Блог им. OlegDubinskiy

Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем ВЫ можете оставаться платежеспособным. Что дальше ?

Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем ВЫ можете оставаться платежеспособным.
P/E индекса S&P500 уже около 40.
Много? Да, среднее значение за 100 лет около 15.
А по сравнению с историческим максимумом, мало:  максимум был 123.

Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем ВЫ можете оставаться платежеспособным. Что дальше ?

В марте, вероятно, примут пакет помощи $1,9 трлн., о котором говорил еще Трамп, когда был президентом.
Значит, на финансовые рынки в апреле попадут свежие деньги. 

Насдак в коррекцию не ушел, а отскакивает, РТС пробил вверх уровень 1500.

Насдак по дневным:
Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем ВЫ можете оставаться платежеспособным. Что дальше ?

  

Что дальше ? 
Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем ВЫ можете оставаться платежеспособным. Что дальше ?

Современная страшилка — это сценарий 
инфляция — повышения ставок — рост стоимости обслуживания долгов — вал банкротств.
Но никто сейчас не боится: рынки растут !

Инфляция в мире растет.
В США (CPI — это индекс потребительских цен, в % годовых):
Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем ВЫ можете оставаться платежеспособным. Что дальше ?
В РФ инфляция также растет, направление тренда в США и в РФ похоже:
Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем ВЫ можете оставаться платежеспособным. Что дальше ?

Что дальше ?
Изложил свое мнение о 4 возможных сценариях на youtube, за 15 минут.
https://www.youtube.com/watch?v=ZsTx3XORBSU&t=5s

C уважением,
Олег.






30 комментариев
становиться меценатом)
avatar
bascomo, 
Хорошо сегодня рубль пробил 73 как я и ждал ))завтра укрепляется ниже 
avatar
websan, пока не пробил. Но очень близко. Может пробить.
P/E 123 было на дне рынка в 2009-ом году, тогда весь корпоративный сектор остался без выручки.

И да, стимулы раздают с 14 марта, в апреле от них не останется ни цента, всё будет потрачено
avatar
Cookie Monster, да.
А придумают ли новые стимулы в апреле, мы пока не знаем.
Олег Дубинский, за 1 год США выбросили 50% своего ВВП на все вместе взятые стимулы, отныне нужно учесть, что из дефицита бюджета они вряд-ли выйдут. Под следующие пакеты стимулов, если таковые будут они будут вынуждены печатать деньги, сейчас пока ещё они выпускают новые долги

И далее, взрыв очередного финансового пузыря они уже не смогут залить, ставки уже на нуле, ФРС в максимальном объёме уже скупает облигации, стимулов уже выпущено слишком много
avatar
Cookie Monster, тоже так думаю.
США уже очень достали своими стимулами и решением проблем за чужой счет.
Жду. 
Возможно, в мае.
Возможно и позже, чем в мае.

Олег Дубинский, Олег это просто вопрос денежных потоков. Деньги из 2 трлн. уйдут, из них, как обещают, 150 млрд в рынок акций. Проблема перекредитования на 2-3 трлн. Минфина никуда не делась. И доходности облигаций ещё вырастут и пила на американском рынке будет знатная. Отток с развивающихся рынков продолжится. Все ещё впереди.
avatar
Andy20, да. 
Вероятность роста сейчас такая же как вероятность падения — 50 процентов. Ну может 52 процента.
avatar
SciFi, думаю, под этими цифрами % вероятностей, не возможно сделать точный математический расчет.
Т.е. математика — точная наука, а в данном случае, % вероятности — это не математика, а личное мнение.
Основная проблема для розничного инвестора это непонимание ситуации:
Почему при благоприятном росте экономики США и снятию ограничений, будет же бум и сметать будут с прилавков все от дешманской помады и туалетной бумаги до товаров из бутиков Louis Vuitton и Dolce Gabbana, при этом ожидается падение стоимости бумаг-акций и о ужас коррекции ?
Люди думают что раз экономика откроется акции должны взлететь, т.к. прибыли компаний увеличатся кратно.
Марвин_Инвестор, это их проблема, что они так думают.
Реально, при росте инфляции, чтобы не допустить бегство от доллара (а, значит, вывод капитала из США), придется покупать ставки.
Никто не даст взаймы США под 0% при росте инфляции.
А как компаниям обслуживать долги, если это обслуживание подорожает?
Олег Дубинский, это понятно.
Тут вопрос в том, что компании так или иначе будут работать и в любом случае кредитоваться (разными путями) и понятно что при росте инфляции и стоимости кредита будут завышать стоимость своей продукции, ну и естественно при таком раскладе прибыль то тоже будет расти.
Остается только вопрос в том что бы это была надежная компания, а не зомби или SPAC.
Марвин_Инвестор, 
Олег Дубинский, «Никто не даст взаймы США под 0% при росте инфляции.» — большой вопрос. Возможно замещение финансированием ФРС. И оно уже идет. 
avatar
Andrew_Kl, 
Источник ликвидности в мире только федрезерв,
Атласов Михаил, 
Хоть бы один трубадур в апреле 2020 написал, что надо тарить на всю котлету. Все орали, что скоро нефть в море выливать будут.
Багатенький Буратина, на youtube в свои выпусках в апреле 2020г. выкладывал портфель: покупал и советовал. 
Багатенький Буратина, теперь советуют покупать нефть на всю котлету по 70$, как ты и просил :D
avatar
Cookie Monster, звучит конечно страшно и непонятно. Но кто-то же покупал нефть по 100$ в апреле 2008-го, а потом она стала 140$ к июлю, прежде чем пойти к более логичным 40$ к концу года.
avatar
Багатенький Буратина, да всем было понятно что ниже 20-25баксов надо тарить (это себестоимость +логистика)… Люди тарили, да только их сперва на -37 свозили…
avatar
фига расплющило картинку

а кстати p/e в следующем году сильно снизится потому что прибыли вырастут/вернутся на докризисные значения, а ща это не может быть отражено потому что отчётности за 2020 только вышли
Даешь торговый минимализм! Только главное, только по сути! Что за портянки по пять страниц, как торговать с такой кашей в голове? Самое главное оставить остальное в Замунду!))
avatar
Пока капитал в руках людей, рынок будет иррациональным. Люди иррац и слава им!
Все рационально, это у вас всех мысли набекрень, кто ж шортит рослое дерево? Ты сухари собирай лучше с земли если согреться решил, а не на елку лезь с бензопилой, чтоб верхушку сбрить!
avatar
1.9 уже одобрили, итого 5 триллионов за последние 12 месяцев, сейчас говорят о еще новой «помощи».

Более двух третей идут на фонду. Инфляция проявляется в ценах на акции на фондовой бирже, её будут  нивелировать через обвал рынка, выкуп у людей обесценившихся активов и повышение ставок для отсеивания с рынка всех кроме мегакорпораций.

теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW