ТМК акции

Россия — Производство 2м 2026г:
Ж.Руда 16,8 млн т (-0,9% г/г),
Кокс 3,6 млн т (-5,5% г/г),
Чугун 8,2 млн т (-3,9%г/г),
Сталь 10,3 млн т (-9,9% г/г),
Прокат 8,9 млн т (-8,3% г/г),
Трубы 1,2 млн т (-35% г/г)

рестракт и допка

TRMK: стоит ли покупать трубы?



ТМК оценивается рядом со справедливой стоимостью: 102.5 руб. при целевой 103 руб. (+0.5%). За 2023–2025 выручка просела на 24%, скорр. EBITDA упала с 130 до 75 млрд руб. Два года убытков, дивиденды на паузе.

Чистый долг вырос до 295 млрд руб., собственный капитал сократился на 43%.
При этом EV/EBITDA 5.4x — в пределах сектора, свободная ликвидность достаточна.

Что может развернуть динамику: восстановление маржи в трубном дивизионе и соблюдение долговых ковенантов.
Главные риски: зависимость от капвложений нефтегаза РФ, санкционное давление, рост стоимости заимствований.

Все расчёты проведены на основе данных из отчётности по МСФО.
Это информация, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Скачать анализ в PDF возможно:
ЗДЕСЬ... или ЗДЕСЬ...  


Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТМК готовится к росту производства и продаж

Трубная металлургическая компания (ТМК) опубликовала итоги работы за 2025 год в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности.

Согласно им, выручка ТМК уменьшилась на 24% до 404 млрд рублей, скорректированная EBITDA — на 19,2% до 74,7 млрд рублей. Продажи стальных труб (бесшовных и сварных) снизились в 2025 году на 26,3% до 2,3 млн тонн вследствие сокращения заказов со стороны топливно-энергетического комплекса и др.

Вместе с тем фондовый рынок отреагировал на обнародование финансовых и операционных результатов ТМК за 2025 год достаточно спокойно — никакого обвала курса ее акций не случилось, он даже немного подрос. В общем-то его поведение закономерно — никакой финансовой катастрофы у ТМК нет и не предвидится.

Уменьшение сбыта стальных труб, действительно, в значительной степени коррелирует с динамикой разведки и разработки месторождений нефти и природного газа: как следует из данных Федеральной службы государственной статистики, производство бесшовных стальных бурильных труб в России (всеми предприятиями, а не только входящими в состав ТМК) в минувшем году просело на 24,2% до 68,5 тыс. тонн, обсадных — на 19,4% до 1 млн тонн, насосно-компрессорных — на 1,5% до 462 тыс. тонн.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗️ТМК на грани: изучаем отчет за 2025 год.

Вчера компания ПАО ТМК опубликовала финансовый отчет по МСФО за 2025 год. Компания завершила год в условиях слабого спроса: выручка упала на 24%, чистый убыток — 24,5 млрд руб. Однако EBITDA снизилась меньше выручки, а маржа даже выросла до 18,5% за счёт жёсткой оптимизации затрат и сокращения CAPEX. Компания агрессивно сокращала издержки и урезала инвестпрограмму на 38% в годовом выражении, что позволило частично компенсировать провал в выручке, особенно в сегменте сварных труб, где продажи рухнули на 40,3%, и бесшовных труб, снизившихся на 26,5%. Трубно-металлургический дивизион, формирующий более 90% выручки, потерял 26% оборота, однако рентабельность удалось удержать за счет внутренней эффективности.

Главные риски — высокая долговая нагрузка соотношение чистый долг/EBITDA = 3,9x, рост доли краткосрочного долга и просроченной дебиторки. Годом ранее этот коэффициент составлял 2,77x, и текущий уровень уже выходит за рамки комфортного для циклической компании, делая ее крайне уязвимой к колебаниям конъюнктуры и уровню процентных ставок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТМК. Запахло допкой! Вышел отчет за 2025 год у компании ТМК. Цифры не просто плохие, они катастрофические, что ожидаемо, так как проблемы под...

Invest_Palych, подмывайся, что бы не пахло🤦‍♂️🤢

ТМК. Запахло допкой!
Вышел отчет за 2025 год у компании ТМК. Цифры не просто плохие, они катастрофические, что ожидаемо, так как проблемы подсвечивались в прошлых разборах!

Жадный мажоритарий сам виноват в текущей ситуации (у ММК и Северстали ситуация терпимая), так как наращивал долги ради выплат дивидендов в прошлом!

📌 Что в отчете

— Выручка. Упала с 532 до 404 (в первом полугодие было 236 млрд) млрд рублей, нужны комментарии?

Компании сокращали капитальные затраты в 2025 году (видно из отчетов) и на 2026 год уже заложены усеченные бюджеты => негатив для ТМК!

— Операционная прибыль. Упала с 36 до 28 млрд рублей (второе полугодие отработали в ноль), магия произошла из-за падения коммерческих расходов с 44 до 23 млрд рублей (год назад были кредитные убытки в данной статье на 15 млрд рублей) + помогла ситуация с ценами на лом!

— FCF и прибыль. Если убрать разовый эффект от курсовых разниц на 13 млрд рублей и обесценение основных средств на 2 млрд рублей, то компания получила убыток в 35 млрд рублей!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Трубная Металлургическая Компания (ТМК) – Убыток мсфо 24,458 млрд руб.


Трубная Металлургическая Компания (ТМК) – рсбу/ мсфо
1 099 138 075 + 1 477 494 000 (01.08.2025) = 2 576 632 075 обыкновенных акций
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=whD57CBw-AEKKxjbmYiFy1w-B-B
e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1912918
Капитализация на 04.03.2026г: 263,229 млрд руб

Общий долг на 31.12.2023г: 449,490 млрд руб/ мсфо 498,160 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 495,841 млрд руб/ мсфо 635,673 млрд руб
Общий долг на 31.12.2025г: _______ млрд руб/ мсфо 563,901 млрд руб

Выручка 2023г: 491,860 млрд руб/ мсфо 544,265 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 112,138 млрд руб/ мсфо млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 236,717 млрд руб/ мсфо 276,728 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 327,418 млрд руб/ мсфо млрд руб
Выручка 2024г: 431,408 млрд руб/ мсфо 532,165 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 103,634 млрд руб/ мсфо млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 206,960 млрд руб/ мсфо 236,989 млрд руб
Выручка 9 мес 2025г: 272,828 млрд руб/ мсфо млрд руб
Выручка 2025г: _______ млрд руб/ мсфо 404,359 млрд руб

Убыток от курсовых разниц – мсфо 6 мес 2023г: 6,118 млрд руб
Убыток от курсовых разниц – мсфо 2023г: 7,607 млрд руб
Прибыль от курсовых разниц – мсфо 6 мес 2024г: 1,992 млрд руб
Убыток от курсовых разниц – мсфо 2024г: 3,777 млрд руб
Прибыль от курсовых разниц – мсфо 6 мес 2025г: 13,058 млрд руб
Прибыль от курсовых разниц – мсфо 2025г: 13,173 млрд руб

Прибыль 1 кв 2023г: 1,315 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 45,194 млрд руб/ Прибыль мсфо 28,317 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 39,146 млрд руб
Прибыль 2023г: 39,181 млрд руб/ Прибыль мсфо 39,384 млрд руб
Убыток 1 кв 2024г: 5,798 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 35.535 млрд руб/ Убыток мсфо 1,816 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 28,394 млрд руб
Прибыль 2024г: 17,547 млрд руб/ Убыток мсфо 27,728 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 349,26 млн руб
Прибыль 6 мес 2025г: 22,039 млрд руб/ Убыток мсфо 3,249 млрд руб
Прибыль 9 мес 2025г: 13,785 млрд руб
2025г: рсбу не опубликован/ Убыток мсфо 24,458 млрд руб
www.tmk-group.ru/Financial_results
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=274&type=3

ТМК – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Сумма дивид. * Дивиденд
2024 год * 17.04.2025 ************ дивиденды не выплачивать
2023 год * 19.04.2024 * 04.06.2024 * 10,005 млрд руб * 9,51 руб
e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=274

ТМК сократила выручку до минимума за 5 лет — Ъ
ТМК сократила выручку до минимума за 5 лет - до 404,4 млрд руб — Ъ.

