ОЗОН Фармацевтика акции

Тикер: #OZPH
Текущая цена: 48.9
Капитализация: 57.1 млрд
Сектор: Фармацевтика
Сайт: ozonpharm.ru/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 9.26
P\BV — 1.72
P\S — 1.81
ROE — 18.6%
ND\EBITDA — 0.75
EV\EBITDA — 5.42
Активы\Обязательства — 2.66

Что нравится:

✔️выручка выросла на 23.6% г/г (25.6 → 31.6 млрд);
✔️чистый долг снизился на 15.2% к/к (10.6 → 9 млрд). ND\EBITDA улучшился с 1.06 до 0.75;
✔️чистая прибыль увеличилась на 33.8% г/г (4.6 → 6.2 млрд);
✔️хорошее соотношение активов и обязательств.

Что не нравится:

✔️отрицательный FCF -0.7 млрд против +1.5 млрд в 2024;
✔️нетто фин расход увеличился на 30% г/г (2.1 → 2.8 млрд);
✔️дебиторская задолженность увеличилась на 37.9% к/к (12.3 → 16.9 млрд);

Дивиденды:

Планируется выплачивать дивиденды ежеквартально, размер дивиденда зависит от показателя ND/ EBITDA и чистой прибыли за отчетный период по МСФО. В ближайшие 2-3 года ожидаются дивиденды на уровне 25% от чистой прибыли, а далее 50%.

СД рекомендовал выплатить дивиденды за 4 квартал 2025 в размере 0.27 руб. (ДД 0.55% от текущей цены).

По итогам 2025 года препарат «Скиноклир» занял первое место* на российском рынке местных средств* для лечения акне — как в общем сегменте, так и в категории препаратов на основе азелаиновой кислоты.

1,2 млн упаковок или 1,1 млрд рублей (в ценах конечного потребления).

Основа препарата — азелаиновая кислота с доказанным дерматологическим профилем. Она подавляет рост бактерий Propionibacterium acnes и Staphylococcus epidermidis; уменьшает воспаления; нормализует процессы в сальных железах; снижает уровень жирных кислот в коже; помогает при гиперпигментации (мелазме).

Уникальность «Скиноклир»: две формы выпуска. Гель рекомендован для лечения угревой сыпи лёгкой и средней степени тяжести, а также розацеа. Крем рекомендован при угревой сыпи лёгкой и средней степени тяжести и гиперпигментации типа мелазмы (например, хлоазмы).

Это единственный воспроизведённый препарат в своей категории, представленный одновременно в форме геля и крема — в отличие от аналогов, которые доступны только в одной форме.

Дорогие подписчики! Вашему вниманию представляю эксклюзивный материал по итогам звонка с компанией Озон Фармацевтика. Я отобрал самые интересные вопросы, а компания в лице заместителя директора по связям с инвесторами «Озон Фармацевтика» Марии Рыбиной максимально подробно и информативно на них ответила.

Отмечу стремление компании в вопросе повышения коммуникации с инвесторами и выражаю огромную благодарность за предоставленную возможность!

28 апреля мы провели уникальное мероприятие — виртуальную экскурсию по одной их площадок Группы «Озон Фармацевтика». Вместе с генеральным директором Олегом Минаковым показали технологические процессы, которые лежат в основе создания наших препаратов.

Мы получили множество вопросов и просьб поделиться записью эфира. К сожалению, не все смогли присоединиться к прямому включению, но все материалы мероприятия теперь доступны на нашем сайте.

По ссылке вы найдёте:

🔹полный виртуальный тур;

🔹подборку ответов на самые актуальные вопросы;

🔹запись презентации.

Мы искренне благодарны каждому, кто присоединился к мероприятию — ваша активность вдохновляет нас продолжать подобные инициативы. Если у вас остались вопросы о нашем производстве, технологиях или проектах — задавайте их через форму обратной связи.

