НОВАТЭК (NVTK): годовые финансовые отчеты МСФО

Годовые | Квартальные %   2013 2014 2015 2016 2017   LTM ?
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Выручка, млрд руб ? 298.2 357.6 475.3 537.5 583.2   761.0
EBITDA, млрд руб ? 121.9 140.4 214.2 242.4 256.5   368.7
Чистая прибыль н/с, млрд руб ? 257.8 156.4   121.1
Чистая прибыль, млрд руб ? 109.9 37.3 74.4 132.5 156.7   210.4
FCF, млрд руб ? 29.3 49.2 82.3 139.4 150.5  
Див.выплата, млрд руб 24.0 31.3 41.0 42.2 45.4   52.4
Дивиденд, руб/акцию ? 7.89 10.3 13.5 13.9 14.95   17.25
Див доход, ао, % 2.0% 2.4% 2.3% 1.8% 1.3%   1.5%
EPS, руб ? 36.2 12.3 24.5 43.6 51.6   69.3
FCF/акцию, руб 9.64 16.2 27.1 45.9 49.6  
Доходность FCF, % 2.4% 3.7% 4.6% 5.8% 4.4%  
Опер. расходы, млрд руб 192.8 236.5 335.0 385.5 419.9   545.6
CAPEX, млрд руб ? 59.3 62.0 50.6 28.2 24.8   53.8
Расх на персонал, млрд руб 19.9 20.1  
Процентные расходы, млрд руб 5.72 8.79 11.4 6.53  
Персонал, чел 5 997 6 749 7 265 7 515 8 145  
Чистые активы, млрд руб ? 370.2 387.1 428.2 657.7 775.7   824.4
Долг, млрд руб 151.5 246.0 358.7 213.7 155.8   162.5
Наличность, млрд руб 0.320 41.3 29.2 48.3 65.9   53.5
Чистый долг, млрд руб 157.7 204.4 329.5 165.4 89.8   109.0
Цена акции ао, руб 399.0 433.0 591.0 792.0 1 128   1 128
Число акций ао, млн 3 036 3 036 3 036 3 036 3 036   3 036
Free Float, % 23.0% 28.0%  
Добыча нефти, млн т 6.00 6.00 9.10 12.4 11.8   15.3
Добыча газа, млрд м3 61.2 62.1 67.9 67.7 63.4   67.7
Капитализация, млрд руб 1 211 1 315 1 794 2 405 3 425   3 425
EV, млрд руб ? 1 369 1 519 2 124 2 570 3 515   3 534
Баланс стоимость, млрд руб 370.2 387.1 428.2 657.7 775.7   824.4
BV/акцию, руб 121.9 127.5 141.0 216.6 255.5   271.5
рентаб EBITDA, % ? 40.9% 39.2% 45.1% 45.1% 44.0%   48.4%
чистая рентаб, % ? 36.9% 10.4% 15.7% 24.7% 26.9%   27.6%
P/E ? 11.0 35.3 24.1 18.1 21.9   16.3
P/S ? 4.06 3.68 3.78 4.47 5.87   4.50
P/BV ? 3.27 3.40 4.19 3.66 4.42   4.15
EV/EBITDA ? 11.2 10.8 9.92 10.6 13.7   9.59
долг/EBITDA 1.29 1.46 1.54 0.68 0.35   0.30
Дивиденды/прибыль, % 22% 84% 55% 32% 29%   25%
Выручка/чел, млн руб 49.7 53.0 65.4 71.5 71.6  
CAPEX/Выручка, % 20% 17% 11% 5% 4%   7%
Расходы/чел/год, тыс.р 2 646 2 467  
Производительность труда, млн руб/чел/год 49.7 53.0 65.4 71.5 71.6  
структура и состав акционеров НОВАТЭК

НОВАТЭК - факторы роста и падения акций

  • Считается, что у Новатэка, в отличие от Газпрома, намного более эффективный менеджмент
  • В декабре 2017 Новатэк запустил ЯМАЛ СПГ, который потенциально кратно увеличить FCF Новатэка в будущем
  • Компания имеет самую низкую налоговую нагрузку в нефтегазовом секторе РФ и самую высокую прибыльность
  • Очень дорогая компания. P/E (2016) = 17
  • Фаза активного роста Новатэка подходит к концу.
  • Конкуренция на внутреннем рынке газа усиливается
  • Внутренний рынок газа Росии перестает приносить прибыль
  • В 2019 начнется стройка Арктик СПГ-2 стоимостью $25,5 млрд