ОЗОН Фармацевтика акции

«Озон Фармацевтика» отчиталась за 2025 год по МСФО. Результаты близки к прогнозам.

Год к году:

• Выручка +24% (рост продаж и цен)
• EBITDA +28%, рентабельность 38,5%
• Чистая прибыль +34%, рентабельность 19,5%
• Долг 0,8 от EBITDA
• Свободный денежный поток отрицательный

Совет директоров рекомендовал финальные дивиденды 0,27 ₽ на акцию. Годовые выплаты — 1,06 ₽ на акцию (20% чистой прибыли)

Мнение аналитиков: результаты сильные, ждут рост выручки в 2026 ~17%, компания закладывает 15–25%

Источник

💊 По данным DSM Group, на сегодняшний день 63% всех реализуемых в РФ медикаментов составляют воспроизведенные препараты. Низкая цена и господдержка делают их особенно привлекательными для покупателей в то время, как иностранные лекарства постепенно уступают свои позиции – ведь государство стимулирует закупки отечественных препаратов, обеспечивая доступность жизненно важных препаратов.

На фоне устойчивого спроса на фарму и импортозамещения рынок постепенно смещается от роста объемов к модели, где важнее продуктовый микс, масштаб и эффективность.

На этом фоне отчет Озон Фармацевтики за 2025 год выглядит как пример того, как масштаб постепенно начинает конвертироваться в эффективность. Разберем отчет более детально.

Коротко по итогам 2025 года

В завершение Дня инвестора и после раскрытия результатов за 2025 год делимся интервью с генеральным директором «Озон Фармацевтика» Олегом Минаковым для журнала «Коммерсантъ. Здоровье+».

В интервью гендиректор компании анализирует ключевые аспекты выхода «Озон Фармацевтика» на публичный рынок и её стратегические приоритеты.

В беседе обсудили мотивы проведения IPO и его влияние на долгосрочную устойчивость бизнеса, корпоративное управление и рыночное позиционирование. Распределение привлечённых средств, стратегию развития портфеля и перспективные проекты.

Читайте полный текст интервью по ссылке 

Индекс МосБиржи в середине недели закрыл торги уверенным ростом, прибавив 1%. Фондовый рынок взбодрили комментарии Президента страны, который отметил, что ВВП сокращается два месяца подряд и у инвесторов возникли ожидания, что Центробанк теперь будет более энергично снижать ключевую ставку.

🧮 Росстат во вторую неделю апреля зафиксировал нулевую динамику инфляции, а в годовом пересчёте темпы роста замедлились до 5,8%. Правда, ранее три недели подряд цены росли высокими темпами — так что говорить о стабильном улучшении пока рано. В следующую пятницу Центробанк проведёт опорное заседание, где озвучит обновлённые макропрогнозы и, весьма вероятно, что регулятор пересмотрит таргет по инфляции на этот год.

💴 Китайский юань опустился до двухмесячного минимума по отношению к рублю. На горизонте — налоговый период, и риски дальнейшего снижения курса юаня растут. Причина в динамике нефти: средняя стоимость Urals в марте составила $77 за баррель, что на 72% выше, чем в феврале. Нефтяникам придётся активнее продавать валютную выручку для уплаты налоговых обязательств, что может поддержать рубль.

Производитель дженериков отчитался по МСФО за 2025 год

Озон Фармацевтика (OZPH)

➡️Инфо и показатели

Результаты 

— выручка: ₽31,6 млрд (+24% год к году),

— скорр. EBITDA: ₽12,2 млрд (+28%),

— чистая прибыль: ₽6,2млрд (+34%)

— FCF: -₽0,7 млрд (против ₽1,5 млрд в 2024-м),

— чистый долг: ₽9,2 млрд (-9%)

— САРЕХ: ₽3,97 млрд (-7%)

Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды в размере ₽0,27 на акцию из нераспределенной прибыли.

🚀Мнение аналитиков МР

Компания показала устойчивый рост выше рынка и уже входит в топ-5 игроков отрасли по продажам финальным потребителям. При этом год к году показала двузначный прирост продаж. 

Озон Фармацевтика продолжает с успехом развивать портфель новых препаратов связанных с лечением онкологии и отдельное направление — препараты на основе биотехнологий. Этому в немалой степени способствует прошлогоднее SPO (cash in) с привлечением 2,9 млрд. На конец 2025 года у компании уже 565 регистрационных удостоверений (+30 с начала года), 289 препаратов – на разных стадиях разработки и регистрации. Два препарата из биотехнологического портфеля уже на одобрении в Минздраве. 

