НОВАТЭК акции

Утром немного порадовал Новатэк, пришло заветное смс, о зачислении дивидендов. Не много, но платят регулярно и стабильно, даже в трудные времена.

Кроме того, компания продолжает успешно преодолевать все вызовы, связанные с геополитическим давлением и проявлениями нездоровой конкуренции.

Газ, на мой взгляд, наряду с электроэнергией, одно из топлив будущего. Сильно недоооцененное и недоразвитое.

По своему региону знаю, что там где проходят трубы с газом, начинается бурное развитие. Земля становится более востребованной, начинается бурное строительство и развитие.

Куда трубы прокладывать пока нецелесообразно, как раз таки и поставляют сжиженный газ. Оборудовать условным газгольдером можно и частный дом, и целый город.

Многие страны, уже пошли по этому пути. Терминалов по приему СПГ уже очень много, а будет ещё больше. Казалось бы, идеально для Новатэк.

Но есть ещё другие узкие места, импортозамещение производств СПГ, проблема танкеров, безопасности судоходства, санкций и многого другого.

И всё это в итоге, не даёт однозначно ответить, что лучше, СПГ Новатэка, или трубопроводы Газпрома.

В рамках переговоров о прекращении войны на Украине Белый дом и Кремль обсуждают потенциальное возвращение американских компаний на российский нефтяной рынок, сообщает FT.

Среди идей — возобновление после окончания войны совместного предприятия на Сахалине с участием крупнейших американских и российских нефтяных компаний, а также привлечение американского бизнеса к возобновлению продаж российской нефти в Европу по трубопроводу «Дружба».

Также обсуждались продажа международных активов Лукойла связанным с Белым домом инвесторам, СПГ-проект на Аляске с участием Новатэка, возобновление поставок газа в Европу по остаткам «Северных потоков», ослабление санкций на калийные удобрения и передача управления Запорожской АЭС американской организации.

США уже заключили сделку по импорту российского дизтоплива и приостановили введение новых санкций против экспорта энергоносителей из РФ.

Европейские дипломаты выступают против ослабления санкций и сделок с Россией до окончания войны.

«Хорошо то, что они это говорят»

«С рынка в короткий срок выпали большие объемы предложения. При этом спрос никуда не делся. А значит, необходимо проработать оптимизацию транспортных маршрутов с учетом географического положения стран-участниц форума, с помощью взаимных операций между ними, то есть между нами»

В 3-м квартале текущего года Новатэк увеличил добычу углеводородов на 4,2% г/г, а природного газа – на 4,9% г/г. Компания при этом рекомендовала дивиденды за 1-е полугодие в размере 35,5 руб на акцию (доходность 3,8%), реестр по которым закрылся 12 октября.

С технической точки зрения акции Новатэка в июле достигли минимума с декабря 2024 года 863,5 руб, после чего начали коррекционный рост вместе со всем российским фондовым рынком. В октябре котировки поднялись выше линии начавшегося в марте этого года среднесрочного «медвежьего» тренда, до пика с апреля 1217,6 руб. Сигналы дневного и недельного графиков в виде роста гистограммы и линий MACD при этом позитивны и указывают на возможность продолжения восходящего движения, предупреждая разве что о сформировавшейся среднесрочной перекупленности бумаг.

👉 Европейцы сообщили, что сегодня Президент РФ Владимир Путин провел переговоры с лидерами Финляндии и Норвегии.

На этих новостях индекс Мосбиржи поднялся выше 2 500 пунктов. С ростом вас, друзья!

📈С минимумов 17 июля индекс полной доходности вырос уже на 32%, некоторые акции прибавили больше 60% (включая крупные Газпромнефть и Татнефть). 



Динамика рынка с 17 июля с vladprodengi.ru/

На мой взгляд, сейчас в рынке два нарратива:

• переговоры; 

• высокие цены на нефть и крек-спреды на дизель.

Как следствие, особенно сильную динамику показали бенефициары мира (Газпром, Новатэк, и иногда к ним причисляют металлургов) и нефтяные компании. 

