ТМК (TRMK) фундаментальный анализ акций

%   2014 2015 2016 2017 2018   LTM ?
Дата отчета 10.07.2018 01.07.2018 27.04.2018 01.03.2019  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Объем продаж труб, млн т 3.87 3.44 3.79 4.01   1.02
Выручка, млрд руб ? 229.1 251.7 222.6 256.0 319.4   329.6
EBITDA, млрд руб ? 30.7 38.8 35.0 35.0 44.2   46.9
Чистая прибыль, млрд руб ? -8.29 -22.5 10.8 1.46 2.14   7.02
FCF, млрд руб ? 9.62 30.4  
Див.выплата, млрд руб 0.394 2.40 1.94 2.36 0   2.63
Дивиденд, руб/акцию ? 0.397 2.82 1.96 2.28 0   2.55
Див доход, ао, % 1.1% 4.7% 2.5% 3.1% 0.0%   5.1%
Дивиденды/прибыль, % 0% 0% 18% 162% 0%   37%
Опер. расходы, млрд руб 26.5 32.0  
CAPEX, млрд руб ? 11.2 12.7 11.5 13.7 17.2   15.6
НИОКР, млрд руб 0.808 0.723 0.669 0.451  
Расх на персонал, млрд руб 39.1 36.3 39.6 44.5  
Процентные расходы, млрд руб 9.58 16.8 17.3 15.7 14.7  
Чистые активы, млрд руб ? 71.5 52.1 51.2 50.9 53.5   54.4
Долг, млрд руб 178.8 157.7 157.4 188.0 200.4   184.0
Наличность, млрд руб 9.66 18.6 16.8 28.3 27.2   18.2
Чистый долг, млрд руб 113.4 152.5 140.7 159.7 173.2   165.8
Цена акции ао, руб 35.0 60.6 79.0 73.9 50.3   50.3
Число акций ао, млн 991.9 991.9 991.9 1 033 1 033   1 033
Free Float, % 32.2%  
Инсайдерское владение, % 67.5%  
Капитализация, млрд руб 34.7 60.1 78.4 76.3 51.9   51.9
EV, млрд руб ? 148.1 212.6 219.0 236.1 225.1   217.7
Баланс стоимость, млрд руб 33.4 25.8 33.5 35.2 35.6   52.3
EPS, руб ? -8.36 -22.6 10.9 1.41 2.07   6.80
FCF/акцию, руб 9.70 30.6  
BV/акцию, руб 33.7 26.0 33.8 34.1 34.5   50.6
рентаб EBITDA, % ? 13.4% 15.4% 15.7% 13.7% 13.8%   14.2%
чистая рентаб, % ? -3.6% -8.9% 4.9% 0.6% 0.7%   2.1%
Доходность FCF, % 27.7% 50.6%  
P/E ? -4.19 -2.68 7.25 52.5 24.2   7.39
P/S ? 0.15 0.24 0.35 0.30 0.16   0.16
P/BV ? 1.04 2.33 2.34 2.17 1.46   0.99
EV/EBITDA ? 4.83 5.48 6.25 6.74 5.09   4.64
долг/EBITDA 3.69 3.93 4.02 4.56 3.92   3.53
Персонал, чел 43 373 41 943  
Производительность труда, млн руб/чел/год 5.28 6.00  
Расходы/чел/год, тыс.р 931.8  
R&D/CAPEX, % 6.37% 6.28% 4.87% 2.63%  
Себестоимость, млрд руб 185.7 200.1 176.1 205.4 261.9   268.8
CAPEX/Выручка, % 5% 5% 5% 5% 5%   5%
структура и состав акционеров ТМК

ТМК - факторы роста и падения акций

  • Продажа IPSCO за 1,2 млрд позволит снизить долг/EBITDA c 3,9 до 1,8
  • возможно SPO для снижения долга
  • Газпром и Транснефть резко сокращают заказы на трубы