SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. OlegDubinskiy
Сейчас - сложная ситуация для тех, кто "на заборе". Ждать - это действительно сложно.
- 24 мая 2021, 07:39
- |
- Олег Дубинский
Упустил рост с ноября 20г.
Растущий тренд стал боковиком.
Да, инфляция опасна, потому что ставки поднимут и ужесточат ДКП (денежно-кредитную политику): возможно, в 22г., возможно, уже в конце 21г.
Да, рынок перекуплен.
Рынок может выйти из перекупленности и на высокоинфляционном боковике, как в 1970-е (тогда Доу падал около 40%, но, в среднем, был боковик): для этого случая удобны облигации с защитой от инфляции (риск минимален, но от реальной инфляции они отстают, ещё и НДФЛ).
Если все ждут падение, то падение не происходит.
Если сумма для Вас существенна (и очень много времени надо чтобы эту сумму заработать), то главное -не потерять.
Сидеть просто в портфеле, близком по структуре к индексному, долгосрочно не плохой вариант. На дивах можно даже нормально жить. Но точка входа — это важно, а будущее не знвет никто.
Обвал марта 20г. был потому, что ФРС была тогда не готова.
Если ФРС считает высоко вероятным падение, то принимвет меры, чтобы падение не произошло.
Сейчас ФРС готова.
«На заборе» не комфортно.
Июнь и сентябрь — худшие месяцы на фонде.
Жду, когда оценка США рынка станет разумной для формирования портфеля российских акций.
Возможно, разумную точку входа придётся ждать долго.
Крипта упала в 2 раза с максимума.
Индикатор ли это, что отношение к риску поменялось?
Возможно, да: миллионы причин для падения крипты.
Но не факт, что основная причина — изменение отношения к риску.
Короче, сидящий на заборе напоминает ёжика в тумане (есть такой мультфильм, в детстве Вы, наверное, видели).
С уважением,
Олег.
Растущий тренд стал боковиком.
Да, инфляция опасна, потому что ставки поднимут и ужесточат ДКП (денежно-кредитную политику): возможно, в 22г., возможно, уже в конце 21г.
Да, рынок перекуплен.
Рынок может выйти из перекупленности и на высокоинфляционном боковике, как в 1970-е (тогда Доу падал около 40%, но, в среднем, был боковик): для этого случая удобны облигации с защитой от инфляции (риск минимален, но от реальной инфляции они отстают, ещё и НДФЛ).
Если все ждут падение, то падение не происходит.
Если сумма для Вас существенна (и очень много времени надо чтобы эту сумму заработать), то главное -не потерять.
Сидеть просто в портфеле, близком по структуре к индексному, долгосрочно не плохой вариант. На дивах можно даже нормально жить. Но точка входа — это важно, а будущее не знвет никто.
Обвал марта 20г. был потому, что ФРС была тогда не готова.
Если ФРС считает высоко вероятным падение, то принимвет меры, чтобы падение не произошло.
Сейчас ФРС готова.
«На заборе» не комфортно.
Июнь и сентябрь — худшие месяцы на фонде.
Жду, когда оценка США рынка станет разумной для формирования портфеля российских акций.
Возможно, разумную точку входа придётся ждать долго.
Крипта упала в 2 раза с максимума.
Индикатор ли это, что отношение к риску поменялось?
Возможно, да: миллионы причин для падения крипты.
Но не факт, что основная причина — изменение отношения к риску.
Короче, сидящий на заборе напоминает ёжика в тумане (есть такой мультфильм, в детстве Вы, наверное, видели).
С уважением,
Олег.
