Число акций ао 2 575 млн
Число акций ап 210 млн
Номинал ао
Номинал ап
Тикер ао RTKM
Тикер ап RTKMP
Капит-я 200,2 млрд
Выручка 320,2 млрд
EBITDA 100,9 млрд
Прибыль 15,0 млрд
Дивиденд ао 2,5
Дивиденд ап 2,5
P/E 13,3
P/S 0,6
P/BV 1,1
EV/EBITDA 3,8
Див.доход ао 3,4%
Див.доход ап 4,2%
* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)
05/07 RTKMP: посл. день с дивид. 2,5 руб X
05/07 RTKM: посл. день с дивид. 2,5 руб X
Прошедшие события Добавить событие

Ростелеком акции, форум

ао: 72.86   +0.04%     ап: 60   -0.33%
  1. Мосбиржа - выводы по МСФО, плюс SWOT-анализ

    Всем привет друзья! Сегодня хочу разобрать еще одну компанию, которая отчиталась по МСФО 2018. Это Ростелеком. Естественно, мысли визуализируем с помощью SWOT-анализа.

    Напоминаю, что это исследование носит субъективный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Служит, для структурирования своих мыслей при принятии решения.

    Начну, пожалуй с выводов:
    Ростелеком — растущая компания с перспективным бизнес направлением. Консолидация Теле2 придаст большей устойчивости и откроет смежные направления развития.

    До объединения показателей с Теле2 Ростелеком будет демонстрировать слабые темпы роста финансовых показателей.

    Однако стабильная выплата дивидендов на уровне — выше рынка, поддерживает интерес инвесторов к компании. Правда интерес носит более долгосрочный характер, так как в ближайшее время компания будет испытывать волатильность, как в показателях, так и в котировках.
    читать дальше на смартлабе
  2. «Ростелеком» вложит в строительство линий связи 60 млрд рублей

    «Ростелеком» опубликовал условия нескольких десятков конкурсов на строительство линий связи в формате открытого запроса котировок. В ней идет речь о прокладке волоконно-оптических линий связи в 52 субъектах федерации в пяти федеральных округах. Из материалов «Ростелекома» следует, что бюджет строительства может составить до 60,4 млрд руб. Позже будут объявлены конкурсы и на оставшиеся регионы, отметил представитель «Ростелекома» Валерий Костарев.
    www.vedomosti.ru/technology/news/2019/03/18/796669-rostelekom-vlozhit
  3. Ростелеком - объявил тендер на 31 млрд руб для строительства линий связи в регионах

    "Ростелеком" объявил тендер почти на 31 миллиард рублей для строительства линий связи в регионах в рамках проекта «Информационная инфраструктура» (обеспечение населения и организаций широкополосным доступом в интернет) программы «Цифровая экономика».

    На портале госзакупок размещено более 20 заявок на подключение общественно значимых объектов к интернету, среди которых:

    на строительство линий связи в Якутии – 4,6 миллиарда рублей,
    Алтайском крае и Курской области — по 2,3 миллиарда рублей
    Владимирская область – 221 миллион рублей

    Работы по строительству линий связи планируется провести в Красноярском, Забайкальском, Приморском, Хабаровском, Камчатском краях, Иркутской, Тверской, Омской, Новосибирской, Томской, Брянской, Кемеровской, Орловской, Тамбовской, Магаданской, Воронежской, Ярославской, Сахалинской, Амурской, Липецкой, Белгородской, Костромской, Калужской, Ивановской областях, Бурятии, Хакасии, республике Алтай.

    https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={20919832-E737-4995-BC00-693E937C4912}


    читать дальше на смартлабе
  4. Акции Ростелекома остаются интересными в долгосрочной перспективе - Пермская фондовая компания

    Бумаги «Ростелеком» в течение текущего десятилетия уменьшились в цене более чем в 4 раза. Недавно было объявлено о переходе в сторону оказания цифровых услуг с целью адаптации под изменения рынка. На этой неделе компания представила финансовые результаты за прошедший год, а также отметила выполнение ряда поставленных задач в рамках новой стратегии, с чем сегодня и предлагаем ознакомиться.

