47 | 5.24 | 2026-07-30 | |
| Самолет 01 | 28.6% | 0.3 | 1 500 | 0.29 | 99.98 | 64.82 | 49.15 | 2026-07-31 | 2025-05-07 |
| Самолет1P6 | 40.1% | 3.1 | 500 | 0.96 | 85.68 | 46.75 | 32.88 | 2026-08-05 | 2027-08-09 |
| СамолетP19 | 29.9% | 2.5 | 5 000 | 0.96 | 94.97 | 17.26 | 3.45 | 2026-08-02 | 2027-08-02 |
| СамолетP21 | 30.1% | 2.4 | 1 000 | 2.03 | 75.76 | 534.25 | 178.08 | 2026-07-29 | |
| Самолет2P3 | 25.4% | 4.7 | 1 000 | 1.76 | 97.72 | 17.67 | 6.48 | 2026-07-28 | 2029-09-13 |
| Самолет1P5 | 35.6% | 3.1 | 280 | 0.32 | 96.07 | 47.37 | 33.84 | 2026-08-04 | 2026-11-09 |
| Самолет1P4 | 21.4% | 2.4 | 500 | - | 98.13 | 42.38 | 9.78 | 2026-09-17 | 2027-03-23 |
| Самолет2P4 | 0.0% | 2.8 | 1 000 | - | 0 | 34.02 | 2026-07-29 | 2028-05-02 | |
| Самолет2P5 | 0.0% | 4.9 | 600 | - | 0 | 5.44 | 2026-09-15 |
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
Хотелось бы прокомментировать «настроение рынка». Инвесторы наконец то вспомнили зачем они пришли на биржу.А пришли они изначально не за портфелем никчёмных бумаг, а за деньгами! К примеру, посмотрите сегодняшнюю реакцию в Полюсе после планов вообще не выплачивать даже копеечных дивидендов до 2030 г.- Неэффективность рынка в трейдинге — это ситуация, когда рыночные цены активов не отражают всю доступную информацию об их истинной стоимости. В результате активы могут быть либо недооценены, либо переоценены, что создаёт возможности для получения сверхприбыли, но одновременно несёт повышенные риски. ПОЭТОМУ УЧИТЫВАЙТЕ СВОЮ (!)СКЛОННОСТЬ К РИСКУ!!!
Александр Кораблин, дык я и не сравнивал, а показал на примере настроения рынка. Ну мне что-то доказывать смысла нет. Своё мнение выше сказа...
Влад, Я тоже свое мнение высказал. Более того, поставил на то, что считаю «не эффективностью рынка» более половины капитала.Влад, Сравнивать АКЦИИ, тем более, по которым ничего не платят. (С доходностью 0%) и ОБЛИГАЦИИ с доходностью 50% абсолютно некорректно! Конт...
Александр Кораблин, дык я и не сравнивал, а показал на примере настроения рынка. Ну мне что-то доказывать смысла нет. Своё мнение «почему» выше сказал.Александр Кораблин, а акции какого нить НЛМК сейчас стоят как у компании в долгах. Не нужно сбрасывать общее настроение рынка. Сейчас есть м...
Влад, Сравнивать АКЦИИ, тем более, по которым ничего не платят. (С доходностью 0%) и ОБЛИГАЦИИ с доходностью 50% абсолютно некорректно! Контрол Лизинг (у которого также одна из самых больших доходностей в рейтинге ВВ-) приведен для наибольшей наглядности! Сравнивать доходность облигаций Самолета с доходностью облигаций Сегежи, М.Видео, Делимобиля (не говоря уже про более крепкие компании) вообще бессмысленно!Влад, Я уже привел для сравнения доходность компании, которую называют «полубанкротом», с рейтингом ВВ-. Она варьируется от 54% до 57%. У Са...
