USDRUB
RGBI
IMOEX

Посчитал корреляции в EXCEL
Корреляция по ценам закрытия за 3 года

USDRUB и RGBI = — 0.74
USDRUB и IMOEX = + 0.75

ВЫВОДЫ

1
Доллар к рублю и индекс Мосбиржи растут вместе
2.
Доллар к рублю растёт
когда RGBI падает

Инфляция в РФ с 29 апреля по 5 мая составила 0,03%,
Инфляция по неделям

с 29 апреля по 5 мая = 0,03%
с 22 по 28 апреля = 0,11%
с 15 по 21 апреля = 0,09%
c 8 по 14 апреля = 0,11%
с 1 по 7 апреля = 0,16%
с 25 по 31 марта = 0,20%
с 18 по 24 марта = 0,12%
с 11 по 17 марта = 0,06%
с 6 по 10 марта = 0,11%

Годовая инфляция на 5 мая замедлилась с 10,34% до 10,20%

Но с марта RGBI (индекс ОФЗ) в боковике.
А на этой неделе падает.
RGBI по недельным



Инфляции не дают падать
— ожидания роста ЖКХ
(официально, ЖКХ с 1 июля 2025г, в среднем, +11,9% г/г,
но в большинстве городов ЖКХ в 2025г вырастет от 20%
newizv.ru/news/2025-02-24/tseny-na-uslugi-zhkh-vyrastut-esche-na-20-30-v-2025-godu-kto-i-gde-budet-platit-bolshe-436032
— рост зарплат:
обратите внимание, что в 1 кв. 2025г денежные доходы россиян выросли на 17,9% г/г

Юрики «по уши в шортах»
в фьючерсе RGBI


Но сам фьючерс RGBI взлетает

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 28 ЯНВАРЯ ПО 3 ФЕВРАЛЯ СОСТАВИЛА 0,16% ПОСЛЕ 0,22% С 21 ПО 27 ЯНВАРЯ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 3 ФЕВРАЛЯ ОСТАЛАСЬ НА УРОВНЕ 10,14%

C 21 по 27 января 2025 года инфляция 0,22%
с 14 по 20 января 2025 года инфляция 0,25%
с 1 по 13 января 0,67%

В годовом выражении,
инфляция осталась 10,1%

Корреляция индекса Мосбиржи с индексом RGBI (индекс ОФЗ) = 0,8, т.е. высокая
(считал с 2023г по ценам закрытия по дневным).

Особенно полезно смотреть на RGBI перед заседаниями ЦБ РФ:
по направлению можно понять ожидания крупных участников рынка по ставке.
Сейчас, думаю. ожидают, что 14 февраля ЦБ оставит 21% 
(но интереснее будет 12- 13 — утром 14 февраля посмотреть на RGBI).

20 декабря 24г ЦБ РФ неожиданно оставил ставку 21%.
Был резкий оптимизм, потом — плавное падение.
Вчера на снижении недельной инфляции также был оптимизм,
после которого сегодня RGBI постепенно идёт вниз

RGBI по часовикам


RGBI по дневным

Индекс ОФЗ продолжил падение.
После роста 20 декабря 2024г на сохранении ЦБ РФ ставки 21%,
в 2025г снова падение

RGBI по дневным


С 3 января 2024г по ценам закрытия по дневным
посчитал коэффициент корреляции индекса Мосбиржи и RGBI
Корреляция 0,8 (высокая)
Т.е. рынок облигаций — это опережающий индикатор для рынка акций.

RUSFAR растёт

Сейчас — неустойчивый рост индекса Мосбиржи

По дневным,
посчитал корреляцию индекса Мосбиржи с RGBI (индекс облигаций)

Корреляция RGBI и индекса Мосбиржи = 0,8 (высокая корреция).

RGBI по дневным.
На новостях о сохранении ставки ЦБ 21%,
в декабре был рост.
В январе опять падаем.

В целом, боковик.

Ещё Джон Мерфи в книге «Межрыночный анализ. Принципы взаимодействия финансовых рынков»
анализировал взаимосвязь 4 рынков (долгового, валютного, товарного, фондового).
И сделал вывод, что долговой рынок — это опережающий индикатор для фондового рынка.

Для устойчивого роста фондового рынка, важно ожидание снижения ставки.
Пока, такого ожидания нет.