    Представленные результаты можно назвать нейтральными, однако прослеживаются значительные продвижения в части реализации стратегии. Рост выручки составил 4,9%, показатель OIBDA увеличился на 4% (отчасти это произошло по причине использования новых стандартов МСФО). Чистая прибыль выросла на 6,8%. Увеличение показателей во многом связывается с улучшением результатов ассоциированных компаний, в основном, «Tele 2 Россия».

    Увеличение капитальных затрат составило 20,5%. Ожидается, что значение данного показателя в 2019 году останется на сопоставимом уровне. В целом, прогнозы компании относительно следующего периода традиционно консервативны. Рост выручки, как и OIBDA ожидается на уровне не менее 2,5%.
    читать дальше на смартлабе
  5. Ростелекому потребуется привлечь дополнительный долг для финансирования сделки Tele2 - Альфа-Банк

    «Ростелеком» может использовать свои казначейские акции, принадлежащие 100%-й дочке Ростелекома компании Mobitel в сделке по покупке 55% акций Tele2 у ВТБ и инвестиционных партнеров. Как сообщается, премьер-министр одобрил сделку. Газета «Коммерсант» сообщает, что «Ростелеком» выпустит новые акции в пользу государства, чтобы избежать размывания государственной доли до неконтрольного пакета. Внеочередное собрание акционеров по этому поводу может состояться в сентябре. Вся схема сделки, вероятно, будет построена таким образом, чтобы «Ростелеком» смог избежать обязательного выкупа акций миноритарных акционеров, так как он увеличит расходы, связанные с покупкой Tele2.

    На данном этапе нет информации о том, какие акции Ростелекома (обыкновенные или привилегированные) получат акционеры Tele2. Государство сохранит контрольную долю в Ростелекоме после сделки через акционерное соглашение с ВТБ и партнерами. 100%-й дочке Ростелекома Mobitel принадлежит 10,49% обыкновенных акций «Ростелекома» и 30,79% привилегированных акций в свободном обращении. Государству принадлежит 53,0% обыкновенных акций компании через Росимущество и ВЭБ (48,71% и 4,29%). Цена предстоящей сделки по покупке Tele2 официально не раскрывалась. Тем не менее, СМИ указывают на 186 млрд руб. за 100% акций Tele2, что предполагает 102 млрд руб. за 55% акций.
    читать дальше на смартлабе
  6. Ростелеком может со временем провести IPO Tele2 - Фридом Финанс

    ВТБ (+0,34%) может поменять акции Tele2 на долю в «Ростелекоме» (-0,30%).

    Хорошая новость состоит в том, что обмен может произойти по схеме, не предполагающей размывание долей остальных акционеров. При этом, государство сократит свою долю. Таким образом, отсутствует риск падения котировок РТ. Для ВТБ новость позитивная, поскольку банк получит акции публичной компании.
    Также нельзя исключать, что «Ростелеком» со временем проведет IPO Tele2. Это оживит интерес инвесторов к мобильным операторам, который снизился на фоне делистинга акций «МегаФона» с Лондонской биржи и разговоров об уходе с NYSE МТС.
    Ващенко Георгий
    ИК «Фридом Финанс»
    читать дальше на смартлабе
  7. «Ростелеком» зовут на акцию. Государство изменит схему контроля над оператором

    Консолидация «Ростелекомом» сотового оператора Tele2 грозит размытием эффективной доли государства в компании. Это может произойти при расчетах с совладельцами Tele2 квазиказначейскими акциями «Ростелекома». Сохранить госдолю могут с помощью акционерных соглашений, а возможно, и за счет допэмиссии «Ростелекома» в пользу госструктур.
    www.kommersant.ru/doc/3910002
  8. Ростелеком - госконтроль в компании сохранится, возможно акционерное соглашение

    Правительство РФ готовит проект указа президента о сокращении доли государства в "Ростелекоме" при консолидации им 100% Tele2.

