Новости рынков | Аналитики Альфа-Банка начали покрытие Ростелекома с рекомендацией выше рынка и целью 71 рубль на 12 месяцев для обыкновенных и привилегированных акций (потенциал выше 68%)

Потенциал к текущим котировкам составляет 74,4% для обыкновенных бумаг и 68% для привилегированных. Оценка близка к историческим минимумам: обыкновенные акции на уровне 2003 года, привилегированные на уровне 2009 года, EV/OIBDA 2,3x.

Аналитики Альфа-Банка ожидают выручку свыше 1 трлн рублей в 2027 году, рост доли цифрового бизнеса до 40% к 2030 году с 25% в 2025 году и маржу OIBDA 37-38%. Дивиденды за 2026 год могут составить 5,78 рубля на акцию с доходностью около 15%, а выплаты за пятилетку до 2030 года — не менее 150 млрд рублей, вдвое больше чем за 2021-2025 годы.

Долговая нагрузка с 2022 года удерживается на 2,2-2,4x при ориентире не выше 2,5x. IPO РТК-ЦОД и Солара аналитики Альфа-Банка не ждут раньше 2028 года. Риски: невыполнение дивидендных планов, инфраструктурные ограничения, рост расходов на обслуживание долга и капитальные затраты, дефицит ИТ-кадров.

Источник