❗️Мой фундаментальный анализ, напротив, говорит,что с нефтянкой, газовиками и металлургами стоит быть аккуратнее. 

🛢Нефтянка дешева, НО нефтяная конъюнктура очень неустойчива и завязана на конфликт США-Иран, закончится конфликт, цены полетят вниз. 

📌 Новатэк дорогой (6,5 прибылей даже при текущих ценах на газ), Газпром (ставка на поставки газа в ЕС, которые противоречат интересам как текущих властей ЕС, так и поставщиков США, особенно в случае завершения конфликта на БВ). 

Собирать портфель акций коты начали в июне. Как сейчас помню, по 2550. До этого, 2 года мы держались от акций подальше. Основные мотивы:

• высокая доходность облигаций: 25% годовых это удвоение за три года, а для акций – снижение прибыли

• предстоящие налоговые изменения, которые были видны еще из 2024 года

• геополитический риск

Безусловно, никто не знает будущего, и всё могло пойти по другому сценарию, но сделать выбор в пользу облигаций при ключевой ставке 16-21% проще.

Возвращение в акции

На отметке 2500-2550 казалось, что весь негатив уже в ценах: договоренности на Аляске затягивались, рынки скорректировались на 30%, и в облигациях мы заработали еще столько же. И казалось, что на те же деньги можно купить в полтора-два раза больше акций, чем в 2024. Что интересно, не смутил даже сужающийся треугольник в индексе. Первые покупки делал на идеи рекордного еженедельного снижения. Статистически, так бывает очень редко и были ожидания отскока. Плюс, ключевая ставка хоть осторожно, но снижалась, тренд был обозначен!

В материалах Кремля к журналистам отметили, что Россия занимает первое место в мире по запасам природного газа и второе — по добыче.

Страна располагает развитой инфраструктурой и значительным технологическим заделом.

Продолжается планомерная диверсификация поставок на Восток: за последние годы существенно расширена ресурсная база, запущены новые газопроводы и образована перспективная отрасль СПГ.

tass.ru/ekonomika/28255615

Запрет на поставки российского газа в ЕС должен полностью вступить в силу не позднее ноября 2027 г.

По словам еврокомиссара по энергетике Дана Йоргенсена, возможное мирное соглашение не изменит решение Евросоюза.

Регламент ЕС предусматривает поэтапный отказ от российского сжиженного природного газа и трубопроводных поставок.

Ушаков:

• Товарооборот РФ с государствами Африки в 2025 году превысил $27 млрд, с 2023 года показатель вырос в 1,5 раза.
• Путин 27 октября примет участие в саммите Форума стран-экспортеров газа.
• Сельское хозяйство — одно из магистральных направлений сотрудничества России и Африки.
• Российские поставки минеральных удобрений в Африку в 2025 году составили 1,5 млн тонн, в 2026 году превысили 2,2 млн тонн.
• Спрос на природный газ в мире к 2055 году, по прогнозам, вырастет на 28% до 5,4 трлн кубометров.
• Мировой экспорт СПГ через 5-10 лет может достичь 650 млн кубометров, что на 50% выше уровня 2025 года.
• РФ считает важным обеспечить надежность и стабильность поставок газа с учетом растущих потребностей в мире.
• Мировая газовая отрасль находится в непростой ситуации, ей нужна площадка для деполитизированного диалога, ФСЭГ дает эту возможность.
• Путин на саммите ФСЭГ выступит с речью, где отметит проблемы, с которыми сталкивается мировая газовая отрасль.
• Путин в выступлении на форуме Россия — Африка оценит перспективы отношений в сельском хозяйстве, энергетике и других сферах.