    Сделка предполагает использование в качестве оплаты казначейских акций «Ростелекома», которые получат в обмен нынешние совладельцы Tele2 (ВТБ, Invintel B.V. Алексея Мордашова и банк «Россия»), совместно владеющие 55% долей в сотовом операторе.

    вице-премьер РФ Максим Акимов:

    «Мы готовим дорожную карту — выпуск соответствующего указа президента, соответствующего решения правительства о консолидации пакета Tele2 в „Ростелекоме“

     »Правительство РФ обеспечит контроль за «Ростелекомом». Это может быть сделано, в том числе, путем формирования акционерных соглашений"

    читать дальше на смартлабе
  9. Ростелеком: слабее ожиданий

    OIBDA на 3% ниже консенсус-прогноза. Вчера Ростелеком представил отчетность за 4 кв. 2018 г. по МСФО, которая оказалась незначительно лучше ожиданий по выручке, но слабее их по OIBDA и чистой прибыли. Так, выручка увеличилась на 4% (здесь и далее – год к году) до 87,3 млрд руб. (1,3 млрд долл.), что выше нашего и консенсусного прогнозов на 2% и 1% соответственно. OIBDA увеличилась на 1% до 26,0 млрд руб. (391 млн долл.), ниже наших и рыночных ожиданий на 8% и 3%. Соответственно, рентабельность по OIBDA составила 29,8%, снизившись на 0,7 п.п. Чистая прибыль оказалась также существенно меньше, чем прогнозировалось.

    Компания объявила о договоренности по консолидации 100% Tele2. Руководство Ростелекома также вчера объявило о том, что достигнута принципиальная договоренность с остальными акционерами о консолидации 100% Т2 РТК Холдинга (Tele2), и акционеры переходят к формальным процедурам. При этом никаких данных об условиях и сроке закрытия сделки не сообщалось, кроме того, что Tele2 продолжит работать как самостоятельная компания с собственным менеджментом.


    читать дальше на смартлабе
  10. Они ж там за последние годы столько кредитных линий наоткрывали и в Альфе, и в том же ВТБ и ещё где-то, на сотню ярдов и больше, готовились ребята)
    В будущем уверен и би лайн приберут…
  11. Ростелеком - видим большой синергетический потенциал от консолидации Tele2 - Атон

    Ростелеком консолидирует 100% Tele2  

    Вчера гендиректор Ростелекома объявил, что группа планирует консолидировать 100% Tele2 (текущая доля составляет 45%). Сделка находится на последней стадии согласования формальностей, а условия и модель консолидации уже определены. Группа приобретет оставшиеся 55% у ВТБ, банка Россия и Алексея Мордашова. По данным Коммерсанта, который ссылается на неназванные источники, 100% Tele2 оценивается в 186 млрд руб. Ведомости сообщили, что оценка Tele2 может составить 240 млрд руб. Во время телеконференции, посвященной результатам Ростелекома за 4К18, группа указала, что она по-прежнему нацелена на ранее объявленную дивидендную политику, предполагающую дивиденды не менее 5 руб. на акцию.
    Хотя мы видим большой синергетический потенциал от консолидации Tele2, включая конвергентные продукты и разработку 5G, а также создание крупнейшей по выручке телекоммуникационной компании в России, влияние новости будет определяться условиями сделки. Указанная возможная оценка в диапазоне 186-240 млрд руб. дает EV/EBITDA 2018 4.3-5.5x (против 4.2x у самого Ростелекома и 4.8x у МТС), близко к рыночным мультипликаторам по нижней-средней границе. В случае, если Ростелеком профинансирует сделку частично через квазиказначейские акции (текущая доля Мобител оценивается в ок. 23.5 млрд руб.) и нарастит долг, соотношение чистый консолидированный долг/OIBDA после сделки составит 2.6-2.9х (против текущего уровня Ростелекома-1.9х).
    АТОН
    читать дальше на смартлабе
  12. Представленные результаты Ростелекомом за 4 квартал нейтральны - Атон

    Ростелеком опубликовал нейтральные результаты за 4К18: сильные операционные результаты, ниже консенсуса по OIBDA 

