Тренды
Анализ по неделям

Анализирую 87 компаний RU
И фундаментал, и анализ трендов, и портфели выкладываю в единой EXCEL таблице

Красным выделил компании с опасным фундаменталом
оранжевым — компании, которые провели IPO посла начала СВО

Цены на 13 февраля 23-50.

Зелёным (%) выделены изменения лучше индекса полной доходности Мосбиржи
Красным хуже

Признак окончания тренда — резкий рост амплитуды
Скрыл строки с акциями, которые с 30 12 2025г хуже индекса полной доходности

Самый надёжный рост — на плавно растущем тренде,
может продолжаться долго
Мало компаний с такими трендами

Когда после роста на высокой амплитуде начинаются движения против тренда, продаю.
Поэтому 28 января продал Полюс, в среднем, около 2700р., который был основной бумагой в портфелях (вес 22+%).
Сначала писал об этом на своих ресурсах, потом на smart-lab

Министр финансов Антон Силуанов ещё в 2025г. отмечал, что
уровень фискальной нагрузки на нефтяные компании самый высокий в российской экономике: от 70 до 80% доналоговой прибыли.

Более низкая цена на нефть и более крепкий рубль, чем ожидалось при формировании федерального бюджета России на 2026 г., приведут к росту бюджетного дефицита в этом году почти в 2 раза – до 7,3 трлн руб.
Такую оценку в своем обзоре (есть у «Ведомости. Аналитики») дают аналитики SberCIB

Полюс
Как можно было понять, что пора продавать
Полюс — лидер в золотодобыче в России

ЮГК 
по дневным


Полюс 
по дневным

Вчера продал Полюс
Полностью продал, в среднем, по 2725р.
Это была основная бумага в портфелях.
22%
Писал в чате
Сегодня утром уже писал тут, на smart-lab

Стараюсь покупать бумаги, которые движутся плавно.
На росте волатильности (амплитуды) и на вертикальном взлёте, думаю, уже надо готовиться к продаже, а не к покупке.

Писал мысли по золоту и по ЮГК
smart-lab.ru/blog/1259198.php
smart-lab.ru/blog/1259114.php
Когда это писал, Полюс ещё можно было продать даже дороже, чем вчера

Реакция 0
Думали, золото в Космос, а кто продаёт — тот лопух.
«Время лечит», как говорится.

Конечно, будущее никто не знает.
Но, похоже, по золоту оказался прав

Обратите внимание
Лидеры по объёму сегодня — не Сбербанк, Газпром, Т-Техно, Лукойл, как обычно, а
ЮГК, Селигдар, Полюс
Перетекание из ПОЛЮС (лидер в золотодобыче) в ЮГК и Селигдар

Золото COMEX
$5270 (+3.7%)

Когда из лидеров деньги перетекают к аутсайдерам, это признак окончания тренда.
Но золото — это не российский актив.
И цены определяются не на Мосбирже.
И в этом — основная интрига !

Сегодня — особый день:
решение ФРС по ставке,
комментарии ФОМС

Поэтому сырьё сегодня (на ожиданиях) хорошо летает

График заседаний Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) ФРС США по ключевой ставке в 2026 году:
27–28 января;
17–18 марта;
28–29 апреля;
16–17 июня;
28–29 июля;
15–16 сентября;
27–28 октября;
8–9 декабря

Сегодня полностью продал Полюс 
(была основная бумага в портфелях)

Отношение золота к серебру
10 лет было в диапазоне 70 — 110
А сейчас 50

Движения в серебре мощнее, чем в золоте, т.е. выше амплитуда колебаний в серебре.
В % изменения в серебре обычно в разы выше, чем в золоте.

Поэтому коррекция в серебре это не значит коррекция в золоте
Держу Полюс Золото

Лонг золота + шорт серебра, думаю, сейчас  логичен

Мой открытый (бесплатный) канал
t.me/OlegDTrading

Думаю, основная причина — это
недоверие к фиатным валютам и понимание их ненадёжности.

1
Возможность заморозки активов при политических разногласиях.
Россия и Китай это понимают давно.
Китай плавно продаёт US Treasures и сокращает сумму US Treasures с 2022г.,
покупает золото, причём объём покупок засекречен.

Из-за разногласий США и ЕС по Гренландии,
даже Европа поняла, что
US Treasures не безопасны даже для стран, которые пока ещё считаются союзниками США.

2
Дефицит бюджета
По информации министра финансов США Скотта Бессента,
в 2025 году соотношение дефицита бюджета к валовому внутреннему продукту (ВВП) США должно составить 5,5%.
Дефицит бюджета ЕС 3,4% ВВП

3
Необеспеченность фиатных валют реальными активами.
Например, в апреле 2020г (Пандемия, при Трампе) денежная масса М1 США выросла в 3+ раза за 1 месяц

В 1971г, до отмены золотого стандарта в США, золото стоило $35 за унцию.
С тех пор были и периоды, когда золото падало 10лет.

Рост спроса на золото со стороны ETF и рост цен
приводят к росту производства золота и, соответственно, к коррекции.

Рынки Итоги с Максимом Орловским
2 части по 30 минут
Часть 1
tv.rbc.ru/archive/rynki/6967e3f62ae5969cb4aafbf2
Честь 2
tv.rbc.ru/archive/rynki/6967e9932ae5969cb4aafbf3

Полимаркет
Вероятность прекращения огня Россия — Украина до 31 12 2026 снижается
Теперь 42%
Полимаркет с 2026г доступен только через VPN

Особенность сегодняшнего роста акций

Сегодняшний рост на рынке акций, думаю, связан с тем, что USDRUB снова приближается к 80

USDRUBF по дневным
Уже 80




На Polymarket ставка на перемирие до 31 12 2026 колеблется 46 — 48%, не растёт как на Трампоралли
Т.е. рост не связан с резким ростом надежд на приближение мира