Как поведенческий анализ предупредил о коррекции в Индексе РТС

Команда MSCinsider анализирует движения средств на рынке. На этой неделе мы уже рассмотрели динамику изменений в Индексе ММВБ, а сегодня разберём Индекс РТС и что мы можем получить с поведенческим анализом.

Анализ проводится по действиям Юридических лиц.

Сначала обратимся к графику договоров.

1) Количество покупных и продажных договоров во фьючерсе Индекса РТС с января 2022

Как видно, больше всего договоров было в первой трети 2022 года и мае 2024. Такое высокое количество договоров говорит о заинтересованности участников во фьючерсе, готовности торговать им.

Однако, как менялось настроение Юридических лиц за тот же период? Посмотрим график чистых позиций.

Чистые позиции — это разница покупок и продаж.

Если больше нуля — больше покупок;
Если меньше нуля — больше продаж.

2) Чистые позиции Юридических лиц с января 2022

С начала периода заметны сильные перекосы в одну или другую сторону: Юридические лица были более уверены в собственных покупках и продажах и наращивали либо одно, либо другое. Однако к осени 2023 чистые позиции стали держаться ближе к нулевым значениям, что говорит о меньшем разрыве между лонг и шорт договорами и большей аккуратности участников рынка.

При этом, с конца апреля Юридические лица начали постепенно наращивать продажи и в середине июня дошли до минимальных нетто-шорт позиций за последние 10 месяцев.

Дальше мы выделим сильные изменения в чистых позициях. Для этого воспользуемся индикатором RSI.

3) График сигналов с июня 2023

Зелёный цвет — оптимизм юрлиц по активу, ожидание роста;
Красный цвет — пессимизм юрлиц по активу, ожидание падения.

В апреле и мае заметны недолгие сигналы об оптимизме, после которых было два сильных о пессимизме Юрлиц. Последний из сигналов кончился 18 июля.

Дальше посмотрим, как менялась цена в периоды появления сигналов.

4) График цены с июня 2023

Принцип такой же:

Зелёные фрагменты — оптимизм, ожидание роста;
Красные фрагменты — пессимизм, ожидание падения.

Теперь мы видим, в какие моменты конкретно Юридические лица наращивали покупки и продажи. Видно, что сигналы об оптимизме предшествовали значительному росту цены фьючерса: октябрь-ноябрь 2023, декабрь-январь. С марта по май, в сигналы об оптимизме, Индекс достиг максимальной за год стоимости. Однако, зафиксироваться на этих значениях не получилось и фьючерс начал падать на коррекции. Коррекция видна по сильным сигналам о пессимизме.

ИТОГ
Поведенческий анализ предвосхитил моменты роста фьючерса, что особенно наглядно отразилось на максимальной годовой цене в мае. При этом, по достижении максимума, сигналы о пессимизме предупредили о прошедшей коррекции и значительном падении стоимости до минимума за весь 2024. 

Подписывайтесь на MSCinsider и будьте аккуратны. 
Наша платформа
Наш телеграм-канал