Здравствуйте!)… (ЗаяЦЪ приветствует вас сидя в удобнейшем кресле после обильного обеда)… Удивительные новости поразили рунет! Присмотримся к ним поподробнее: 

Министерство коммерции КНР отчиталось о росте в январе—апреле числа компаний с иностранным капиталом на 6,8% к аналогичному периоду прошлого года, до более 530 тыс. Общий объем накопленных прямых иностранных инвестиций превысил $3,6 трлн, сообщает «Синьхуа».

В отчетный период зарегистрировано свыше 20,1 тыс. новых таких предприятий. Еще более 3 тыс. компаний увеличили свои инвестиции в китайскую экономику.

Объем фактически использованных иностранных инвестиций приближается к 287,7 млрд юаней ($42 млрд), что на 10,3% меньше показателя четырех месяцев прошлого года. Рост в этом вопреки общей тенденции демонстрируют высокотехнологичные отрасли — на 20,3% в годовом исчислении, до 116,3 млрд юаней (40,4% от общей суммы).

По данным министерства, наибольший прирост вложений дает Люксембург — в 2,1 раза в годовом исчислении.

( Читать дальше )

Премиум перестает продаваться.

▶️Nikoliers в своем обзоре рынка премиум-жилья Москвы отмечает, что спрос в дорогом сегменте не успевает переваривать объем.

⬛️В премиум-классе объем нового предложения за год вырос более чем в пять раз. За первый квартал в продажу вышло 116 тыс. кв. м нового жилья. Одновременно общий объем экспозиции вырос до 366 тыс. кв. м — новый максимум за последние годы.

⬛️Но спрос при этом начал резко падать. За первый квартал продажи премиума рухнули на 39,7%, а год к году снижение составило 38,7%. За весь квартал рынок продал только 38 тыс. кв. м жилья против 116 тыс. кв. м нового предложения.

⬛️Nikoliers отмечает, что «существует риск отсутствия необходимого объема поглощения существующего и нового объемов премиум-класса». Т.е. рынок может не успеть переварить весь объем дорогого жилья, который сейчас одновременно выводят застройщики.

⬛️При этом премиальные покупатели начали экономить на площади. Доля квартир до 50 кв. м за квартал выросла сразу на 9 п.п. и достигла 32% всех продаж. Средняя площадь проданного лота упала до 74,9 кв. м против 92,4 кв. м год назад.

( Читать дальше )

Случайно тут один шортс ностальгический попался с видосиком из нашего СССР-детства. Под видосиком множество плача ностальгирующих старперов о том, как прекрасно и счастливо было наше советское детство.

Я с этой херней не согласен в корне. Детство моих детей на порядок круче чем моё.

Если отбросить в целом тот факт что детство прекрасно, то само СССР ничего хорошего в мое детство не добавило.

Давайте по фактам.

✅одно из ключевых воспоминаний = страшные мрачные больницы, воняющие хлоркой

( Читать дальше )

РИА Новости: В ответ на террористические атаки бывшей УССР по гражданским объектам на территории России Вооруженными силами нанесен массированный удар ракетами «Орешник», «Искандер»,  «Кинжал» и «Циркон», а также ударными беспилотниками по объектам военного управления, авиабазам и предприятиям оборонно-промышленного комплекса УССР. Цели удара достигнуты, все назначенные объекты поражены.

Ни один сталелитейный завод не пострадал. ЦБ и коммерческие банки в полной безопасности. Мосты через реки, по которым террористы подвозят оружие и ресурсы на линию фронта, целы.  Все государственные органы террористов работают в штатном режиме. 

Уфф…

Сразу про главное. У этой истории три уровня, и важно не перепутать их порядок. Первый — корпоративное управление: именно оно определяет текущую оценку. Второй — цена золота: она усиливает или ослабляет фундаментал. Третий — Сухой Лог: долгосрочная опция, которая в текущей цене почти не учтена. Пока читатель не понимает эту иерархию, он будет удивляться, почему акции «не растут» вместе с золотом.

В 2023 году Полюс выкупил у кипрской структуры семьи Керимовых ~30% собственных акций за ~580 млрд рублей — по цене существенно выше рыночной. Долг вырос, дивиденды приостановили. Для миноритариев — прямое уничтожение стоимости. С тех пор рынок держит дисконт.

Вопрос: насколько большой и каков он по природе?

Текущая цена подразумевает дисконт ~1–2x EV/EBITDA к глобальным аналогам и ~2–5x к собственной истории до 2023 года. Это измеримо. Вопрос — оправдан ли он.

Я считаю его структурным, а не временным. Семья Керимовых по-прежнему контролирует ~46% акций.

( Читать дальше )

В воскресенье утром по Киеву и другим регионам Украины был нанесён массированный удар. По сообщениям Bloomberg, Россия выпустила 90 ракет, 600 беспилотников, а также «Орешник». Это третье применение этой гиперзвуковой ракеты средней дальности после ударов в ноябре и январе.



Минобороны России в мессенджере MAX подтвердило применение «Орешника»:

«В ответ на террористические атаки Украины по гражданским объектам на территории России Вооруженными Силами Российской Федерации нанесен массированный удар баллистическими ракетами «Орешник», аэробаллистическими ракетами «Искандер», гиперзвуковыми аэробаллистическими ракетами «Кинжал» и крылатыми ракетами «Циркон», крылатыми ракетами воздушного, морского и наземного базирования, а также ударными беспилотными летательными аппаратами по объектам военного управления, авиабазам и предприятиям оборонно-промышленного комплекса Украины.

Цели удара достигнуты, все назначенные объекты поражены»

( Читать дальше )

Редко пишу про геополитику. Но этот пост напрямую касается инвесторов, бизнесменов и карьеристов.

Коля Давыдов написал пост в запрещённой соцсети Илона Маска. 

Для тех, кто не знает, Коля — один из самых известных венчурных капиталистов из России, герой фильма Дудя (иноагент) про Долину и по совместительству один из инвесторов в наши проекты (в прошлом).

Суть поста: что вы делаете, ироды, ваша страна основана иммигрантами, 4 из 10 крупнейших компаний мира построены иммигрантами с нуля, а вы ужесточаете визы и закрываете въезд учёным и айтишникам.

Повод — администрация Трампа ужесточила правила получения грин-карты. Под удар попали специалисты с визами H-1B из России, Китая, Индии и Ирана.

Коле в комментариях напихали по первое число. Американцы буквально взбесились: вы обманули систему, отобрали наши рабочие места, валите домой, вы плохо пахнете.

Коля не понимает, откуда весь этот негатив. Почему?

Потому что не читал Дольника

В книге «Непослушное дитя биосферы»есть отдельная глава про поведение людей и животных, когда начинает не хватать пропитания или рабочих мест.

( Читать дальше )

Европа снова играет в старую игру. Ту самую, где сначала к границам России подгоняют разведчики, корабли, учения, штабы быстрого реагирования и бесконечные разговоры о “сдерживании”, а потом с тем же выражением лица начинают рассуждать о необходимости переговоров и дипломатии. Удивительное политическое двоемыслие. Как будто континент окончательно привык жить в режиме хронического раздвоения личности: одной рукой стучать по барабану военной мобилизации, другой осторожно проверять, не готова ли Москва “к конструктивному диалогу”. И ведь они действительно не видят в этом противоречия. Для них давление и есть дипломатия. Просто раньше эта схема работала.

Сейчас ломается не только западная стратегия. Ломается сама интонация отношений России с Европой. Это куда важнее очередного инцидента над Черным морем, который британские газеты уже превратили в смесь военного триллера и коллективной психотерапии. История с российскими истребителями и британским разведчиком интересна не опасным сближением и не шестью метрами между самолетами.

( Читать дальше )

Дебютные облиги Ростовской области на размещении! Вслед за Поволжьем и суровой Якутией, на биржу подтянулись и южные региональные эмитенты. В отличие от двух предыдущих субфедеральных размещений, ростовчане предлагают нам флоатер с привязкой к ключевой ставке.

Есть нюанс — доступен он будет только квалифицированным инвесторам. Но надеюсь, что и неквалам тоже будет интересно прочитать мой первый авторский разбор ростовских облигаций!

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ГТЛК, Рольф, Якутия, Полипласт, Атомэнергопром, УльОбласть, Газпром, ТрансКонтейнер, РКС, Делимобиль, АйДи, Акрон, ВИС, ЛСР, ВУШ, Полюс, Медскан, ОЗОН.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🇷🇺А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Ростовской обл.!

( Читать дальше )

Здравствуйте!)… (ЗаяЦЪ приветствует вас считая счётами, сидя в удобнейшем кресле, попивая кофеёк)… Сегодня собирала статистику, сейчас… вот что получилось… за 2026 год выплачено на брокерский счёт, (купоны/дивиденды), январь: 22417,04 руб., февраль: 7657,25 руб., март: 37897,64 руб., апрель: 23101,97 руб., май получено: 2639,7 руб., к получению: 21325,68 руб., Итого планово за май: 23965,38 руб… Итого за 5 месяцев: 115039,28 рублей… ВО как!)… Зайцы довольны! Работает всё! И лестница ГДЛ и ВДО… Из дефолтов, в этом году в заячьем портфеле дефолтили активно: монополия и сибавтотранс… и в итоге были проданы… ВотЪ такая ситуация «на текущий момент» )) как сказал бы незабвенный Роман Андреев… Касательно лестницы ГДЛ, в силу специфики её, у меня перевес в 26238, потому самые хлебные месяцы для зайцев будут июнь и декабрь, 6 и 12ый месяцы… Хотя я планирую эту ситуацию разгружать активно противовесами из других ступеней лестницы ОФЗ… Так же рассмотрю к покупке «альтернативную лестницу ГДЛ» из трех флоатеров: 29029, 29026, 29025.

( Читать дальше )