Риком-Траст относит под удар три сферы — нефтегаз, банки (Сбер, ВТБ, Газпромбанк) и теневой флот. Т-Инвестиции и Финам уточняют, что основной негатив придёт через расширение экспортных дисконтов и рост логистических издержек, причём среди экспортёров сильнее пострадают Роснефть и ЛУКОЙЛ (для последнего удар смягчит списание иностранных активов). В то же время ПСБ не ждёт серьёзного влияния, так как ключевые ограничения уже введены, а бизнес адаптировался. Солид Инвестиции и Алор брокер рассматривают законопроект как аргумент в переговорах по Украине, а не как готовую меру.

Документу может не хватить голосов в палате представителей, а даже при принятии Трамп не обязан вводить пошлины — из-за дефицита нефти на Ближнем Востоке и высоких цен на топливо в США.

По рублю прогнозы разнятся: без санкций — 82,5–87 за доллар к концу года (Финам, Велес Капитал), при реализации санкций — 92–95 (Финам), а Риком-Траст допускает 84–85 уже к концу августа.

Источник

Сергей Кауфман из ФГ «Финам» отметил, что во втором квартале средняя стоимость Urals превысила 6 тыс. руб. за баррель, а маржинальность переработки находилась на повышенном уровне, хотя сильный рубль, высокий дисконт и атаки на НПЗ частично нивелировали эти эффекты.

Александр Мартынов из «Т-Инвестиций» ожидает хорошую отчетность по всему сектору благодаря позитивной динамике мировых цен, но указывает на ограничивающее влияние ударов по инфраструктуре переработки.

Наталья Мильчакова из Freedom Global прогнозирует промежуточные дивиденды всех нефтяных компаний с увеличением на 10–25% к аналогичному периоду 2025 года, исключая ЛУКОЙЛ, где выплаты могут остаться на прежнем уровне.

Источник

Нетто-покупки акций клиентами ВТБ Мои Инвестиции во втором квартале 2026 года выросли почти в шесть раз относительно первого квартала при одновременном снижении общего торгового оборота.

Андрей Яцков, руководитель департамента брокерского обслуживания ВТБ, объясняет смену модели поведения переходом инвесторов от спекулятивной торговли к стратегическому накоплению бумаг.

Свыше 60% чистого объема покупок в десятке наиболее востребованных активов пришлось на ЛУКОЙЛ, Газпром и Сбербанк, что отражает фокус на компаниях с устойчивым бизнесом и дивидендными выплатами.

Концентрация спроса на голубых фишках, по оценке Яцкова, свидетельствует о приоритете качества и дивидендной доходности над волатильными идеями, а также о более высокой вере инвесторов в среднесрочный потенциал рынка по сравнению с краткосрочными колебаниями.

Большинство акций сектора с «Позитивным» взглядом сохраняют привлекательность при текущем статус-кво. Атаки на энергетическую инфраструктуру и вероятность существенных санкций в отношении РФ были одними из факторов снижения котировок акций сектора в последние месяцы.

Полагаем, при сохранении текущих операционных условий большинство акций российского нефтегазового сектора интересны на горизонте года. Отдельно выделяем акции НОВАТЭКа, Роснефти и ЛУКОЙЛа.



Источник

Аналитики инвестбанка «Синара» ожидают, что в летний сезон (май–август) компании выплатят ₽2,05 трлн дивидендов. Владельцы локальных акций получат около ₽700 млрд из этой суммы и, вероятно, реинвестируют примерно половину.

Всего за 2026 год, по базовому сценарию, выплаты составят ₽3,7 трлн. Из них ₽790 млрд уже распределили, ₽1,4 трлн рекомендованы к выплате. Акционеры локальных бумаг получат ₽1,1 трлн, держатели депозитарных расписок — ₽230 млрд. Крупнейшие дивиденды — у ЛУКОЙЛа и Сбербанка, «Газпром» остаётся главной интригой.

Топ-5 компаний по объёму дивидендов в 2026 году:

• Сбербанк — более ₽850 млрд

• ЛУКОЙЛ — менее ₽600 млрд

• «Полюс» — менее ₽300 млрд

• НОВАТЭК — около ₽250 млрд

• «Газпром нефть» — около ₽200 млрд

Соглашение с нефтяниками по поставкам топлива на внутренний рынок РФ нужно заключить в ближайшее время. Об этом сообщил вице-премьер РФ Александр Новак в ходе итоговой коллегии ФАС России.

«Сейчас готовим соглашения (по поставкам топлива на внутренний рынок РФ — прим. ТАСС) с компаниями. Принимаем определенные решения, направленные на стабилизацию на бирже оптовых цен. И в ближайшее время нужно будет заключить соглашение с Минэнерго, Федеральной антимонопольной службой и нашими вертикально-интегрированными компаниями. Это просто работа, которую необходимо закончить в течение ближайших дней», — отметил вице-премьер. 

В настоящий момент ФАС считает, что ситуация с ценами на автомобильное топливо на автозаправочных станциях в РФ остается стабильной, а рост цен в рознице находится в пределах инфляции.

tass.ru/ekonomika/27195805

Предыдущая лицензия США на продажу российской нефти с танкеров вызвала рост мировых цен: рынок воспринял её как сигнал ухудшения ситуации. Продление послаблений могло бы привести к тому же эффекту, считает ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков.

Эксперт напомнил, что покупать российскую нефть и раньше не запрещалось — сделки нельзя было проводить только с компаниями из SDN-листа («Сургутнефтегаз», «Лукойл», «Роснефть», «Газпром нефть»). Поэтому введение или отмена послаблений существенно не влияют на объёмы нефти в мире. К тому же нефть, подпадавшая под генеральную лицензию, уже нашла покупателя.

Венгрия после прихода к власти пробрюссельской партии «Тиса» не сможет быстро отказаться от российских нефти и газа — поставки остаются выгодными, и можно ожидать возобновления работы нефтепровода «Дружба» со стороны Украины. Такое мнение в беседе с РИА Новости высказал венгерский политический эксперт, член Валдайского клуба Габор Штир.

На парламентских выборах в Венгрии «Тиса» Петера Мадьяра получила конституционное большинство, опередив партию Виктора Орбана «Фидес». Эксперт допустил: если Будапешт откажется от вето по кредиту Киеву и антироссийским санкциям, Украина может «сделать вид, что починила Дружбу», и поставки нефти возобновятся.

«Дешевые нефть и газ нужны. Тиса попробует сохранить поставки, но Брюссель уже сказал: через год конец фильма. Даже технически уйти от трубопроводной нефти сразу нельзя — нужен минимум год», — отметил Штир. По его словам, Венгрия не откажется и от АЭС «Пакш-2»: атомная энергия даёт 40% выработки электроэнергии, и без расширения станции страна рискует «через 10 лет остаться в темноте».

Базовый сценарий предполагает, что рост цен на нефть временный. В 2026 году нефть останется дорогой, а в 2027-м вернётся примерно к $65 за баррель. В результате целевые цены для большинства компаний выросли в пределах 10%.

Один из фаворитов аналитиков — «Татнефть». У компании наибольшая доля EBITDA конвертируется в свободный денежный поток, что поддержит дивидендную доходность в 2026 году на уровне 11–12%. Бумаги остаются привлекательными даже при цене на нефть около $65 за баррель.

«Роснефть», напротив, уже опередила рынок: с конца февраля акции выросли на ~28%. При этом дивиденды менее чувствительны к нефти, а потенциал роста ограничен. Несмотря на рост целевой цены, оценка — «продавать».



Источник