Блог им. OlegDubinskiy |Доходность ОФЗ растёт. Индекс облигаций продолжает падать. Не всем ещё очевидно, что тренд падающий ???

Друзья,
продолжаю считать, что СВО создаёт высокий риск ослабления рубля и роста инфляции.
Поэтому считаю длинные облигации (даже ОФЗ) высокорискованными (в смысле, высокая вероятность убытка).

неделю назад получил много хейта по поводу того, что уже пора,
что те, кто говорит о рисках в длинных ОФЗ ничего не соображает.

Хорошо.
Цифры — штука упрямая.
ОФЗ 26238 по дневным (доходность уже 13+%):
Доходность ОФЗ растёт. Индекс облигаций продолжает падать. Не всем ещё очевидно, что тренд падающий ???

RGBI (индекс ОФЗ) по дневным.



( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |До весны инфляция будет расти. А там будет видно. Мнение Сахипзадовны и анализ RGBI

«В годовом выражении пик инфляции, на наш взгляд,
придется на весну следующего года, во многом из-за эффекта базы, что это инфляция на 12 месяцев назад»
Эльвира Набиуллина на пресс-конференции по итогам заседания совета директоров 15 декабря 2023г.

Будущее не может знать даже глава ЦБ.
Первая часть видна:
растут инфляционные ожидания.

RGBI (индекс ОФЗ с фиксированным купоном)
за прошедшую неделю резко падал,
по дневным:

До весны инфляция будет расти. А там будет видно. Мнение Сахипзадовны и анализ RGBI

RGBI падает, соответственно, доходности облигаций растут.

А по поводу снижения инфляции с весны — это посмотрим.
По инфляции, СВО — главный фактор риска.

С уважением,
Олег.

 


Блог им. OlegDubinskiy |СЕГОДНЯШНИЕ ДАННЫЕ ПО ИНФЛЯЦИИ. RGBI: снова падение. Мысли: на сколько ЦБ России поднимет ставку на заседании 15 ноября.

Свежие данные по официальной инфляции в России.
Инфляция в РФ с 21 по 27 ноября составила 0,33%,
годовая уже превысила 7,5%


RGBI по дневным.
СЕГОДНЯШНИЕ ДАННЫЕ ПО ИНФЛЯЦИИ. RGBI: снова падение. Мысли: на сколько ЦБ России поднимет ставку на заседании 15 ноября.

Вероятно,
некоторые участники рынка уже знают, что ЦБ России на ближайшем заседании (15 декабря) поднимет ставку.
Возможно, ставка будет и 17%.

Цель по официальной инфляции (верхняя планка) 7,5%. 

С уважением,
Олег.


Блог им. OlegDubinskiy |ЦБ России, думаю, больше не поднимет ставку и в 2024г. начнёт снижать. В этом посте - обоснование (RGBI, доходности облигаций).

Доходности ОФЗ
по дневным
ЦБ России, думаю, больше не поднимет ставку и в 2024г. начнёт снижать. В этом посте - обоснование (RGBI, доходности облигаций).

Обратите внимание, что средняя доходность по ОФЗ уже ниже 12% при ставке 15%.

RGBI (индекс ОФЗ) 
по дневным пытается расти
(соответственно, падают доходности ОФЗ):



( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Инфляция растёт, а не падает. Свежие цифры. Рост RGBI: думаю, был отскок, а не перелом тренда. Почему не держу длинные ОФЗ.

В октябре годовая инфляция составила 6,7%, после 6,0% в сентябре.

Годовая базовая инфляция, которая отражает более устойчивую часть роста цен, ускорилась сильнее общего показателя и составила 5,5% против 4,6% месяцем ранее.

Недельная статистика: рост на 0,42%.

Напоминаю:
в конце октября прогноз ЦБ по инфляции на конец года был поднят до 7,0-7,5%.
Вероятно, ЦБ РФ придётся сильно жестить, чтобы ужержать инфляцию хотя бы на верхней границе в 7,5%.
Высокая вероятность, что в декабре ещё поднимут ставку.

RGBI по дневным;

Инфляция растёт, а не падает. Свежие цифры. Рост RGBI: думаю, был отскок, а не перелом тренда. Почему не держу длинные ОФЗ.

Учитывая рост инфляции,
думаю, рост RGBI — это не перелом тренда, а отскок.
Поэтому не лезу в длинные ОФЗ.

Во время военных действий,
высокие расходы на оборону.
Поэтому может быть высокая инфляция, доходность по облигациям может быть ниже реальной инфляции.
Из-за связанных с СВО рисков, не держу облигации (тем более длинные):
считаю, что акции безопаснее.

ПИШУ СВОЕ МНЕНИЕ.
КАЖДЫЙ АНАЛИЗИРУЕТ И
САМ ПРИНИМАЕТ РЕШЕНИЯ.

С уважением,
Олег.

Блог им. OlegDubinskiy |Снова ставку будут поднимать. Как бы так сделать, чтобы и М2 по 3% в месяц печатать, и чтобы инфляцию побороть :) :) :)

RGBI
по дневным
(строго на юг):

Снова ставку будут поднимать. 
Как бы так сделать, чтобы 
и М2 по 3% в месяц печатать, и чтобы инфляцию побороть :) :) :)

Недельная инфляция с 19 по 25 сентября 2023 года ускорилась до 0,28%.

Ещё придется ставку поднимать.
А как ещё бороться с инфляцией?
Очень хочется, чтобы М2 допечатать на 3% в месяц и чтобы при этом инфляции не было.
:)

С уважением,
Олег.

Блог им. OlegDubinskiy |Коррекция в акциях и облигациях РУБЛЬ ЗОЛОТО Ожидание повышения ставки Нала все меньше Легкий доход заканчивается

Друзья,

youtu.be/lXZcnRmmB78

В 2023г. доходность портфелей более 75%,
опережаю индекс полной доходности Мосбиржи на 20%.

 

На этой неделе на рынке на российском рынке небольшая коррекция в связи с ожиданиями роста ставки ЦБ России.

Индекс ОФЗ (RGBI) падает, медвежий тренд.

Доходность облигаций, соответственно, растёт.

Доходность длинных облигаций уже 12% с тенденцией к рост.

Вторую неделю падает количество наличных денег в обращении.

 

Время лёгких денег (которое было с ноября 2022г. по август 2023г.) проходит:

Компании, которые на виду (Сбер, Полюс и др.) уже третий не растут, хотя в июле и в августе рынок рос.
Для того, чтобы и дальше идти лучше индекса, нужен анализ отчётности и трендов.

#Мосбиржа одна из идей,

выиграет от поднятия ставки:

больше заработают на чужих деньгах (ГО и др.).

 

#Нефть (Urals около $75) – Лукойл, Роснефть, Татнефть и др.

 

В выходные тщательно разберу портфель и сделаю ребалансировки
(в 1 очередь в ИИС).
Об этом – в следующем ролике.  



( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Коррекция на рынке. Падение облигаций усиливается. Ждут поднятия ставки.

#RGBI
(индекс ОФЗ с фиксированной доходностью)
По дневным.

#КОРРЕКЦИЯ
Рынок готовится к подъему ставки.
Облигации падают и их доходность, соответственно, растёт.

Коррекция на рынке. Падение облигаций усиливается. Ждут поднятия ставки.

Коррекция на рынке.
Как и в большинстве случаев,
внешний фон в сентябре отрицательный.

С уважением,
Олег.

Блог им. OlegDubinskiy |Банки готовятся к поднятию ставки ЦБ России. Выгодно для Мосбиржи.


Банки готовятся к поднятию ставки ЦБ России. Выгодно для Мосбиржи.#RGBI
(индекс ОФЗ с фиксированным купоном)
По дневным



Банки готовятся к поднятию ставки ЦБ России.

#Мосбиржа
выиграет от поднятия ставки:
больше заработают на чужих деньгах (ГО и др.).

С уважением,
Олег.

Блог им. OlegDubinskiy |Крупняк ставит на жёсткую политику ЦБ России

Индекс ОФЗ с фиксированным купоном (RGBI) плавно падает, соответственно,
доходности растут.

RGBI по дневным.
Крупняк ставит на жёсткую политику ЦБ России

Доходности длинных ОФЗ уже около 11,4%, это ниже, чем ставка ЦБ России (12%).
Обычно облигациями ворочают крупные участники рынка: банки, фонды, публичные компании
(Мосбиржа, например, размещает ГО в коротких облигациях).

ЦБ России важно способствовать плавному падению рубля.
Плавному, постепенному, чтобы держать инфляцию в приемлемых рамках.

ВЫВОД.
Крупняк считает, что ЦБ России 15 сентября оставит ставку 12%.

С уважением,
Олег.


....все тэги
UPDONW
Новый дизайн