теги блога Олег Дубинский
- Brent
- Cftc cot
- CNYRUB
- Dow Jones
- EURUSD
- IMOEX
- M2
- NASDAQ
- rgbi
- S&P500
- S&P500 фьючерс
- Si
- usd
- акции
- банки
- башнефть
- брокеры
- БСП
- валюта
- ВТБ
- Газпром
- Газпромнефть
- ГМК НорНикель
- денежная масса России
- денежно-кредитная политика
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- евро
- ЕЦБ
- золото
- инвестиции
- индекс доллара
- Индекс МБ
- индекс мосбиржи
- инфляция
- инфляция в России
- инфляция в сша
- Китай
- ключевая ставка ЦБ РФ
- коррекция
- криптовалюта
- Лукойл
- М2
- М2 РФ
- м2 сша
- ммк
- мобильный пост
- Мосбиржа
- московская биржа
- наличка
- наличные деньги
- Налогообложение на рынке ценных бумаг
- Нефть
- НЛМК
- Новатэк
- обзор рынка
- облигации
- отчеты МСФО
- офз
- ОФЗ облигации
- полюс
- Полюс Золото
- портфель
- портфель инвестора
- прогноз по акциям
- Роснефть
- РТС
- рубль
- русал
- рынки
- рынок
- санкции
- Сбер
- сбербанк
- Северсталь
- СевСталь
- серебро
- Совкомфлот
- СПБ биржа
- ставка
- ставка фрс сша
- ставка ЦБ РФ
- сургут
- сургутнефтегаз
- сша
- татнефть
- трейдинг
- узкая денежная база
- Физики
- форекс
- ФОРТС
- ФРС
- ФРС США
- фьючерс MIX
- фьючерс ртс
- ЦБ РФ
- экономика России
- юань
- Яндекс
Возможно, интересная тема.
Но при ужесточении ДКП, высокодоходные облигации — это высочайший риск.
Вы же понимаете, что они не просто так высокодоходные.
Конкретика, конечно инетерсна.
Какие ВДО с доходностью 14% Вы имеете в виду?
мы ведь говорим о покупке перед обвалом. А перед обвалом все эти ВДО торговались стабильно выше 100+ номинала (см котировки января). + при обвале выйти в кэш и переломиться на дне в упавшие акции не вышло бы
перед обвалом, надежнее облиги с максимальным рейтингом или кэш. облиги инвест рейтинга тоже падают, но меньше. А вообще зафисит от стратегии. Некоторые вполне приличные облигации торговались с ниже номинала доходностью 10+ %. Приятельнице даже набросал тогда портфель из них.
кое что понемногу и сам подбирал. не рассчитывал что будет такое быстрое востановление, а сидеть только в акциях не будучи уверенным что сейчас не дно и нас не ждет медвежий рынок следующие пару лет-удовольсвие сомнительное. а так- купон платиться, переодически и погашение происходит- даже на медвежьем рынке в несколько лет можно потихоньку на эти деньга докупать акции
Честно говоря, при формировании портфеля ГП не брал, потому что он стабильно хуже индекса.
Конечно, качественные компании имеют высокую оценку, но это палка о двух концах — продать их можно дорого, но и продаются они тоже дорого. В этом плане качество работы компании играет лишь косвенную роль, хорошие компании могут падать оставаясь хорошими, потому что были переоценены, а плохие расти оставаясь плохими, потому что черезчур отстали. если вы посмотрите ежегодный список лидеров доходности — то там как раз почти все будут из тех, что большинством считались невыгодными для инвестирования.
Сколько процентов кэша на заборе?
Те, кто рос быстрее, падать (временно, на коррекции) могут тоже быстрее индекса — за компанию с индексами.
-Всегда отдавай себе отчет, что ты играешь за одним столом с толпой шулеров
-На твоей стороне кучка облапошенных баранов, против тебя команда профессиональных разводил со всеми полномочиями и бесконечным кредитом
-Выиграть можно только зная слабые места и используя неэффективности владельцев казино шапито
-Впереди такое цунами, которого не видел свет. Лучшая инвестиция — автономный дом в глухомани подальше от скопления людей. Чем дальше — тем лучше.
-К августу в рынке не должно быть более 20% от твоего капитала. Остальное должно быть не на заборе а у тебя под подушкой, рядом с автоматом и рюкзаком.
Если думаешь иначе — мне тебя жаль.
в целом, ВЫ правы, поставил лайк (если это для Вас играет какую — то роль).
Вы логично подумали про август (согласен), потому что с 1 октября — новый финансовый год в США и, поэтому, сентябрь — худший месяц на рынке акций, а после такого роста многие, видимо, захотят зафиксироваться.
но, думаю, с золотом всё сложнее.
Вышел из традиционных акций в 2019г.
В 2019 покупал от $1200 золото и то, что с ним связано, оно тогда нах… никому не нужно было.
Но тогда ставки падали — именно на падении ставок золото обычно растёт.
Золотодобытчики растут и падают вместе с золотом, но в разы быстрее (Полюс с 500 вырос быстро, лет за 5 более чем в 10 раз).
