Блог им. OlegDubinskiy |Когда рынки значительно отрываются от реальности . . . Настроения на минимуме, рынки на максимуме. Здравый смысл победит.

Многим людям психологически сложно понять, что будущее принципиально отличается от настоящего:
они просто интерполируют настоящее, когда прогнозируют будущее
(вечный рост, не смотря ни на что, ФРС вечно печатает деньги и выкупает облигации).
Часто такой подход принципиально не верен.


Рост, рост, рост: настроения на минимуме, рынки на максимуме.
Люди часто прислушиваются к мнению окружающих, но подвох в то, что большинство на финансовых рынках проигрывает.
Основной финансовый рынок — это рынок США, за ним в том же направлении идут остальные финансовые рынки.
Финансовые рынки читаются опережающими индикаторами экономики.

Последний раз медвежий рынок был в 2008 г.
Март 2020г.: происходившее тогда нельзя назвать медвежьим рынком, 
всё быстро закончилось, залили деньгами (за 3 мес. денежная масса М2 в США выросла более чем на 20%).
Целое поколение (даже многие проф. участники) никогда не торговали на медвежьем рынке: это не значит, что такого больше не повторится).



( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Сейчас - сложная ситуация для тех, кто "на заборе". Ждать - это действительно сложно.

Упустил рост с ноября 20г.
Растущий тренд стал боковиком.
Да, инфляция опасна, потому что ставки поднимут и ужесточат ДКП (денежно-кредитную политику): возможно, в 22г., возможно, уже в конце 21г.

Да, рынок перекуплен.
Рынок может выйти из перекупленности и на высокоинфляционном боковике, как в 1970-е (тогда Доу падал около 40%, но, в среднем, был боковик): для этого случая удобны облигации с защитой от инфляции (риск минимален, но от реальной инфляции они отстают, ещё и НДФЛ).
Если все ждут падение, то падение не происходит.

Если сумма для Вас существенна (и очень много времени надо чтобы эту сумму заработать), то главное -не потерять.
Сидеть просто в портфеле, близком по структуре к индексному, долгосрочно не плохой вариант. На дивах можно даже нормально жить. Но точка входа — это важно, а будущее не знвет никто.

Обвал марта 20г. был потому, что ФРС была тогда не готова.
Если ФРС считает высоко вероятным падение, то принимвет меры, чтобы падение не произошло.

( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |обзор

С утра позитив: рынки и нефть растут,
но с начала недели — падение.

Учитывая снятие карантинов, рост товарных рынков и инфляции,
в мире начинается ужесточение денежно — кредитной политики (ДКП).

Личное мнение.
В начале недель рынки падали, поэтому в конце неделе рост — на закрытии шортов.
Динамика начала недели и конца недели иногда противоположны. 
Волатильность рынка растёт, поэтому в июне возможно продолжение коррекции.

С уважением,
Олег.

Блог им. OlegDubinskiy |США и Мосбиржа близки к max. Растёт инфляция. Остается все меньше инструментов для поддержки рынков. Мнение: что дальше.

Инфляция растет,
в марте в США в марте 2,6% годовых, в ЕЭС более 1%, в РФ официальная инфляция более 6%.
В апреле инфляция продолжает расти.

Постепенно начинается мировой цикл роста ставок.
При росте инфляции, нет сомнений и в том, что ставку в США поднимут, вопрос только КОГДА?

Когда начинались QE и стимулы, расчет был на высокие темпы вакцинации и на победу над вирусом.
Но количество заражений растет.
Количество выявленных в мире новых подтвержденных случаев заражения коронавирусной инфекцией
за прошедшую неделю возросло на 5 235 922, что стало самым большим числом за все время пандемии.
Об этом 20 апреля сообщает Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ).
Данные побили старый рекорд в 5,04 млн, который был поставлен 4 января 2021 года.
94% новых случаев в Юго-Восточной Азии зарегистрированы на территории Индии.

Американские индексы, индекс Мосбиржи близки к историческим максимумам.
Расти дальше уже сил нет, подать пока тоже не получается.
Рынок США стал скучнее: компании перестали выстреливать по 20 — 30% в день. 

( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Пила на рынках продолжается. Рубль удержался в коридоре.

В апреле на рынках чувствуется усталость от достигнутых уровней.
Корректироваться не на чем.
Но и расти уже нет сил.
То есть ситуация на рынках противоречивая.

Индекс доллара по дневным.
(важный индикатор, рост = risk off, падение = risk on).
В 2021г. рост с 89 до 93+.
Но на 93 удержаться не получилось, поэтому откат обратно, примерно на 92.
Пила на рынках продолжается. Рубль удержался в коридоре.


Nasdaq по дневным.
Пила на рынках продолжается. Рубль удержался в коридоре.


( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем ВЫ можете оставаться платежеспособным. Что дальше ?

Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем ВЫ можете оставаться платежеспособным.
P/E индекса S&P500 уже около 40.
Много? Да, среднее значение за 100 лет около 15.
А по сравнению с историческим максимумом, мало:  максимум был 123.

Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем ВЫ можете оставаться платежеспособным. Что дальше ?

В марте, вероятно, примут пакет помощи $1,9 трлн., о котором говорил еще Трамп, когда был президентом.
Значит, на финансовые рынки в апреле попадут свежие деньги. 

