НОВАТЭК (NVTK) фундаментальный анализ акций

%   2015 2016 2017 2018 2019   LTM ?
Дата отчета 08.07.2018 30.03.2020 30.05.2018 20.02.2019 19.02.2020  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Добыча нефти, млн т 9.10 12.4 11.8 11.8 12.1   9.06
Добыча газа, млрд м3 67.9 67.7 63.4 68.8 74.7   55.9
Экспорт газа, млрд м3 6.1 12.8   12.8
Выручка, млрд руб ? 475.3 537.5 583.2 831.8 852.2   852.2
EBITDA, млрд руб ? 214.2 242.4 256.5 415.3 461.2   461.2
Чистая прибыль н/с, млрд руб ? 257.8 156.4 163.7 865.5   865.5
Чистая прибыль, млрд руб ? 74.4 132.5 156.7 232.9 245.0   245.0
FCF, млрд руб ? 82.3 139.4 150.5 122.3 144.9   144.9
Див.выплата, млрд руб 41.0 42.2 45.4 79.1 98.2   98.2
Дивиденд, руб/акцию ? 13.5 13.9 14.95 26.06 32.33   32.33
Див доход, ао, % 2.3% 1.8% 2.2% 2.3% 3.4%   3.4%
Дивиденды/прибыль, % 55% 32% 29% 34% 40%   40%
Опер. расходы, млрд руб 335.0 385.5 419.9 603.9 640.5   640.5
CAPEX, млрд руб ? 50.6 28.2 24.8 73.5 162.5   162.5
Расх на персонал, млрд руб 19.9 20.1 25.6 29.2  
Процентные расходы, млрд руб 8.79 11.4 6.53 4.75 4.49  
Активы, млрд руб 880.0 963.4 1 044 1 216  
Чистые активы, млрд руб ? 428.2 657.7 775.7 868.2 1 647   1 647
Долг, млрд руб 358.7 213.7 155.8 172.1 152.1   152.1
Наличность, млрд руб 29.2 48.3 65.9 69.3 53.2   53.2
Чистый долг, млрд руб 329.5 165.4 89.8 102.8 98.9   98.9
Цена акции ао, руб 591.0 792.0 677.7 1 132 953.6   953.6
Число акций ао, млн 3 036 3 036 3 036 3 036 3 036   3 036
Free Float, % 23.0% 28.0% 28.0%  
Капитализация, млрд руб 1 794 2 405 2 058 3 437 2 895   2 895
EV, млрд руб ? 2 124 2 570 2 148 3 540 2 994   2 994
Баланс стоимость, млрд руб 428.2 657.7 775.7 868.2 1 647   1 647
EPS, руб ? 24.5 43.6 51.6 76.7 80.7   80.7
FCF/акцию, руб 27.1 45.9 49.6 40.3 47.7   47.7
BV/акцию, руб 141.0 216.6 255.5 285.9 542.4   542.4
Рентаб EBITDA, % ? 45.1% 45.1% 44.0% 49.9% 54.1%   54.1%
Чистая рентаб, % ? 15.7% 24.7% 26.9% 28.0% 28.7%   28.7%
Доходность FCF, % 4.6% 5.8% 7.3% 3.6% 5.0%   5.0%
P/E ? 24.1 18.1 13.1 14.8 11.8   11.8
P/S ? 3.78 4.47 3.53 4.13 3.40   3.40
P/BV ? 4.19 3.66 2.65 3.96 1.76   1.76
EV/EBITDA ? 9.92 10.6 8.37 8.52 6.49   6.49
Долг/EBITDA 1.54 0.68 0.35 0.25 0.21   0.21
Персонал, чел 7 265 7 515 8 145 13 694  
Производительность труда, млн руб/чел/год 65.4 71.5 71.6 60.7  
Расходы/чел/год, тыс.р 2 646 2 467 1 869  
CAPEX/Выручка, % 11% 5% 4% 9% 19%   19%
структура и состав акционеров НОВАТЭК

НОВАТЭК - факторы роста и падения акций

  • Считается, что у Новатэка, в отличие от Газпрома, намного более эффективный менеджмент
  • Компания имеет самую низкую налоговую нагрузку в нефтегазовом секторе РФ и самую высокую прибыльность
  • Фаза активного роста Новатэка подходит к концу.
  • Внутренний рынок газа Росии перестает приносить прибыль
  • В 2019 начнется стройка Арктик СПГ-2 стоимостью $25,5 млрд
  • Очень дорогая компания. P/E (2019) = 17, EV/EBITDA=9
  • Конкуренция на внешнем рынке газа усиливается, американские сланцевики запускают массу СПГ проектов в 2019-2020