Марэк, это ж компания роста…

«Наш денежный поток временно ушел в отрицательную зону (726 млн рублей — ИФ) и в течение 2026 года мы это тоже можем наблюдать. Это связано, во-первых, с сезонностью нашего бизнеса, во-вторых, с графиком наших инвестиций. Но менеджмент нацелен на стабильные выплаты дивидендов, и в перспективе будет рассмотрен вопрос об изменении дивидендной политики», — сообщила директор по финансам компании Галина Кремер в ходе Дня инвестора в среду

По ее словам, это связано с необходимостью сделать дивполитику компании более гибкой

Источник: t.me/ifax_go/21984

✅Выручка выросла на 24% г/г, до 31,6 млрд руб.
✅Чистая прибыль — на 34% г/г, до 6,16 млрд руб.
✅Скорр. EBITDA достигла 12,2 млрд руб. (+28% г/г) при рентабельности 38,5%.
⏩Рынок коммерческого сегмента вырос лишь на 8–9%, то есть компания кратно опережает отрасль.

Консервативный прогноз Озон Фармацевтики предполагает рост выручки в 2026 году на 15%, оптимистичный — на 25%, сообщила финансовый директор Галина Кремер.

Соотношение чистый долг/EBITDA в 2026 году постараемся сохранить ниже 1х. По рентабельности EBITDA четких прогнозов нет из-за внешних факторов, но будем стремиться сохранить высокий уровень за счет операционного рычага и контроля затрат, — сказала Кремер. Поддержание высоких темпов роста выручки планируется за счет развития портфеля, расширения ассортимента и его представленности.

По итогам 2025 года компания увеличила чистую прибыль по РСБУ на 7% до 2,3 млрд рублей, выручку — на 17% до 3,4 млрд рублей. Выручка по МСФО выросла на 23,6% до 31,6 млрд рублей, соотношение чистый долг/EBITDA снизилось до 0,8х.

Источник

Сегодня прошел наш День инвестора — ежегодное мероприятие, подчёркивающее открытость менеджмента и прогресс в реализации стратегии роста.

В этом посте мы собрали некоторые итоги мероприятия в формате буллит-пойнтов — чтобы быстро показать главные достижения, тренды рынка и стратегические акценты.

Больше деталей, цифр и подробностей доступно в полном пресс-релизе

🔹«Озон Фармацевтика» последовательно расширяет масштаб бизнеса, сохраняя высокую рентабельность

🔹Мы наращиваем производственные мощности и развиваем новые направления

🔹Мы остаёмся самым диверсифицированным производителем лекарств в России

🔹Лидируем по темпам роста продаж конечным потребителям, опережая рынок

🔹Каждая 20-я упаковка в аптеках и каждая 10-я в системе льготного обеспечения — продукция «Озон Фармацевтика»

🔹Мы занимаем лидирующие позиции на рынке:
№1 по продажам лекарств в упаковках
№1 по продажам воспроизведённых препаратов (в рублях и упаковках)

див.доходность 1,81%
В общем, дивы ни о чем...

Озон Фармацевтика увеличила чистую прибыль на треть в 2025 году. Все ключевые показатели выросли, опережая рынок.

Мы сохраняем рекомендацию покупать по акциям Озон Фармацевтики с целевой ценой 70 рублей за бумагу. Учитываем сильные рыночные позиции компании и перспективы опережающего роста сегмента дженериков за счет ухода патентной защиты у оригинальных препаратов. Кроме того, близится запуск высокомаржинальных проектов роста группы: производства биосимиляров Мабскейл и высокотоксичных онкопрепаратов Озон Медики, которые ожидаются в 2027 году.

Источник

Сумма: 315,3 млн рублей.

Размер на акцию: 27 копеек.
Период: по итогам 12 месяцев 2025 года.

Дата определения лиц, имеющих право на дивиденды: 3 июня 2026 года.

Напоминаем, что «Озон Фармацевтика» выплачивает дивиденды ежеквартально. 

За 3 месяца 2025 г. — 308 млн руб.
За 6 месяцев 2025 г. — 275 млн руб.
За 9 месяцев 2025 г. — 315 млн руб.(Рекомендовано за 12 месяцев — 315 млн руб.)

Совокупный объём: 1,2 млрд руб. На акцию: 1,06 руб.

При принятии решения Совет директоров учитывал финансовое положение компании, динамику операционного денежного потока, фазу инвестиционного цикла, исторические дивидендные выплаты и критерии дивидендной политики.