Дейтрейдинг в цифрах: из 360 тысяч трейдеров стабильно зарабатывала примерно тысяча

Если вы собираетесь торговать внутри дня — прочитайте одно исследование. Не паблик-арт с мотивацией, а сухие данные.

Barber, Lee, Liu и Odean подняли все сделки дейтрейдеров Тайваньской биржи с 1992 по 2006 год. Не опрос, не выборку добровольцев — полную историю операций с биржи. Масштаб: 360 тысяч человек.

И вот что вышло. В обычный год после комиссий в плюсе оказывались примерно 13–15% дейтрейдеров. Причём авторы честно оговаривают: часть из них — просто попала в удачную полосу. Стабильно, год за годом, обгонять рынок получалось меньше чем у 1% — около тысячи человек из 360 тысяч.

При этом навык никуда не исчез. Те, кто входил в 500 лучших по итогам года, и дальше в среднем делали около 0,28% в день после издержек. То есть у лучших результат — не чистое везение.

На бразильском рынке фьючерсов картина похожая. Chague, De-Losso и Giovannetti смотрели на новичков, которые торговали внутри дня не меньше 300 дней. 97% из них потеряли деньги.

Почему так? Причин две, и обе скучные.

Первая — расходы. Внутридневная торговля — это много сделок. Каждая стоит комиссии, спреда и проскальзывания. Если правило в среднем даёт чуть больше нуля до расходов, после расходов оно уходит в минус. А частая торговля только ускоряет этот процесс.

Вторая — человеческая. Днём легко слететь с плана: увеличить объём после убытка, попытаться «отыграться» до вечера, не закрыть позицию в оговорённое время. Знакомо? Вот и статистике тоже.

Что с этим делать на практике — коротко:

— Считать результат после всех расходов, а не «в пунктах».
— Оценивать правило по сотням сделок в журнале, а не по одной удачной неделе.
— Держать дневной лимит потерь: после него новые сделки не открывать.
— Не оставлять внутридневную позицию на ночь, если она в минусе. Это уже другой стиль с другим риском — ночным гэпом.

Это не приговор. Это ориентир: интрадей — игра, где стабильный результат показывают немногие. И готовиться к ней нужно соответственно.

Сколько сделок у вас в журнале и в плюсе ли вы после комиссий? Если не считаете — почему?

Подробно о внутридневной торговле — часы торгов Мосбиржи, расходы, риск ночного гэпа и пример на Si: https://trading-signal.pro/learn/intradej?utm_source=smartlab&utm_medium=post&utm_campaign=intradej

Источники: Barber, Lee, Liu, Odean. The Cross-Section of Speculator Skill: Evidence from Day Trading (2011); Chague, De-Losso, Giovannetti. Day Trading for a Living? (2019). Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Торговля на бирже связана с риском потери капитала.