    Выручка в 4К18 выросла на 4% г/г до 87.3 млрд руб., при этом 57% роста приходится на Цифровой сегмент. Что касается сегментов по категориям клиентов в 2018, основной рост пришелся на сегмент B2B/G (+11.3% г/г), в то время как сегменты B2O и B2C показали рост на 2.4% г/г и 1.1% г/г соответственно. Операционная динамика была сильной — средневзвешенный ARPU увеличился на 5.4% кв/кв и 10.7% г/г. Показатель OIBDA вырос на 2% и достиг 26 млрд руб. (на 3% ниже консенсус-прогноза). Рентабельность OIBDA составила 29.8% (-70 бп г/г). Чистая прибыль упала на 44% из-за снижения операционной прибыли, списания гудвилла, связанного с ассоциированными компаниями и роста финансовых расходов. FCF в 2018 составил 14.8 млрд руб. (-27% г/г), но этот показатель не учитывает правительственные субсидии в размере 3.6 млрд руб., и высокую базу в 2017, когда на FCF повлиял возврат налогов в размере 2 млрд руб… Ростелеком представил довольно консервативный прогноз на 2019, который предполагает рост выручки и OIBDA на 2.5%. Капзатраты ожидаются на уровне 65-70 млрд руб., не учитывая госпрограммы. Тем не менее Ростелеком подтвердил планы постепенно снижать соотношение капзатраты/выручка.
    читать дальше на смартлабе
  13. «Ростелеком» объединится с Tele2. Госкомпания получит контроль над 100% сотового оператора

    «Ростелеком» объявил о планах консолидировать 100% сотового оператора Tele2. Госкомпания уже владеет 45% Tele2 и выкупит оставшиеся 55% у ВТБ, структур банка «Россия» и Алексея Мордашова. Стороны сумму сделки не называют, но источник, близкий к «Ростелекому», пояснил “Ъ”, что 100% акций Tele2 оцениваются в 186 млрд руб. без учета долга.
    www.kommersant.ru/doc/3908580
    www.vedomosti.ru/technology/articles/2019/03/12/796217-rostelekom
  14. Анализируем поглощение Теле 2 Ростелекомом

    Ну вот и случилось долгожданное событие Ростелеком поглощает Теле 2

    Предлагаю немного поразмышлять как данное событие скажется на финансовых показателях Ростелекома.

    Сейчас Теле 2 является одной из немногих растущих компаний на Российском рынке. Выручка компании постоянно увеличивается, а вот чистая прибыль вышла в плюс только в 2018 г.
    Анализируем поглощение Теле 2 Ростелекомом
    Анализируем поглощение Теле 2 Ростелекомом
    читать дальше на смартлабе
  15. Ростелеком - цифровой бронепроезд, можно брать!

    МСФО за 2018 
    Отчет очень большой, все дочки расписаны, а пресс-релиз не хуже!

    Хорошее:
    Выручка +5%, 320,2 млрд руб. (раскладывать выручку на составляющие чмысла нет)
    Чистая прибыль +7%, 15,0 млрд руб.
    Прибыль на акцию разводненная, причитающаяся акционерам +1,7%, 6,09 руб.
    Денежные средства и их эквиваленты выросли в 2,64 раза, 10,080  млрд руб.

    Настораживает:
    Капитальные вложения +20%, 73,2 млрд руб.
    Операционные расходы +6,4%, 284,439 млрд руб.
    Операционная прибыль -5,5%, 35,800  млрд руб.
    Свободный денежный поток -27,5%, 14,8 млрд руб.
    Финансовые обязательства +24%, 301,069 млрд руб.

    Перспективы:
    Ростелеком ожидает роста выручки не менее +2,5% в 2019.
    Cash CAPEX составит 65-70 млрд рублей (включая приблизительно 7 млрд рублей на регуляторный CAPEX и не включая государственные программы с возмещением). Внедрение смартфона для чиновников начнется в 4кв2019…
    читать дальше на смартлабе
  16. Чистая прибыль за четвертый квартал упала почти в 2 раза до 2,35 млрд. руб. (Негатив).