Александр Кораблин, а акции какого нить НЛМК сейчас стоят как у компании в долгах. Не нужно сбрасывать общее настроение рынка. Сейчас есть множество вариантов с высокой доходностью, куда можно пристроить деньги покупателю. А в Самолете в этих выпусках скорое погашение, сумма которого не верно указана, отпугивает. При наличии крупного продавца это и есть фактор разницы в доходностях. По поводу примера с Контрол лизингом, у них априори не может быть крупного продавца, которому нужно выйти. Крупные фонды на бумаги с таким рейтингом даже не смотрят.Александр Кораблин, ааа, ну вот и ответ. Сами также думаете)) Из 20 ярдов 11 выпуска уже давно погашено 17,5 ярдов, в обороте только 2,5 ярд...
Влад, Я думаю не совсем так! Разница в доходности, безусловно, должна быть. Потому я и покупал ранее оба выпуска. Но разница в доходности более 20% у одной и той же компании, — это слишком!На оферту то вы можете подать и при высоком купоне. На это вам уже ответили, что у инвесторов нет уверенности в том, что у Самолёта к тому в...
Александр Кораблин, ааа, ну вот и ответ. Сами также думаете)) Из 20 ярдов 11 выпуска уже давно погашено 17,5 ярдов, в обороте только 2,5 ярда, а у 13-ого выпуска осталось 9,3 ярда в оборотеАлександр Кораблин, а ведь перед погашением по оферте «20 ярдов» в феврале 2027, есть еще и погашение «24,5 ярдов» в январе 2027, ну и 20 яр...
Влад, Я уже привел для сравнения доходность компании, которую называют «полубанкротом», с рейтингом ВВ-. Она варьируется от 54% до 57%. У Самолета же с рейтингом А- доходность 50%. Возможно, крупный продавец (а обороты по выпуску 11 действительно большие) опасается внезапного снижения рейтинга Самолета (снижения, аналогичного, как по Уральской Стали). Но это будет ударом не только по репутации рейтингового агентства, но и по рейтингу правительства, которое отказало Самолету в кредите, сославшись на то, что, проведя проверку (!) компании, не увидело в этом необходимости.Савва Терентьев, Речь не столько о доходности. Хотя 50% для СИСТЕМНО ЗНАЧИМОЙ компании рейтинга А-это чересчур! Для сравнения доходность Кон...
Александр Кораблин, а ведь перед погашением по оферте «20 ярдов» в феврале 2027, есть еще и погашение «24,5 ярдов» в январе 2027, ну и 20 ярдов в июле. Т.е. потенциальный покупатель, который не в курсе, что эти выпуски уже гасились, смотрит и видит за 45 ярдов Самолёту менее чем чз полгода гасить, а если за год брать, так это вообще под 70 ярдов. Почти треть всей годовой выручки, без учета купонов, расходов и т.д.) Ну и соответственно, эти «риски» в доходностиСавва Терентьев, Речь не столько о доходности. Хотя 50% для СИСТЕМНО ЗНАЧИМОЙ компании рейтинга А-это чересчур! Для сравнения доходность Кон...
Александр Кораблин, всё просто. Объём 11 выпуска указан в 20 ярдов, крупная сумма при погашении менее чем чз год пугает потенциальных покупателей, тем более с таким новостным фоном, а крупному продавцу выйти надо. Это и невооруженным глазом даже здесь на сайте в таблице видно, что доходность с объёмами выпусков коррелирует. Вот только многие забыли, или не знают, что, к примеру, в этом-же 11-ом выпуске, основной объём уже давно погашен.Александр Кораблин, Ну глупо пропускать такую купонную доходность, пока она есть. Риски, конечно, всегда есть, но премия за риск тут сейчас ...
Савва Терентьев, Речь не столько о доходности. Хотя 50% для СИСТЕМНО ЗНАЧИМОЙ компании рейтинга А-это чересчур! Для сравнения доходность Контрол Лизинг, которую тут в «полубанкроты» записали, с рейтингом ВВ- 57%. Речь, на мой взгляд, о неэффективности рынка, ведь доходность выпуска 01 того же Самолета -28,6%. Разница в доходности-более 20%!
