Облигации Селигдар

ПАО «Селигдар» — российский золотодобывающий холдинг и крупнейший в стране производитель олова. Компания основана в 2008 году и объединяет активы в Якутии, на Алтае, в Бурятии, Хабаровском и Приморском краях. Золото дает основную часть выручки. Акции торгуются на Мосбирже, а сам эмитент также известен «золотыми» облигациями с привязкой к цене металла.

Всем привет! На своем канале в MAX я делаю разборы выпусков облигаций! Подписывайся!

🔍 Параметры выпуска

• Выпуск: Селигдар 001Р-04
• ISIN: RU000A10C5L7
• Номинал: 1000 ₽
• Текущая цена: 102,10% (1021 ₽)
• Доходность: 18,57%
• Ставка купона: 19% (фиксированная)
• ТКД: 18,61%
• Купонов в год: 12 (ежемесячно)
• Размер купона: 15,62 ₽
• Объем выпуска: 12,5 млрд ₽
• В обращении: с 22 июля 2025 года
• Погашение: январь 2028 года
• Дюрация: 1,1 года
• Оферта / Амортизация: нет
• Для неквалифицированных инвесторов: да (доступно всем)

🌟 Кредитный рейтинг

Эксперт РА: ruA (понижен с ruA+ 28 августа 2026 года, прогноз «стабильный»)

makar09, Не пришли, Сбер ставит статус «в ожидании выплаты», на дисклоуже не нашла решения о выплате, что в сочетании выглядит странно.

ВСем привет! А кому-нибудь пришли сегодня купоны по облигации Селигдар4Р?

Высокие цены на золото и олово помогли Селигдару нарастить выручку и улучшить кредитные метрики, однако свободный денежный поток остается отрицательным, а долговая нагрузка — повышенной. Александр Пластинин, аналитик Т-Инвестиций по долговым рынкам разбирает, что может поддержать кредитное качество компании и какие выпуски ее облигаций выглядят наиболее привлекательно.

Выручка и EBITDA

По итогам первого полугодия 2026 года выручка компании выросла на 47% год к году, преимущественно благодаря повышению цен реализации металлов: золота — на 30%, оловянного концентрата — на 47%.

EBITDA с учетом наших корректировок увеличилась более чем вдвое год к году, а рентабельность по этому показателю выросла на 13 процентных пунктов, до 33%. Основную поддержку оказала благоприятная ценовая конъюнктура. При этом более активная переработка руды с низким содержанием золота сдерживала рост рентабельности.

Запуск ЗИФ «Хвойное»* во втором полугодии 2025 года позволил эффективнее перерабатывать такую руду. В сочетании с высокими ценами на золото это дало компании возможность активнее вовлекать в переработку попутную и складскую руду** более низкого качества без существенного ущерба для общей рентабельности.

самым высоким показателем с октября 2023 года:

Но сухие цифры не передают главного: ЦБ Поднебесной наращивает запасы уже 22 месяца подряд!

Mityai_1, Мне тоже в ВТБ не пришёл купон до сих пор.

Mityai_1, Мне тоже в ВТБ не пришёл купон до сих пор.

Fesh1, В августе пришло день в день

Timon94, рано ещё. Из НРД только сегодня передают… + пока брокеры расчехляться.

Mityai_1, Мне тоже в ВТБ не пришёл купон до сих пор.

Мне купон не пришел по 7Р. ВТБ

🔶 Оценка бизнес-профиля обусловлена сильными и устойчивыми рыночными позициями «Селигдара» среди российских золотодобывающих компаний, глобальным характером рынка золота, высокой ликвидностью готовой продукции и наличием достаточных для генерации денежных потоков ключевых активов.
🔶 Умеренную оценку финансового профиля определяют сильные показатели ликвидности и умеренные показатели операционной рентабельности, однако давление на оценку оказывают невысокое значение собственного капитала, умеренно низкие оценки показателей долговой нагрузки и обслуживания долга.
🔶 Существенная доля займов и облигаций, номинированных в золоте, в структуре долга «Селигдара» позволяет минимизировать ценовые и валютные риски.
🔶 Долгосрочная история обращения акций на открытом рынке, высокое качество управления и стратегического планирования, прозрачность финансовой отчётности, положительные кредитная история и платёжная дисциплина позитивно сказываются на оценке фактора «Менеджмент и бенефициары».

rm rm,
А где можно увидеть амортизацию?
На смарлабе обе, вроде, без амортизации.

tradeformation, по 002 пришло, она с амортизацией.

Сегодня по SELGOLD001 пришло частичное погашение. Может подскажет кто что это такое — она же без амортизации вроде как.