    Выручка компании за год увеличилась на 5,1% и составила 305,939 миллиарда рублей. (Позитив)

    Чистый долг за год вырос на 3% до 187 млрд. руб. (Негатив)

    Более 57% доходов «Ростелекома» обеспечил цифровой сегмент. (Позитив)

    Капитальные расходы выросли на 48% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года. (Негатив)

    Свободный денежный поток как база для расчета дивидендов, по итогам 2018 года составил 14,8 миллиарда рублей, что на 27% меньше показателей предыдущего года (Негатив).

    Число абонентов сети Интернет составило 13 млн. человек. (Нейтрально)

    Наблюдается рост доходов от предоставления услуг в проете «Умный город», развитием интернет-видеотрансляций, развитием дата-центров и облачных сервисов. Здесь прирост доходов составляет 42%. (Позитив)

    На динамику прибыли в четвертом квартале повлияли: ухудшение фин. результата ассоциированных компаний, в основном, в связи со списанием гудвилла по ранее приобретенному активу и увеличение фин. расходов в связи с увеличением процентных платежей и эффектом от внедрения новых стандартов МСФО.

    В целом Ростелеком выполнил основные финансовые цели в 2018 году, но отсутствие существенного прироста выручки и чистой прибыли, а также сокращение примерно на четверть свободного денежного потока, едва ли могут обрадовать акционеров.

    Промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2018 г. составили 2,5 рубля на акцию.
  17. Ростелеком - текущая дивидендная политика сохранится, несмотря на консолидацию Tele2

    «Ростелеком» не планирует изменять текущую дивидендную политику, несмотря на консолидацию 100% пакета мобильного оператора Tele2.

    глава Ростелекома Михаил Осеевский, в ходе телефонной конференции:

    «Мы остаемся приверженными той дивидендной политике. Мы считаем это одним из важнейших условий долгосрочного и стратегического сотрудничества с нашими акционерами: и действующими, и будущими»

    https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/rostelekom-sokhranit-tekushchuyu-dividendnuyu-politiku-nesmotrya-na-konsolidaciyu-100percent-Tele2-1028024025
    читать дальше на смартлабе
  18. Ростелеком - консолидирует 100% сотового опреатора Tele2

    Глава "Ростелекома" Михаил Осеевский рассазал, что телекоммуникационная компания (владеет 45% сотового оператора Tele2) договорилась с банком ВТБ и другими акционерами о консолидации 100% Tele2.

    Обсуждению сделки завершено.

    Стороны переходят к формальным процедурам.

    В результате покупки Tele2 объединенная компания будет иметь годовую выручку около 500 млрд рублей.


    https://www.interfax.ru/business/653906


    читать дальше на смартлабе
  19. Выручка Ростелекома в 2019 году составит 327-330 млрд рублей - Фридом Финанс

    «Ростелеком» отчитался за 2018 год по МСФО близко к ожиданиям.

    Выручка компании достигла 320 млрд руб. При этом замедлились темпы снижения доходов от традиционной телефонии. Это может говорить о том, что этот рынок близок к своему минимуму и в текущем году данный показатель опустится не более чем на 8%. На первое место по выручке в прошлом году вышел интернет, и рост доходов в этом сегменте полностью компенсировал их снижение от телефонии.

    Я полагаю, что тенденция к увеличению доходов от интернета устойчива. В сегменте прочих телекоммуникационных услуг наблюдалась разнонаправленная динамика доходов по видам деятельности, в целом за год этот сегмент остался стабильным. Продажи облачных услуг в четвертом квартале повысились на 31%, что, вероятно, обусловлен разовыми эффектами, сдачей крупного проекта (в релизе компании указаны «умный город» и другие), но в целом тренд на рост продаж в этом сегменте также присутствует.

    Рентабельность показателя OIBDA сохранилась вблизи 30%, в этом компания оправдала ожидания. Расходы в основном остаются подконтрольными компании. Исключением выступает изменение стоимости финансовых инструментов, но это менее 2% всех операционных расходов. Прибыль более волатильна: она сократилась сильнее прогнозов, до 15 млрд руб., из-за различных финансовых расходов и более низкой базы доналоговой прибыли. Однако долг остался почти на прежнем уровне 186 млрд руб.
    читать дальше на смартлабе
  20. Ростелеком: акционерам +962 млн., менеджменту + 3 969 млн.