В т.ч. Сбер выпустил Сбер Б57R (облигация с доходностью золото + 10% за 3 года жизни облигации, их аналы ошиблись: не подумали, что золото может расти на падении ставок): на youtube после покупки написал, за год + 40% и продал самому же Сберу, чтобы купить акции (он был маркет мейкером, больше не кому было это продать: более 1% всего выпуска купил).На падении ставок, золото и золотодобытчики — класс.
А на росте ставок золото может быть и под давлением.
Пауэлл — глава ФРС до февраля 2022г.
12 голосующих членов ФРС.
При Пауэлле (в конце 21 — начале 22) ставки от ФРС могут немного расти, если Пауэлл это не поймёт, то, когда его вынесут с должности главы ФРС, то при новом главе ФРС ставки будут расти (при таком сценарии, в 22г.).
В 1998 был дефолт России.
Были обвалы в 1998, 2000, 2008 (после 2008 не было сильных падений, март 2020 — падение было очень быстрым, его сразу залили деньгами, ден. масса М2 + 20%).
При всех этих неприятностях, финансовые рынки продолжали функционировать (да, были краткосрочные остановки из-за падений к закрытию предыдущего дня от 10%): конец света не произошёл.
Уже много было падений.
Например, в 2008г.
В 1998 был дефолт России.
При этом рынок летел вниз, но продолжал функционировать.
Мой взгляд не такой экстремальный, но ход мыслей тот же.
В 1998г. вытащил деньги с валютного счёта СБС-Агро (один из крупнейших тогда частных банков — одним из первых пришел, не поверил обещаниям, подписал, что получил всё, а получил только 90% «живыми» долларами (тогда доходность вклада была 18% годовых в валюте). ФСБ и дума получила 100%, а те, кто готов был немного потерять и никому не верили, тоже получили.
Не какой доллар или там рубль… нах нужно-инфляция на дворе-нормальные люди сидят в реальных активах и опасаются облигаций и кеша-аптренд на дворе.Дивы по сберу, Газпрому, Роснефти и.т.д собираются только расти на данный момент, кризис уже был, сейчас года 3 из акций лучше вообще не вылазить, ну может плавно на дивы подбирать офзхи.
Обратите внимание, что сентябрь по статистике — худший месяц на рынке акций.
Когда ставки будут повышать, станет интересно.. .
Долгов — то много, их обслуживать надо.
Сбербанк, Газпром, ГМК, роснефть, Русагро, сургутпреф сейчас очень привлекательны по текущим, упадет буду докупать на дивы, вырастет тоже буду докупать на дивы.Сейчас дивы выше чем ставка, держать облигации сейчас вообще безсмысленно, в том числе и из-за потенциального роста ставок.«Кризис ненастоящий»-по мне это фраза года… до сих пор все в масках ходим…
Пройдет время и вы по факту поймёте что кризис таки был настоящий…
Если серьёзно, то смысл — в том, что все понимают риски.
Но у многих психология такова, что не видят то, что не хочется видеть.
* — кстати, обязательная рекомендация посмотреть всем уважающим себя трейдерам.
Кстати, не смотрел Begotten.
Правда я вообще не владею подобными знаниями на все перечисленные выше темы, но так, с точки зрения безграмотного поняла, что лучше и не вникать))
В фиатных валютах — сильная инфляция, причем если рубль «принял» уже существенную ее часть, то в долларе и евро она только-только разгоняется. В металлах и сырье? Вроде уже на хаях, вобрали в себя инфляцию на 10 лет вперед и могут попадать даже на ее росте.
0 риска не бывает.
Короткие TIPs, ОФЗ 52001 («линкер» с защитой от инфляции, срок до погашения ниже, чем у остальных «линкеров»).
У каждого — свои мысли, свой горизонт и своё отношение к риску.
Про последние много кто забывает, а там уже доходности выше 6% годовых. При этом, в отличии от ОФЗ, депозит ВСЕГДА можно закрыть (пусть и с потерей %). Если вдруг будет резкий рост доходности, можно переложится.
Так же пока есть много накопительных счетов, с периодическими «акциями» и доходностями около 5-6% в рублях.
Как можно сейчас продавать российские акции, если див доходность по ним 8%? Какая вам еще доходность нужна, 16% что-ли?
Юмор в том, что можно каждый месяц так писать:
И полста комментариев тема будет набирать стабильно.