Продажи бесшовных труб компании за 2025 год сократились на 26%, до 2,3 млн тонн, сварных — на 39%, до 0,7 млн тонн. В июле-декабре 2025 года реализация всех труб ТМК упала на 33%, тогда как в первой половине года — на 19%. 

Аналитик «БКС Мир инвестиций» Николай Масликов говорит, что долговая нагрузка ТМК может вызывать беспокойство, так как процентные расходы приближаются к уровню EBITDA.

www.kommersant.ru/doc/8480151





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Трубная металлургическая компания (ТМК), крупнейший производитель труб в России, сообщила об остановке одного из производственных цехов на Первоуральском новотрубном заводе (ПНТЗ). В пресс-службе ТМК объяснили, что причиной такого решения стала общая ситуация в отрасли

"ТМК" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров эмитента: 03....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТМК отчет МСФО за 2025 год: Убыток ₽24,45 млрд против ₽27,72 годом ранее. Скорр. EBITDA ₽74,7 млрд (—19,2% г/г)

ТМК МСФО 2025Г = УБЫТОК -24.45 МЛРД РУБ ПРОТИВ УБЫТКА -27.72 МЛРД РУБ

Скорр. EBITDA за 2025 г. упала на 19,2%, до ₽74,7 млрд

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТМК Отчет МСФО

ТМК Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1913464

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТМК приостанавливает работу одного из трех трубопрокатных цехов ПНТЗ из-за слабого спроса — Интерфакс

АО Первоуральский новотрубный завод (Свердловская область, ПНТЗ, входит в Трубную металлургическую компанию) планирует приостановить работу одного из трех трубопрокатных цехов, сообщили Интерфаксу в пресс-службе завода.

На фоне общей ситуации в отрасли производственная программа предприятия скорректирована, запланирована приостановка некоторых агрегатов, продукция которых сегодня не востребована, — сказали в компании, добавив, что решение отражает динамику спроса на трубную продукцию на внутреннем рынке.

Цех по производству цельных горячекатаных труб N1 был запущен в эксплуатацию в 1935 году.

В пресс-службе ПНТЗ пояснили, что оборудование цеха значительно уступает по эффективности более современным трубопрокатным агрегатам. При этом оно будет поддерживаться в работоспособном состоянии, цех останется подключенным к электро- и водоснабжению и в любой момент, при улучшении экономической конъюнктуры, сможет вернуться в эксплуатацию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

вообщем я затарился. Без плечей естественно. Позиция в 20млн. Ухожу от монитора. Перерыв. На следующей неделе. жду 107-108р снова

индекс почти 2820 )) мм здесь творит лютую дичь )) уже забрал стопы лонгустов плечевиков и все равно держит -1.5% при таком то индексе ))

индекс почти 2820 ))))

уже около 10-ти компаний в верхних планках, ну что, ждем и эту шляпу тоже в верхнюю планку

акция легкая на подъем )) объемы вчера около 50млн )) сейчас какой нибудь блогер даст сингал в тиньке и толпа накинется ))

изи мани и легкие 4.5% профит ))

сейчас куча свободных денег на рынке, будут искать идеи )) вот вам пожалуйста идея, покупаем сейчас на -1.5% и продаем в планке на 107.2р ))

по 103 еще докупаюсь )) кукла ты красавчик )) такие цены даешь ))

на таком индексе ТМК 110р+ ближайшее время ))

индекс улетает в небеса )) 2814 ))

раздает по таким вкусным ценам )) я довел позицию до 15млн, средняя уже ниже 103.9 ) раздам этому же мм по 108-109р на следующей неделе