Селигдар акции

Золото в последние дни немного скорректировалось, но все еще остается вблизи исторических максимумов. Многие факторы указывают на то, что это далеко не конец роста цены. Акции российских золотодобытчиков тоже серьезно выросли за последний год и сейчас возникает вопрос: не поздно ли покупать? Я сравнил российские компании между собой и с их зарубежными аналогами, и выяснил, насколько они недооценены. Разбираемся.

Как оцениваем

Оценивать будем по нескольким показателям:

Стандартные мультипликаторы. Отношение цены к прибыли, выручке и капиталу, а также отношение полной стоимости к EBITDA (EV/EBITDA).

Показатели рентабельности. Здесь сравниваем рентабельность капитала и рентабельность активов.

Себестоимость. AISC (All‑in Sustaining Cost) — совокупные затраты на производство унции золота, которые также включают поддерживающий CAPEX, затраты на рекультивацию и закрытие рудника, затраты на геологоразведку и разработку. Показывает, во сколько компании в целом обходится производство одной унции золота.

#Селигдар #SELG

Что может быть лучше, чем выход сначала в положительную зону, а потом пробой трендовой и выход из фигуры.
Акция остается во внимании, поскольку вышли выше скользящих и по совокупности надо пробивать все возможные сопротивления.
В фигуре три касания сверху и два снизу. Поджимаемся к сопротивлению.

Ищу точку входа в акцию.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

◾ «Селигдар» активно реализует золото и серебро на внутреннем рынке в текущих условиях рыночной конъюнктуры, которая изменилась в связи с событиями на Ближнем Востоке – продажи уходят уполномоченным банкам, на Московскую биржу и в Гохран России, рассказал президент полиметаллического холдинга Александр Хрущ.

◾ По его словам, «стратегия продаж холдинга достаточно гибкая и весьма адаптивна к изменениям рыночной конъюнктуры», а благодаря этому удается находить наиболее привлекательные варианты реализации продукции на рынке с учетом текущих условий.

◾ «Структура наших продаж как по золоту, так и по серебру выглядит примерно следующим образом: 75–80% уходит в реализацию уполномоченным банкам, 15–20% – на Московскую биржу, оставшаяся часть – до 10% приходится на Гохран России и прямые поставки», – написал он в своем официальном Telegram-канале.

t.me/zol_sechenie

 Когда инвесторы ищут ответы на вопросы о будущем, они нередко возвращаются к золоту и серебру — одним из старейших активов за всю историю человечества. Их динамика отражает главные тенденции современного мира: от макроэкономической ситуации до положения дел в отдельных отраслях. Мнением о ситуации поделится компания Heraeus — крупный немецкий холдинг, занимающийся переработкой драгоценных металлов.

 В первую очередь рынок продолжает пристально следить за динамикой золота, но недавно металл получил ещё большее внимание на фоне самой длительной в истории остановки работы правительства США. Осенью Конгресс не смог принять решение о расходах бюджета на 2026 финансовый год. Так как федеральный финансовый год в стране начинается 1 октября, то ровно с этого дня многие федеральные службы приостановили работу. Однако это усилило привлекательность золота как защитного актива не только во время шатдауна, но и после принятия временного закона о расходах. Причина в том, что возобновление государственных расходов без структурных реформ усиливает долгосрочные риски для бюджета и укрепляет мнение о постепенном ослаблении доллара и, следовательно, росте цены золота в будущем.

1. Сегодня прилетели новости, что Европа хочет предать на Украину ядерное оружие.

Штаты максимально толкают новости про атаку на Иран. И вроде бы золото пошло вверх и активно, но потом что-то срезало. И в моменте падает уже почти на 2%. Что почему — непонятно.

2. Не столько меня беспокоит само золото, а сколько наши золотодобытчики: ЮГК, Полюс и Селидар.

Аналитики уже давно прикинули, что ЮГК и Селидар, сильно отстают от ралли золота, да и Полюс должен быть выше, но всё это можно скинуть на СВО. Но!

Уже две недели подряд во всех 3-х бумагах кто-то усиленно держит цену при любом росте золота. Любой, ну прям любой спекулянт в этих бумагах это видит. 
Если раньше золото росло и примерно за ним ровно шёл Полис. А ЮГК и Селидар рывками улетали вверх, то сейчас бывает картина, когда золото показывает +2/3% роста, а эти просто тупо стоят на месте. Только сильные плитки стоят в стакане. 

3. Закономерный вопрос — это долго так будет? И кому это выгодно? 

Dannip, надеюсь догадаются обойтись без дивов, а погасят дорогой долг.