Мы с удовольствием разъясним все детали.💙

#какустроено

Создание качественного и безопасного препарата — это только половина дела. Не менее важно гарантировать, что лекарство дойдёт до пациента в надлежащем состоянии, сохранив все свои свойства. Именно в этом и заключается задача фармацевтической логистики: выстроить систему, которая обеспечит сохранность препаратов и их своевременную доставку.

Ежедневно со складов «Озон Фармацевтика» отгружается около 1 млн упаковок лекарств. Наша цель — чтобы каждая из них достигла пункта назначения в целости и в срок.

Как мы выбираем партнёров для грузоперевозок и какие стандарты соблюдаем — обсудили с начальником отдела транспортной логистики Сергеем Мустафиным

• Психиатрическая помощь становится более доступной
• Улучшаются методы диагностики, тем самым врачи первого звена могут распознать первые признаки расстройства
• С 2020 по 2024 год заболеваемость граждан психическими расстройствами выросла на 18%
• Ухудшение психического здоровья — это мировой тренд

Озон Фармацевтика продолжает показывать темпы, которые заметно выше рынка. Выручка выросла до 31,6 млрд ₽ (+24%), EBITDA — до 12,2 млрд ₽ (+28%), а чистая прибыль достигла 6,16 млрд ₽ (+34%). При этом маржинальность не просела, а наоборот улучшилась: EBITDA — 38,5%, чистая — около 19,5%. Это очень высокий уровень для фармы.

Главный момент — компания не просто растет, она делает это эффективно. Видно, что масштаб начинает работать: лучше закупки, выше доля дорогих препаратов, сильнее позиции в госзакупках. Именно госсегмент стал ключевым драйвером — там рост составил около 37%, и компания усилила долю рынка. В рознице ситуация спокойнее: рост есть, но в основном за счет повышения цен, а не увеличения объемов. Это важно — часть динамики обеспечена инфляцией, а не чистым спросом.

Теперь к более тонкому моменту, который многие пропускают. Несмотря на рост прибыли, у компании отрицательный свободный денежный поток — минус 0,7 млрд ₽. Год назад был плюс. Причина простая: бизнес быстро растет и требует денег. Увеличилась дебиторка, почти 4 млрд ₽ ушло на инвестиции, еще значительные суммы — на проценты и факторинг. То есть прибыль есть, а деньги “застряли” в обороте и развитии.

Каждый день с среднем наша команда отгружает 1 110 057 упаковок самых разных лекарственных препаратов.

За этими внушительными цифрами — ежедневный кропотливый труд службы логистики. Именно они следят, чтобы каждый препарат прибыл к потребителю вовремя, а качество продукции оставалось на высоте.

Мы гордимся результатами и позицией на рынке. Каждая 20-я упаковка лекарств в аптеках — продукция «Озон Фармацевтика». Каждая 10-я упаковка в системе льготного обеспечения — тоже наша!

Но путь каждой упаковки к вам — это не просто цифры. Это цепочка расчётов, контроля и заботы.

В ближайших постах рубрики #какустроено мы расскажем, как работает наша логистика💙

Мы рады представить вам проект Годового отчёта за 2025 год. Документ размещён в составе материалов к годовому Общему собранию акционеров, которое состоится 21 мая 2026 года, — акционерам предстоит рассмотреть и утвердить отчёт.

Годовой отчёт для нас — не только обязательный корпоративный документ, но и важный инструмент открытого диалога с рынком и инвесторами. В отчёте за 2024 год (который занял призовое место в категории «Выбор розничных инвесторов» на конкурсе годовых отчётов Московской биржи) мы рассказали о специфике фармацевтической отрасли, а в отчёте за 2025 год сделали акцент на стандартах качества продукции, развитии системы корпоративного управления, устойчивом развитии и принципах, лежащих в основе нашего долгосрочного роста.

В документе отражены ключевые финансовые и операционные показатели, достижения в развитии продуктового портфеля, стратегические приоритеты Группы, а также подход компании к устойчивому развитию, формированию человеческого капитала и выстраиванию эффективного взаимодействия с профессиональным сообществом, инвесторами и другими заинтересованными сторонами.