❗️❗️Облигации Самолета насколько опасны?
Хотя последний финансовый отчет компания выпускала за 2025 год, мы все же можем сориентироваться по косвенным сигналам. Во-первых, в доходности Самолёта рынок сейчас закладывает не просто высокую ставку, а риск ликвидности и рефинансирования на ближайшем горизонте. В коротких выпусках с ближайшим погашением или офертой на горизонте около полгода доходность превышает 46% годовых. И учитывая новостной фон это не удивительно. В мае компания допустила техническую просрочку выплаты купонов по выпускам БО-П19 и БО-П20. Да, затем обязательства были исполнены, но сам факт подобного события для облигационного инвестора — это серьезный сигнал.
Во-вторых, если изучить данные сайта kad.arbitr.ru, можно увидеть, как меняется объем и характер судебных претензий к компании. Если за весь 2025 год к Самолету было подано всего три иска о возмещении убытков, причем все — от УФССП по Москве, и суммы требований по ним не превышали 100 тысяч рублей, то только за первое полугодие 2026 года арбитраж принял к производству уже восемь дел общей суммой исковых требований почти на 26 млн рублей. Для компании с выручкой более 300 млрд рублей сумма, казалось бы, не критичная. Но важно другое: истцами теперь выступают поставщики и контрагенты — Камский металлургический комбинат, ООО ЕАС Асфальт + Бетон и ООО АДЛ.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
По правде говоря, и мне слишком большая разница в доходности 11 выпуска (с купоном 26%) стала казаться странной. Скинул выпуск 01 и закупилс...
Александр Кораблин, Ну глупо пропускать такую купонную доходность, пока она есть. Риски, конечно, всегда есть, но премия за риск тут сейчас очень уж приятная.
- По правде говоря, и мне слишком большая разница в доходности 11 выпуска (с купоном 26%) стала казаться странной. Скинул выпуск 01 и закупился выпуском 11. Не является рекомендацией, думайте сами. Аргумент за — продление семейной ипотеки на прежних условиях.
Алексей Щ, не совсе понял, допустим эми назначает купон 1%, все нормальные воблы подают на выкуп, а эми им — выкупаю по 85% (даже пусть это ...
Chilim, один раз уже написал, что за номинал выкуп после установки купона на новый срок, пришла некая Сидорова и навела туману для новичков.Дарья Сидорова, если у эмитента есть права изменения купона, то выкупить он должен за номинал. Конечно, безотносительно к этой оферте эмитен...
Алексей Щ, не совсе понял, допустим эми назначает купон 1%, все нормальные воблы подают на выкуп, а эми им — выкупаю по 85% (даже пусть это и рыночная цена на тот момент)?
Или все же эми обязан по 100% выкупать?- Извините, ошибся, Мостотрест установил в ставку по купонам 07 выпуска после оферты не 0,1 ℅, а 0.01℅!
- В своё время такой трюк с объявлением доходности по купонам после оферты 0.1% годовых проделывал Мостотрест. Так что это возможно.
Алексей Щ, поясните мехпнизм, плиз.
Сначала эми объявляет новый купон, после этого желающие подать на оферту имеют какое то время заявить об...
Chilim, пут-оферта подразумевает право эмитента снизить размер купона с какого-то момента, на свое усмотрение. Иногда купон режут очень сильно, поэтому за пут-облигациями надо следить, чтобы не проворонить свое право отказаться держать эту облигу. Вы заявляете о своем желании продать ее, в то временное окошко, которое дает брокер.
Не всегда эмитент снижает купон ощутимо. Например, если у него нет денег на выкуп, ему не интересно, чтобы все побежали сдавать его выпуск. Обычно да, номинал. Но иногда эмитент предлагает выкуп ниже номинала.
Самолет
ПАО «ГК «Самолет» входит ряд ведущих российских девелоперских компаний полного цикла, реализующих масштабные объекты недвижимости.Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