Так где обещанная новая дивидендная политика?

 2026 год уже полностью вступил в силу, и аналитики всех ведущих инвестиционных домов дали свой взгляд на этот год, перспективы экономики и инвестиций. Один из таких — отдел управления капиталом мирового банка J.P. Morgan. Его специалисты изучили произошедшее в мировой экономике за последний год и дали свою оценку тому, чего ждать от неё в будущем. В центре внимания — искусственный интеллект, деглобализация и рост инфляции.

 Начнём с искусственного интеллекта, который остаётся главным объектом внимания аналитиков. С момента своего появления в 2022 году ИИ-индустрия только ускоряется. С каждым годом модели становятся всё точнее и могут обрабатывать всё больше информации. По некоторым оценкам, агентные модели, то есть те, что способны выполнять сложные многоступенчатые задачи с минимальным внешним вмешательством, достигнут человеческого уровня уже к весне 2026 года.

 Столь бурное развитие индустрии навевает мысли об образовании на рынке пузыря — аналогичного пузырю доткомов в 2000 году или железнодорожной мании середины XIX века.

Уважаемые подписчики! Вместе с развитием Холдинга развиваются и наши информационные каналы. Чтобы быть в курсе всех событий «Селигдара», делимся ссылками на наши официальные ресурсы. Большинство из них предполагает обратную связь. Добавляйте в избранное, подписывайтесь, оставляйте свои вопросы. Мы будем рады вам помочь в предоставлении актуальной информации!

В первую очередь, у нас действует два официальных сайта ПАО «Селигдар» (https://seligdar.ru/) и ПАО «Русолово». (https://rus-olovo.ru/)

В тг-канале «Пульс Селигдара» (https://t.me/seligdar_pao) мы рассказываем о производственной и финансовой деятельности Холдинга. Большое количество аналитики и отраслевой экспертизы можно найти в авторском канале «Золотое сечение» (https://t.me/zol_sechenie) президента ПАО «Селигдар» Александра Хруща.

Также, мы ведем свои страницы в сообществах для частных инвесторов «Пульс», (https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/SELIGDAR)Smart-Lab, (https://smart-lab.ru/my/seligdar/)«БКСЭкспресс». (https://bcs-express.ru/profit/profile/17a345fd-92c0-4350-970c-553c553cedd7)

Какие забавные у нас золотодобывающие компании, которые представлены на Мосбирже. Вот вроде бы хочется держать у себя золото в портфеле, правда, выбрать не из кого.

Сама по себе идея золота супер. Мир устроен так, что все мы верим в его ценность, так уж исторически закрепилось. Осознавая, что безумие бесконечного печатания денег похоже будет продолжаться, ведь в краткосрочной перспективе это самый простой способ залатать дыры, мы понимаем, что стоимость этого материала будет поддерживаться повышенным спросом со стороны мировых банков.

Хранить золото трудно. Как же заработать на этом? Правильно, купить золотодобывающую компанию. Осталось выбрать. Что на рынке есть?

Полюс — безупречная компания до 2023 года, пока не решили выкупить 30% акций у мажора с премией в 30% к рынку, так при этом еще и взять кредит на эту невероятную инвестицию 600 млрд рублей. Компания эффективная, тема вечная, валютный хедж, мощная политическая крыша, потенциал роста невероятен, но нет, решили обоссать миноров и даже не принесли извинения.

Также на горизонте года Селигдар рассчитывает представить новую дивидендную политику

В нашем телеграм канале и в закрытом клубе нам поступает много вопросов о возможном увеличении налогов на золотодобытчиков. Многих инвесторов эта новость взбудоражила, но на самом деле речь не о реальной уже рассматриваемой правительством мере, а о мнении аналитиков SberCIB, которое было опубликовано в Ведомостях на прошлой неделе. Если смотреть первоисточник, то мы увидим, что Сбербанк прогнозирует, что повышение НДПИ на золото и цветные металлы может сократить бюджетный дефицит на 1,2 трлн руб.

Цены на эти металлы находятся на многолетних максимумах, а рентабельность у «Полюса» и «Норникеля» остаётся высокой даже при возможном ужесточении налоговой нагрузки. Эксперты считают, что нефтегазовый сектор уже исчерпал потенциал для новых налогов, поэтому фискальное давление сместится на сверхприбыльные отрасли. То есть по сути это просто рассуждения команды аналитиков Сбербанка по поводу того, где государство могло бы найти деньги для ликвидации бюджетной дыры, а не то чтобы такая мера уже прямо обсуждалась в правительстве.