Блог им. OlegDubinskiy |ФРС не выполняет задачи и какие возможны сценарии на фондовых рынках

В выпуске разбираю, почему ФРС не выполняет задачи и какие возможны сценарии на фондовых рынках.
Почему падает Насдак.
Возможные сценарии движения рынка.


С уважением,
Олег.


Блог им. OlegDubinskiy |дивы как утешительный приз: мнение о рынке

Коллеги,
часто после выплаты див (кстати, сегодня — последний день, когда владельцы акций Сбера получат дивы) акции без див идут хуже рынка.
Т.е. на отсечке акция хуже рынка на предполагаемый размер див.
После див, акция, иногда, как говорится «не мычит, ни телится».
Возможно, в начале мая рынок РФ был лучше мировых рынков на ождании див.

Странный сегодня рост: TCS растут, ВТБ падает, Северсталь растёт (в моменте), а ММК и НЛМК падают,
индекс Мосбиржи растёт, а акции Мосбиржи падают и т.д.
Полный разнобой: т.е. рынок растёт не широким фронтом.

Мониторю «на заборе».
Конечно, планирую сформировать портфель, но не на этих уровнях.Адрес в telegram@OlegTrading t.me/s/OlegTrading 

Чат с > 700 трейдерами tx.me/OlegTradingChat
Каналы telegram бесплатные, ничего на каналах не продаю: хобби.

Желаю Вам Здоровья и Успеха.

С уважением,
Олег.




Блог им. OlegDubinskiy |Мысли о рынке

Если выразить все мысли в одной картинке, вот что получается.
Мысли о рынке

Мы до сих пор на бычьем рынке. Бычий тренд сильный.
Впереди — высокая инфляция, ужесточение денежно — кредитной политики
(это — впереди, но не известно КОГДА), а пока растём.
Всех, кто в акциях, поздравляю с прибылью !

Рост товарных рынков — это подтверждение бычьего тренда.
Рост сырья приведёт к росту себестоимости продукции и к росту инфляции.

BCOM (Bloomberg Commodity Index): рост за год более 50%, идет в направлении фондовых индексов.BCOM (Bloomberg Commodity Index): рост за год более 50%, идет в направлении фондовых индексов.

( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |обзор: инфляция, нефть, ВВП, рубль, отчеты СОТ - нейтральный (боковик, пила)

Экономические показатели за неделю.
Рост инфляции.
обзор: инфляция, нефть, ВВП, рубль, отчеты СОТ - нейтральный (боковик, пила)
В апреле мировые индексы из роста ушли в боковик.
обзор: инфляция, нефть, ВВП, рубль, отчеты СОТ - нейтральный (боковик, пила)

( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |обзор рынка, утро 15 апреля, продолжаю держать $

Доброе утро.  Внешний фон позитивный.

По поводу рубля: думаю, рубль в коридоре 72,5 — 77,5 и в ближайшее время ни отключения от SWIFT, ни санкций на гос. долг не будет:
думаю, Россия и США договорятся по авиакоридору для вывода войск США из Афганистана
(США полностью выводят войска из Афгана): возможно, это будет и единственная договоренность на встрече.

Вчера опять выстуал Пауэлл: ничего нового, старая песня (всё под контролем,... ).
Джером Пауэлл также признал, что американцы консервативны в том, что касается финансов,
привыкли к наличным деньгам и чековым книжкам, и 
в ФРС будут учитывать эти особенности, а также роль доллара как основной мировой резервной валюты.

Апрель, ноябрь — статистически лучшие месяцы на рынке.


Новый пакет антироссийских санкций, о которых может быть объявлено в четверг, должен коснуться суверенного долга РФ, сообщила The New York Times со ссылкой на источники.
Думать можно о чём угодно, главное для трейдера — не потерять деньги.

( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |пила: утренний обзор

S&P в апреле пробил вверх 4000.
Опек+ потихоньку наращивает добычу.
Постепенно, сворачивают QE (Канада свернула, с 1 04 2021г. США ужесточили нормы резервирования).
ЦБ на развивающихся рынках начинают повышать ставки:
цикл роста ставок начался в России, на Украине, в Бразилии, в Турции уже привыкли к запредельным ставкам.

В России с конца весны начинается дивидендный сезон: 
акционеры уже в предвкушении див.
Хотя, иногда на дивах акции падают больше суммы див.

Индекс доллара (risk off) с 2021г. пытается расти, пока уровень 93 удержать не удалось.
То, что не удается с 1 раза, иногда удается со 2, 3, 4 или... раза.

Складывается впечатление, что рынки устали расти, но и падать причин нет, тем более в апреле
(апрель и ноябрь, по статистике, лучшие месяцы на фондовом рынке, в основном, рост): 
падать не на чем, все спокойно.

Личное мнение:
в апреле будет «пила».

Поживём — увидим и проверим.

С уважением,
Олег.


Блог им. OlegDubinskiy |почему падение быстрее роста на примере фонда archeros

26 марта у фонда Archegos Capital Management сработали маржин-коллы, что спровоцировало распродажу акций почти на $30 млрд.
Семейный фонд держал деривативы на китайские акции, т.е. было серьезное плечо.

Из — за падения китайских акций в марте, снизился коэффициент достаточности собственных средств.
Goldman Sachs, Morgan Stanley, Nomura потребовали внести дополнительные средства в качестве залога, но фонд не смог этого сделать.
Поэтому были ликвидированы позиции на сумму примерно $30 млрд.
Обычная история, но сумма была крупной.
ViacomCBS, Discovery, Baidu и др. упали в моменте среднем около 30%.
ЭТА ИСТОРИЯ ЕЩЕ РАЗ НАПОМИНАЕТ О ВАЖНОСТИ РИСК МЕНЕДЖМЕНТА И О ТОМ,
КАКОЙ ОБВАЛ МОЖЕТ ПРОИЗОЙТИ, ЕСЛИ БУДЕТ ПРИНУДИТЕЛЬНАЯ ПРОДАЖА НА СОТНИ МЛРД. USD. 
Чем больше деривативов, тем круче будет обвал !

Сильнее всего падают именно маржинальные активы !!!

ViacomCBS, Discovery, Baidu и др. упали в моменте среднем около 30%.

Представьте, когда происходит margin call сразу у нескольких крупных фондов:
рынок может улететь вниз на десятки процентов.
Самое сильное движение — это именно движение на закрытии маржинальных позиций.

В 2008г. банкротства Bear Stearns и Lehman Brothers привели к обвалу рынка.

Впереди — новые налоги в США, ожидания повышения ставок.
Вероятно, крушение крупных финансовых структур приведет к следующему обвалу на рынках.
Конечно, заранее не известно, что и когда послужит толчком. 
В результате, рынки США могут очиститься от плохих долгов и прийти к справедливой по мультипликаторам оценке.

Обзор рынков выложил на youtube.
https://www.youtube.com/watch?v=yAi_Z6vgKtc

С уважением,
Олег.

Блог им. OlegDubinskiy |Рынок перекуплен. И куда дальше?

Да, индикатор Баффета на историческим максимуме и P/E S&P500 выше 40 (при среднем историческом 16, хотя исторический максимум в 2009г = 123).

«Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем Вы можете оставаться платёжеспособным.»

Апрель и ноябрь — лучшие месяцы в году.
«Sell in May and go away» (поговорка).

Европа опять в локдауне.
США в апреле будут обсуждать в Сенате и Конгрессе новые стимулы и новые налоги.
В апреле, думаю, высокая вероятность продолжения роста в США и пила в РФ.
Думаю, формировать среднесрочный портфель на текущих уровнях — это сверх рискованно.
Сижу в купленных по 73р. USD.

Короче, продолжаю ждать.
Видимо, долго придётся ждать, пока рынок США придёт на разумные по мультипликаторам значения 

Даже для формирования портфеля акций РФ, надо смотреть на США, потому что рынок США определяет направление ч РФ

О том, как буду формировать портфель на коррекции,
выложил ролик на youtube.
https://www.youtube.com/watch?v=0vY5TVovSoM&t=1242s

С уважением,
Олег.





Блог им. OlegDubinskiy |ситуация на рынке, мнение о рубле

По статистике, в начале и в конце месяца чаще бывает рост, чем падение.
Апрель и ноябрь — лучшее время для фондовых индексов.
Но растет индекс доллара, это — опасность для рынка.
Индекс доллара по дневным.
ситуация на рынке, мнение о рубле


Сейчас на мировых рынках — пила: и не рост, и не падение.
С одной стороны, рынки перекуплены (исторический максимум по индикатору Баффета, P\E S&P500 около 40).
С другой стороны, QE продолжается,  з развитых стран QE сворачивает только канада. 

Личное мнение:
начинается мировой цикл ужесточения ставок.

  • Ужесточение норм резервирования в США. Федеральная резервная система отказалась продлить льготное требование к размеру резервного капитала, действовавшее во время пандемии (SLR). С 1 апреля 2020г. по 31 марта 2021г.  ФРС позволила банкам исключить казначейские обязательства и депозиты в банках ФРС из расчета коэффициента кредитного плеча. Действие послабления, в течение которого банки были освобождены от соблюдения нормативных требований SLR (дополнительного коэффициента левериджа) истекает 31 марта/
  •  Повышение ставок ЦБ развивающихся стран (Россия, Украина, Турция, Бразилия и др.).
  • Сворачивание QE Банком Канады. 
  • Активизация экономической войны США и Китая.


( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |ожидаемое ТОП менеджерами повышение цен на их продукцию за 3 месяца в 3 раза выше текущей официальной инфляции, начало мирового цикла ужесточения ДКП, обзор

Коллеги, здравствуйте.

Обратите внимание:
ожидаемое ТОП менеджерами (producers expectations) повышение цен 18%
в 3 раза выше текущего CPI (индекса потребительских цен) в России.
ожидаемое ТОП менеджерами повышение цен на их продукцию за 3 месяца в 3 раза выше текущей официальной инфляции, начало мирового цикла ужесточения ДКП, обзор
Составляющие CPI РФ (индекс потребительской инфляции).
ожидаемое ТОП менеджерами повышение цен на их продукцию за 3 месяца в 3 раза выше текущей официальной инфляции, начало мирового цикла ужесточения ДКП, обзор

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW