Телеграм канал РДВ сообщает о возможном ослаблении рубля в ближайшие недели. Это связано с падением цен на нефть Urals и снижение объёма экспорта.

Курс рубля сегодня формируется балансом экспорта и импорта.
• Экспортёры продают валютную выручку.
• Импортёры покупают валюту, чтобы приобрести товары за рубежом.

Костяк российского экспорта — минеральные продукты (http://stat.customs.gov.ru/api/Documents/30166/Download): нефть, газ, уголь и прочее. В 2021 году топливно-энергетические товары составили 54.5% экспорта (в 2022, вероятно, еще больше).

Экспортная выручка = объем * цена товара:
↓ Цена. Текущее снижение цен на нефть и расширяющийся дисконт Urals к Brent снижают цену товара из России.
↓ Объем. Потолок цен на российскую нефть может привести к снижению продаваемых объемов (или увеличению дисконта).

Объём экспорта снизится, продажи валютной выручки снизятся. Это может поменять баланс спроса и предложения на валюту и привести к ослаблению рубля.

https://t.me/AK47pfl/13847

Мы закладываем в прогноз на 2023 год снижение цен на нефть Urals до $60 за баррель. Однако риски для прогноза нефтяных цен смещены вниз, если мировая рецессия будет более глубокой

Глава коллегии Евразийской экономической комиссии (ЕЭК) Михаил Мясникович выступил за расчеты и ценообразование в ЕАЭС в национальных валютах.

«Необходимо и ценообразование вести в нацвалютах. Валюта должна быть не только средством платежа, но и мерой стоимости», — отметил он в воскресенье в эфире телеканала «Беларусь-1».

По словам Мясниковича, в ситуации, когда цены будут сформированы в национальных валютах, волатильность обменных курсов национальных валют будет наносить меньший ущерб.

Глава ЕЭК заявил, что в рамках ЕАЭС необходимо вести ценообразование в нацвалютах (interfax.ru)

Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) рассчитал макроэкономическую оценку разных режимов денежно-кредитной политики на среднесрочную динамику курса рубля, стабильность цен и выживаемость отраслей—нетто экспортеров. В силу переоцененности курса самыми уязвимыми сейчас являются добыча нефти и газа, прочих полезных ископаемых, обработка древесины, лесной сектор, часть легкой промышленности и сектор прочего транспорта и оборудования. В долгосрочной перспективе и при заданных параметрах рисков заметного изменения курса рубля аналитики не видят.

https://www.kommersant.ru/doc/5581345

Минфин может в следующем году направить на закупки валюты почти 1 трлн руб. Согласно проекту Основных направлений бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики, ведомство ожидает дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета в 2023 г. в объеме 939 млрд руб. Как уточнил близкий к правительству источник, эта сумма в теории может быть направлена на закупки валюты для ослабления рубля в рамках бюджетного правила, которое планируется перезапустить со следующего года, хотя и не во всей его полноте. «Бюджет формируется на основе новых параметров бюджетного правила, которое будет законодательно закреплено, поэтому возможность [возобновить интервенции] есть, в том числе в переходный период»

https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2022/09/26/942472-minfin-smozhet-napravit-900-mlrd

Правительство планирует увеличить долю внешнеторговых расчетов в рублях в 2 раза к 2025 г. – с прошлогодних 19,5% до 40%. Такой прогноз включен в материалы к итоговой стратегической сессии, которая прошла с участием премьер-министра России Михаила Мишустина 30 августа. Использование нацвалют нейтральных по отношению к России стран должно будет вырасти почти в 13 раз с 1,6 до 20%. Таким образом, предполагается, что 60% внешней торговли будет вестись в отличных от долларов и евро валютах.

https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2022/09/13/940526-vlasti-planiruyut-dolyu-raschetov

Эксперты оценили влияние «Северного потока» на экономику ЕС

Остановка поставок российского газа по «Северному потоку» приведет к значительным экономическим последствиям для стран Европы, включая замедление роста или сокращение ВВП. Аналитики Focus Economics ожидают, что нехватка газа сильнее всего скажется на крупнейших промышленных экономиках — Германии и Италии. В Capital Economics полагают, что повышение тарифов приведет к удвоению доли платежей на оплату коммунальных счетов в располагаемом доходе домохозяйств, а в металлургии и химпроме, в отраслях с самой высокой долей энергоресурсов в затратах, производство может стать нерентабельным.

https://www.kommersant.ru/doc/5558921

Власти планируют нарастить долю расчетов в рублях с 20 до 40% к 2025 году

Правительство планирует увеличить долю внешнеторговых расчетов в рублях в 2 раза к 2025 г. – с прошлогодних 19,5% до 40%. Такой прогноз включен в материалы к итоговой стратегической сессии, которая прошла с участием премьер-министра России Михаила Мишустина 30 августа. Использование нацвалют нейтральных по отношению к России стран должно будет вырасти почти в 13 раз с 1,6 до 20%. Таким образом, предполагается, что 60% внешней торговли будет вестись в отличных от долларов и евро валютах.

Россия рассматривает план покупки юаней и других валют дружественных стран на $70 миллиардов в этом году, чтобы замедлить укрепление рубля, сообщило агентство Блумберг в четверг.

«В новой ситуации накопление ликвидных валютных резервов на случай будущих кризисов крайне сложно», — сообщает агентство.

Россия рассматривает покупку юаней и валют дружественных стран на $70 млрд — Блумберг (fomag.ru)

Плавающий валютный курс — это лучшая защита экономики от внешних шоков, стабилизатор экономики. Плавающий валютный курс может заметно снижать риски финансовой стабильности и предотвращать жесткие финансовые кризисы

Фиксированный курс снижал защищенность РФ перед внешними шоками. Для того, чтобы проводить независимую ДКП и не транслировать глобальные шоки и инфляцию в нашу экономику, мы должны иметь плавающий валютный курс.

Сейчас попытка зафиксировать валютный курс может быть особенно вредной, так как российская экономика переходит к новому равновесию. 

Кроме того, в сложившихся обстоятельствах установление фиксированного курса невозможно, так как интервенции ЦБ на валютном рынке невозможны из-за введенных санкций

— директор департамента денежно-кредитной политики Банка России Кирилл Тремасов

ЦБ назвал плавающий валютный курс лучшей защитой от внешних шоков — ТАСС (tass.ru)