Насдак в коррекцию не ушел, а отскакивает, РТС пробил вверх уровень 1500.

Насдак по дневным:
Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем ВЫ можете оставаться платежеспособным. Что дальше ?

( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Самая популярная тема февраля: обвал. Инфляция растет. Где обвал? Когда обвал? А будет ли обвал ? Возможные сценарии.

В феврале самая популярная тема была про обвал. 
Недели 2 назад около половины постов из ТОП-10 были про обвал.

Фактическая доходность  US Treasures и цена ETF на 10-летние US Treasures
(обратите внимание, во сколько раз отличается доходность коротких и длинных US Treasures,
ненормальная пропорция):
Самая популярная тема февраля: обвал. Инфляция растет. Где обвал? Когда обвал? А будет ли обвал ? Возможные сценарии.
Инфляция растет:
— в США CPI за февраль 1,7 годовых, за январь 1,4% годовых),
— в РФ в январе инфляция 5,2% годовых, в феврале 0,8%, это около 10% годовых.
Рынки в боковике, коррекции пока не видно.

Инфляция в России (февраль: аж под 10% годовых):
Самая популярная тема февраля: обвал. Инфляция растет. Где обвал? Когда обвал? А будет ли обвал ? Возможные сценарии.

( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Падаем ? Или не падаем ? Личное мнение. Индексы. Рубль. USD. Золото, Портфель.

Много всего рассчитано про перекупленность рынка США
(индикатор Баффета, P/E S&P500, про компании — вампиры и компании, про рост долгов),
не буду это повторять, ВЫ все это уже слышали и читали.

Да, коррекция когда — нибудь будет, но неизвестно когда и не факт, что в феврале — марте.

EURO = risk on, USD = risk off.
ED-3.21 (EURO / USD) по дневным (боковик):
Падаем ? Или не падаем ? Личное мнение. Индексы. Рубль. USD. Золото, Портфель.
RGBI (индекс ОФЗ) по дневным (доходность индекса уже 6%, т.е. повышение ставки ЦБ РФ отыграно, из падения в боковик):
Падаем ? Или не падаем ? Личное мнение. Индексы. Рубль. USD. Золото, Портфель.

( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Обзор, демократы берут Сенат: будут стимулы, рост налогов, падение доллара и рост рынков продолжаются (бычий рынок, вероятны валютные войны), но долги растут и пузырь продолжает надуваться

Твит Трампа забанили примерно 10 часов назад (во время взятия Капитолия протестующими).
При взятии Капитолия, погибли 4 человека.                             
Обзор, демократы берут Сенат: будут стимулы, рост налогов, падение доллара и рост рынков продолжаются (бычий рынок, вероятны валютные войны), но долги растут и пузырь продолжает надуваться
Видимо, протесты ничего не изменят:
2 места и большинство в Сенате получат демократы.

Теперь демократы смогут увеличить стимулы (рост рынков, ослабление доллара, вероятны валютные войны), увеличить налоги.
Рост рынков будет сопровождаться ростом и государственных, и корпоративных долгов: пузырь надувается все сильнее.
Падение индекса доллара может привести к валютным войнам. 

Сегодня сырье растет, индексы растут,
на рынках — продолжение начатого в ноябре 2020г. бешенного оптимизма на фоне локдаунов и новых  рекордов по количеству заражений.

Рынки устроены так, чтобы большинство спекулянтов теряли деньги.
Поэтому все очевидное может оказаться не правильным.

( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |4 января на рынках - позитив, мысли о трейдинге (торгую уже 14 лет)

Коллеги,
4 января на рынках — позитив,
индекс доллара падает, 
особенно большой позитив на товарных рынках (растут все товарные рынки — нефть, газ, металлы, продовольствие)..

Поэтому, думаю, откроемся в плюс.

Закрытия 31.12:
S&P500 = 3756(+0,64%), Nasdaq = 12888 (+0,14%).

Срез 4 января 9-14 по Москве.
Индексы.
Shanghai = 3499 (+0,76%), Nikkei225 = 27320 (-0,78%), Kospi = 2943 (+2,43%),
Валюты.
Индекс доллара = 89,68 (-0.23%), BTC (биткоин) / USD = 33089 (+0,02%), EURO / USD = 1,2250 (+0,39%), GBP / USD = 1,3682 (+0,07%), USD / JPY = 103,02 (-0,16%). USD / RUB = 74,0590 (+0,07%), EURO / RUB = 90,7580 (+0,66%).
Товарные рынки.
Brent = 53,02 (+2,36%), золото = 1927,40 (+1,70%) серебро = 27,24 (+3,13%).
На рынках позитив. Прогнозирую рост на открытии по индексам Мосбиржи и РТС.

5 января в США — выборы в Сенат в Джорджии, 2 места.
В н/вр от Джорджии в Сенате — республиканцы. 

Мысли о трейдинге.
Думаю, новички чаше совершают сделки и потом те, кто выживает (выживает менее 10% краткосрочных трейдеров), мыслят более долгосрочно.
ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ:
чем дольше торгуете, тем более долгосрочны сделки, тем меньше шортов и больше лонгов,
от спекуляции переход к позиционному трейдингу, меньше плечей. 


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW