ТМК акции

• Объект: новый комплекс оборудования неразрушающего контроля «Восток-1» на филиале ТМК – ПНТЗ (Первоуральский новотрубный завод).

• Назначение: высокоточный контроль труб для нефтегазовой отрасли и энергетического машиностроения.

• Цели проекта: повышение качества продукции, оптимизация издержек в рамках межзаводской кооперации, долгосрочная конкурентоспособность ПНТЗ.

• Инвестиции: ₽100 млн.

• Контекст: в начале июня гендиректор ТМК Сергей Чикалов заявил, что расконсервация одного из трубопрокатных цехов ПНТЗ зависит от рынка и пока не имеет экономического смысла

• Потребление: –29,1% г/г (до 111,6 тыс. тонн).

• Импорт: –29,0% г/г.

• Производство: –30,9% г/г.

• Структура потребления: доли российской и иностранной продукции почти не изменились → падение реального спроса, а не импортозамещение.

• Наиболее зависимые от импорта виды продукции (>50%):
  – плоский холоднокатаный прокат;
  – плоский горячекатаный прокат;
  – проволока;
  – бесшовные трубы;
  – сварные трубы.

• Прогноз Ассоциации «Спецсталь»: при сохранении курса на охлаждение экономики в 2026 году потребление снизится ещё на 11,5% (конкретный объём будет раскрыт в майском номере бюллетеня «Спецсталь-Экспресс»).

• Контекст (мировое производство): согласно WORLDSTAINLESS, мировая выплавка нержавеющей стали в I квартале 2026 года выросла на 2,5% (до 15 774 тыс. тонн).

#TRMK #ТМК

На Д1 идет поджатие к уровню поддержки.
Актив уровень 83,60 пробил, но еще не закрепился. После закрепления под уровнем пойдет ниже. Следующий уровень поддержки 56,94.

На 2Ч цена идет в канале на понижение.
Верхняя стенка канала 80,42, нижняя стенка 74,12.
Выход из канала жду вверх.
Следим за указанными уровнями.

❗️Не является Инвестиционной рекомендацией.

Канал в ВК vk.com/im/channels/-236582514

«В настоящий момент трубная промышленность адаптируется к рыночным реалиям, в различных потребляющих отраслях формируется отложенный спрос», — говорится в сообщении компании ТМК

• Потребление стальных труб в России (2025 г.): 9,5 млн тонн (–16% к 11,3 млн тонн).

• Динамика: наибольший спад – во II полугодии 2025 года, но в I квартале (январь-апрель) 2026 года снижение спроса замедлилось.

• Мировое потребление (2025 г.): –2%.

• Факторы поддержки спроса (по оценке ТМК):
  – востребованность стальных труб как незаменимого конструкционного материала;
  – смягчение денежно-кредитной политики;
  – восстановление гражданских секторов экономики;
  – реализация инфраструктурных проектов.

• Прогноз на 2026 год (по данным отчётности ТМК от апреля 2026 г.): мировой рынок стальных труб может сохраниться на уровне 2025 года (154,6 млн тонн); со второго полугодия 2026 года возможно медленное восстановление российского трубного рынка

За прошлую неделю Индекс МосБиржи снизился на 0,51% с учетом дополнительных торговых сессий. Рынок теряет надежду на завершение конфликта с Украиной — в новостях все больше сигналов о дальнейшей эскалации, а не урегулировании. Не помогает и медленное снижение ставки вкупе с резко укрепившимся рублем. Впрочем, сейчас положение курса уже больше похоже на локальный минимум.

Пополнить счет для отработки идей:

Выделяем:

• ЛУКОЙЛ: уже у знакомой поддержки.
• ТМК: ждем отскока от минимумов за три года.
• Мосэнерго: первое касание сильного уровня.

Акции ЛУКОЙЛа находятся в нисходящем тренде с мартовских локальных максимумов и сейчас вышли к сильному уровню поддержки в районе 5060 руб. Раньше этот уровень уже сдерживал падение. Затяжное снижение загнало стохастический осциллятор в область глубокой перепроданности — дополнительный сигнал к покупке.

Полагаем, что в ближайшее время акции ЛУКОЙЛа разовьют отскок от поддержки и через две недели будут торговаться в диапазоне 5300–5400 руб. (4–6%). Стоп-заявку стоит разместить под уровнем поддержки, в районе 5000 руб.

• Новое требование «Газпрома»: при капитальном ремонте трассы восстановление старых труб признано нецелесообразным; проводится полная замена новыми трубами.

• Статус демонтированных труб: трубы, непригодные для использования на магистральном газопроводе, признаются ломом и отходами черных металлов (или побочным продуктом производства).

• Утилизация: уполномоченной организацией, ответственной за процессы утилизации, назначена компания «Газстройпром».

• Контекст (ёмкость рынка б/у труб): Фонд развития трубной промышленности оценивал российский рынок б/у труб примерно в 1 млн тонн в год. Основные источники – трубы, отработавшие свой ресурс в нефте- и газопроводах.

Силе Сибири быть вопрос с Китаем решён осталось по мелочам договориться.

Dobryak, на трубах для Силы Сибири 2.