    Сегодня вышла консолидированная отчетность ПАО Ростелеком.
    Ростелеком продолжил политику Московской биржи и Юнипро и увеличил расходы на персонал на 3 969 млн. рублей (4 %). При этом рост чистой прибыли составил всего 962 млн. рублей (6,8%). Менеджмент нарастил долговое финансирование, прирост займов и кредитов за год составил 12 907 млн. рублей (6,7 %). Рентабельность общего капитала снизилась с 2,5 % до 2,3%. 
    Пока случившееся похоже на индексацию заработной платы, посмотрим, что напишут в годовом отчете о вознаграждении органов управления и, возможно, сравним его с эффективностью управления!
    читать дальше на смартлабе
  21. Реакция рынка на отчетность Ростелекома будет нейтральной - Фридом Финанс

    «Ростелеком» (00,00%) отчитается за 2018 год по МСФО.

    Ожидается, что объем продаж превысил 318 млрд руб., показатель EBITDA – 100 млрд руб., прибыль могла достичь 18 млрд руб. Важную роль в развитии «Ростелекома» играют новые сегменты – облачные, а также контентные решения, в то время, как доходы от фиксированной связи продолжают сокращаться.
    Реакция на отчетность будет нейтральной, целевая цена акций – 75 руб., вблизи текущих уровней, существенного ее пересмотра не ожидается. Привилегированные акции могут подрасти на фоне дивидендных ожиданий.
    Ващенко Георгий
    ИК «Фридом Финанс»
    читать дальше на смартлабе
  22. Ростелеком - чистая прибыль за 2018 г по МСФО выросла на 7% до 15,0 млрд руб.

    ПАО «Ростелеком»  объявляет результаты деятельности за 4 квартал и 12 месяцев 2018 г. по данным консолидированной отчетности по МСФО

    ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ 12 МЕСЯЦЕВ 2018 Г.

     

    • Выручка выросла на 5% до 320,2 млрд руб. по сравнению с 12 месяцами 2017 г.;
    • Показатель OIBDA вырос на 4% до 100,9 млрд руб. по сравнению с 12 месяцами 2017 г.;
    • Рентабельность по OIBDA составила 31,5% и практически не изменилась по сравнению с 12 месяцами 2017 г.;
    • Чистая прибыль выросла на 7% до 15,0 млрд руб. по сравнению с 12 месяцами 2017 г.;
    • Капитальные вложения составили 73,2 млрд руб. (22,9% от выручки), увеличившись на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (60,8 млрд руб. и 19,9% от выручки за 12 месяцев 2017 г.);
    • FCF составил 14,8 млрд руб. против 20,4 млрд руб. по сравнению с 12 месяцами 2017 г.

    читать дальше на смартлабе
  23. Доброе утро, товарищ!

    Вчера отчитался Полиметалл. К отчету написано три комментария. Я затрудняюсь выбрать лучший, мне нравятся все три. Зайдите на ветку, плюсаните лучший на ваш взгляд, который вам кажется максимально полезным:) 

    Сюда у нас МАССовая раздача призов за полезные комментарии, потому что в календаре аж 4 отчета:
    Доброе утро, товарищ!
    https://smart-lab.ru/forum/UPRO 
    https://smart-lab.ru/forum/RTKM 
    https://smart-lab.ru/forum/TGKA 
    https://smart-lab.ru/forum/TCS 

    Авторы лучших комментариев к каждому отчету зарабатывают ₽1000.

    Спасибо всем, кто участвует! Стало очень интересно и полезно читать форум акций смартлаба!
    За 2 года форум акций вырос в 4 раза!
    читать дальше на смартлабе
  24. сегодня ожидаем: Ростелеком: фин рез МСФО 2018

    см. календарь по акциям
  25. Tele2 представил достаточно сильный отчёт за 2018 год (комментарий "Открытие Брокер")

    Тимур Нигматуллин, аналитик «Открытие Брокер»

    Мобильный оператор Tele2 отчитался за 2018 год. Ранее результаты представила российская дочка Veon «Вымпелком». Результаты «МТС» ожидаются 19 марта, а «Мегафона» – 21 марта.

