Ростелеком (RTKM) фундаментальный анализ акций РСБУ |
||||||||||
| Годовые | Квартальные | % | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | LTM ? | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Дата отчета | 30.06.2018 | 30.06.2018 | 31.08.2018 | 18.05.2018 | 12.03.2019 | |||||
| Финансовый отчет | ||||||||||
| Годовой отчет | ||||||||||
| Презентация | ||||||||||
| Акт. абоненты, млн чел | 10.9 | 11.6 | 11.9 | |||||||
| ARPU, $/чел | 346.0 | 352.0 | 369.0 | 544.0 | ||||||
| Выручка, млрд руб | ? | 298.9 | 297.4 | 297.4 | 305.3 | 320.2 | 325.5 | |||
| EBITDA, млрд руб | ? | 102.5 | 100.8 | 96.8 | 96.9 | 100.9 | 107.6 | |||
| Чистая прибыль, млрд руб | ? | 13.2 | 14.4 | 12.2 | 14.1 | 15.0 | 18.0 | |||
| FCF, млрд руб | ? | 27.3 | 22.0 | 13.3 | 20.4 | 14.8 | 18.2 | |||
| Див.выплата, млрд руб | 9.45 | 16.5 | 15.0 | 14.1 | 13.9 | 13.9 | ||||
| Дивиденд, руб/акцию | ? | 3.34 | 5.92 | 5.39 | 5.05 | 5 | 5 | |||
| Див доход, ао, % | 3.8% | 6.5% | 6.4% | 7.9% | 6.3% | 6.3% | ||||
| Дивиденд ап, руб/акцию | 4.05 | 5.92 | 5.39 | 5.05 | 5 | 5 | ||||
| Див доход, ап, % | 7.1% | 8.6% | 8.6% | 9.0% | 8.0% | 8.0% | ||||
| Дивиденды/прибыль, % | 72% | 114% | 122% | 100% | 93% | 77% | ||||
| Опер. расходы, млрд руб | 258.9 | 258.8 | 257.6 | 267.4 | 284.4 | 286.9 | ||||
| CAPEX, млрд руб | ? | 53.8 | 62.7 | 61.9 | 60.8 | 73.2 | 81.2 | |||
| Расх на персонал, млрд руб | 91.1 | 90.3 | 93.4 | 97.4 | 98.8 | |||||
| Процентные расходы, млрд руб | 18.7 | |||||||||
| Чистые активы, млрд руб | ? | 249.7 | 245.2 | 248.6 | 249.4 | 247.0 | 251.1 | |||
| Долг, млрд руб | 126.6 | 186.5 | 187.1 | 191.4 | 204.3 | 215.1 | ||||
| Наличность, млрд руб | 7.17 | 16.9 | 4.26 | 3.82 | 10.1 | 6.03 | ||||
| Чистый долг, млрд руб | 171.1 | 173.7 | 177.5 | 181.6 | 194.2 | 209.1 | ||||
| Цена акции ао, руб | 87.0 | 90.6 | 84.0 | 63.9 | 79.3 | 79.3 | ||||
| Число акций ао, млн | 5 189 | 5 189 | 2 575 | 2 575 | 2 575 | 2 575 | ||||
| Цена акции ап, руб | 57.1 | 69.1 | 62.8 | 56.0 | 62.4 | 62.4 | ||||
| Число акций ап, млн | 209.6 | 209.6 | 209.6 | 209.6 | 209.6 | 209.6 | ||||
| Free Float, % | 39.0% | |||||||||
| Капитализация, млрд руб | 463.4 | 484.3 | 229.5 | 176.3 | 217.3 | 217.3 | ||||
| EV, млрд руб | ? | 634.6 | 658.0 | 406.9 | 357.9 | 411.5 | 426.3 | |||
| Баланс стоимость, млрд руб | 188.9 | 186.8 | 187.4 | 189.5 | 180.8 | 183.8 | ||||
| EPS, руб | ? | 2.54 | 2.77 | 4.76 | 5.46 | 5.83 | 6.99 | |||
| FCF/акцию, руб | 5.26 | 4.23 | 5.16 | 7.92 | 5.73 | 7.08 | ||||
| BV/акцию, руб | 36.4 | 36.0 | 72.8 | 73.6 | 70.2 | 71.4 | ||||
| рентаб EBITDA, % | ? | 34.3% | 33.9% | 32.5% | 31.7% | 31.5% | 33.1% | |||
| чистая рентаб, % | ? | 4.4% | 4.8% | 4.1% | 4.6% | 4.7% | 5.5% | |||
| Доходность FCF, % | 6.0% | 4.7% | 6.1% | 12.4% | 7.2% | 8.9% | ||||
| P/E | ? | 35.2 | 33.7 | 18.7 | 12.5 | 14.5 | 12.1 | |||
| P/S | ? | 1.55 | 1.63 | 0.77 | 0.58 | 0.68 | 0.67 | |||
| P/BV | ? | 2.45 | 2.59 | 1.22 | 0.93 | 1.20 | 1.18 | |||
| EV/EBITDA | ? | 6.19 | 6.53 | 4.21 | 3.69 | 4.08 | 3.96 | |||
| долг/EBITDA | 1.67 | 1.72 | 1.83 | 1.87 | 1.92 | 1.94 | ||||
| Персонал, чел | 158 800 | 149 900 | 142 500 | 133 700 | ||||||
| Производительность труда, млн руб/чел/год | 1.88 | 1.98 | 2.09 | 2.28 | ||||||
| Расходы/чел/год, тыс.р | 607.7 | 633.7 | 698.4 | |||||||
| CAPEX/Выручка, % | 18% | 21% | 21% | 20% | 23% | 25% | ||||
| структура и состав акционеров Ростелеком | ||||||||||
Ростелеком - факторы роста и падения акций
- Компания платит стабильные дивиденды не менее 5 рублей на акцию.
- Низкая эффективность менеджмента, большие расходы и CAPEX
- Доходы от фиксированной связи постоянно падают
- На рынке интернет услуг жесткая конкуренция
- Рынки, на которых работает Ростелеком уже перенасыщены - расти некуда
- Возможная покупка Tele2 приведет к резкому росту долга Ростелекома (до 100 млрд руб), что может поставить под риск дивиденды