«С начала марта, когда рынок заметил дефицит поставок, и до сентября с рынка, по нашим оценкам, ушло порядка 45 миллионов тонн СПГ, а это очень много. Но около 40 миллионов тонн появилось на рынке… Можно сказать, что дефицит предложения составил около 5 миллионов тонн. Это говорит об устойчивости всей системы мирового газового рынка»

«Случившийся конфликт полностью поменял ожидаемую нами траекторию развития ситуации, и в ближайшей перспективе у нас сложился дефицит предложения. Наблюдаемая нами сегодня ситуация — с рынка убрали 20% объема СПГ. Ближний Восток потерял около трети свое доли рынка»

Российский «Новатэк» финансирует проект по строительству газового терминала на Аляске, которым занимается американская Polar Train LNG, и фактически определяет стратегию компании. Об этом заявил Financial Times и The New York Times бывший гендиректор американской компании Джоэл Риддл. 

Polar, созданная в марте 2026 года, планирует построить терминал для производства и экспорта сжиженного природного газа (СПГ) на севере Аляски. Стоимость проекта оценивается в 25 миллиардов долларов. Компания собиралась применять оборудование и технологии, используемые на терминале «Новатэка» «Арктик СПГ-2», попавшего под американские санкции. Для его использования Polar должна была получить разрешение Минфина США. 

В августе в отеле Four Seasons в Абу-Даби прошла встреча руководителей компании Polar и ее материнской структуры — Tech Wave Industrial Projects Management. По словам Риддла, изначально он считал, что проект финансируют американский инвестор Джентри Бич, связанный с семьей Дональда Трампа, и Tech Wave. NYT пишет, что на встрече в Абу-Даби присутствовали представители руководства «Новатэка». 

В октябре цены на газ в Европе превысили $1000/куб, достигнув максимума с 2022 г. При этом ЕС планирует прекратить импорт российского СПГ с января 2027 г. Как может измениться экспорт СПГ из РФ со следующего года?
 
На рынке СПГ сохраняется дефицит
 
Напомним, что из-за конфликта в Иране Катар в марте 2026 г. объявил форс-мажор по поставкам СПГ. Ранее Катар экспортировал около 77 млн т СПГ в год, около 18% от мирового рынка.

По данным главы «Новатэка» Л. Михельсона, в 2026 г. спрос на СПГ ожидается на уровне 435 млн т, также рынок растет на 4% в год. По его заявлению, из-за ограничения судоходства в Ормузском проливе с мирового рынка выпало около 9% объемов СПГ. 

• В сентябре наблюдался рост поставок СПГ из Катара, примерно до 20% от довоенного уровня (15 млн т/год).
• Также за первые 7 мес. 2026 г. экспорт СПГ из США вырос на 23%, до 76 млн тонн. По итогам года объемы могут достигнуть 130 млн т (рост на 17 млн т).
• Россия в 2026 г. увеличила производство СПГ на «Арктик СПГ 2» (примерно на 5 млн т/год).

👋 Привет вам из Саранска, друзья!

Сегодня Промомед (спасибо за приглашение!) провел экскурсию по своему крупнейшему предприятию для управляющих и блогеров, через несколько дней поделюсь с вами, что узнал от компании.

Пока же коротко про главные события на рынке.


1️⃣ Ключевая ставка 14%.

Ожидаемо.

Важнее то, что ЦБ пересмотрел наверх среднесрочный прогноз на 2027 год по КС до 12,5 — 13,5% (с 10,5 – 12,5%), то есть средняя ставка ожидается на уровне 13% (!) при предыдущем прогнозе 11,5%.

Тут важно отметить, что 2027 год вероятно начнется с 14%, и нижняя граница подразумевает ставку 12% и ниже на конец 2027 года, что вполне неплохо.

Другое дело, что у нас при ставке 14%, дальние ОФЗ дают 16,5%, и именно это сильно давит на рынок акций.

2️⃣ Мирные переговоры в Абу-Даби.

По сообщениям СМИ на первую половину ноября запланировано возобновление переговоров в трехстороннем формате (Россия-Украина-США).

Среди лидеров рынка последних дней – мир-койны (Новатэк, Газпром, Юнипро, СПБ Биржа)