    Выручка компании прибавила 16,4% до 143,2 млрд руб. Рентабельность на уровне EBITDA выросла на 5,7 п.п. до 30,5%. Чистый долг/EBITDA сократился почти на треть и составил 2,8, что по-прежнему существенно выше среднеотраслевого уровня. Количество абонентов прибавило 4,2% до 42,3 млн.

    В целом отчётность компании выглядит неплохой относительно динамики финансовых и операционных показателей основных конкурентов. Скорее всего, компания показала лучшие в секторе темпы роста выручки и абонентской базы. Вместе с тем, поскольку Tele2 является непубличной компанией, оценить отчётность относительно рыночной капитализации не представляется возможным.

    В отчёте стоит обратить внимание на момента. Во-первых, компания смогла окончательно дистанцироваться от бизнес-модели мобильного дискаунтера. Благодаря активному строительству 3G и 4G сети ARPU выросла на впечатляющие для высококонкурентного стагнирующего российского рынка 11,5%. При этом монетизацию абонентской базы удалось усилить, несмотря на такие известные недостатки сети, как отсутствие 2G частот в Московской области. Второй момент – стабильность бизнеса. Рентабельность EBITDA из-за новых высокомаржинальных услуг довольно близко подошла к наименее маржинальному из «тройки» «Вымпелкому» (маржа 35,9%). Из 43,7 млрд руб. EBITDA Tele2 на инвестиции в 2018 году было направлено 25,5 млрд. Таким образом, на обслуживание чистого долга объёмом (оценочно) 122 млрд руб. менеджменту можно было направить около 18 млрд руб. Этой суммы хватило не только на выплату процентов, но и на сокращение кредитной нагрузки на 2-6 млрд руб. Соответственно, при сохранении тенденции долговая нагрузка оператора не будет возрастать или даже несколько снизится от текущего уровня в среднесрочной перспективе.

    Tele2 представил достаточно сильный отчёт за 2018 год (комментарий "Открытие Брокер")



    читать дальше на смартлабе

Ростелеком - факторы роста и падения акций

  • Компания платит стабильные дивиденды не менее 5 рублей на акцию.
  • Низкая эффективность менеджмента, большие расходы и CAPEX
  • Доходы от фиксированной связи постоянно падают
  • На рынке интернет услуг жесткая конкуренция
  • Рынки, на которых работает Ростелеком уже перенасыщены - расти некуда
  • Возможная покупка Tele2 приведет к резкому росту долга Ростелекома (до 100 млрд руб), что может поставить под риск дивиденды

Ростелеком - описание компании

Ростелеком — оператор фиксированной связи России

ОАО «Ростелеком» (ИНН 7707049388) — национальный оператор дальней связи — обеспечивает передачу основной доли междугородного и международного трафика, а также работу наземной сети телевизионных и радиовещательных каналов. В апреле 2011 года к ОАО «Ростелеком» присоединились межрегиональные компании связи ОАО «ЦентрТелеком», ОАО «Сибирьтелеком», ОАО «Дальсвязь», ОАО «Уралсвязьинформ», ОАО «ВолгаТелеком», ОАО «СЗТ», ОАО «ЮТК» и ОАО «Дагсвязьинформ». Суммарная протяженность магистральной сети связи — 500 тыс. км на всей территории России. Ростелеком располагает инфраструктурой доступа к 43 млн российских домохозяйств.

Уставный капитал компании составляет 7.965 млн руб. и разделен на 2943258269 обыкновенных и 242831469 привилегированных акций номинальной стоимостью 0.0025 руб.

Основным акционером Ростелекома является государство. Ценные бумаги Ростелекома торгуются на российской бирже ММВБ, а также в электронной системе внебиржевой торговли OTCQX в США.

Годовой отчет Ростелекома 2015