процентная ставка

процентная ставка (interest rate) — доход, который кредитор (сберегатель) ожидает получить от заемщика за использование его денежных средств. 
Процентная ставка является мерой временной стоимости денег.
Процентная ставка (r) представляет собой ставку дохода который инвестор получит за определенный срок.
Если инвестор вложил сегодня 1000 а через год получил 1100, то процентная стака составляет (1100-1000)/1000=10%.

простая формула годовой процентной ставки:

r = FV/PV — 1, где

FV (Future Value) — будущая стоимость актива через 1 год
PV (Present Value) — текущая стоимость актива

если нам известная стоимость актива через N лет и его текущая стоимость, то годовая ставка вычисляется по формуле:

r = (FV/PV)1/N  — 1

Эта же формула эквивалента формуле для получения среднегодовых темпов роста чего-либо, если оно выросло из PV в FV за N лет.


Процентную ставку можно найти тремя разными способами:
1. как норма прибыли (required rate of return) — минимальная норма доходности, которую инвестор хочет получить, чтобы осуществить инвестицию.
2. как ставка дисконтирования (discount rate) — ставка, по которой мы дисконтируем будущий доход, для того, чтобы понять сколько актив стоит сегодня.
3. как альтернативная стоимость (opportunity cost) — альтернативная стоимость, при которой мы готовы отказаться от потребления и осуществить инвестицию.

Процентная ставка определяется на рынке силами спроса и предложения. Спрос на деньги — это заемщики, а предложение денег — это инвесторы.

процентная ставка=

=реальная безрисковая ставка
+премия за инфляцию
+премия за дефолт
+премия за неликвидность
+премия за риск времени погашения

Различают:
  • равновесная процентная ставка (equilibrium interest rate)
  • ставка дисконтирования (discount rate)
  • альтернативная стоимость (opportunity cost)
  • номинальная безрисковая ставка (nominal risk-free rate)
  • реальная безрисковая ставка (real risk-free rate)

Процентная ставка влияет на оценку акций в 4 аспектах:
  • Ставка дисконтирования, которая оценивает приведенный к текущенй стоимости будущий денежный поток
  • Расходы на выплату процентов по кредитам влияют на денежный поток, который остается акционерам 
  • Процентная ставка влияет на темпы роста экономики, что влияет на бизнес компаний
  • Процентная ставка влияет на определение терминальной стоимости компании за пределами горизонта прогнозирования
Плюсануть +4 Править статью +Добавить статью Как выбрать брокера?
  1. Аватар Nordstream
    Замедление экономики происходит не из-за высокой ставки, а из-за дефицита на рынке труда — Набиуллина
    Замедление экономики происходит не из-за высокой ставки, а из-за дефицита на рынке труда — Набиуллина

    cbr.ru/press/event/?id=23363

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Аватар Nordstream
    Мы не ожидаем волны банкротств — Набиуллина



    cbr.ru/press/event/?id=23363

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Аватар Константин Лебедев
    ЦБ: Денежный агрегат M2 подвел

    ЦБ консервативен и смотрит только факт инфляции и замедления корп. кредитования не хватила для устойчивого и более значимого замедления роста массы M2.

    ЦБ: Денежный агрегат M2 подвел



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Аватар Nordstream
    Мы не исключаем дальнейшего повышения ставки — Набиуллина
    Мы не исключаем дальнейшего повышения ставки — Набиуллина

    cbr.ru/press/event/?id=23363

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Аватар Nordstream
    Набирают силы факторы, способствующие замедлению инфляцию, в частности кредитование — Набиуллина
    Набирают силы факторы, способствующие замедлению инфляцию, в частности кредитование — Набиуллина

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Аватар Nordstream
    Набирают силы факторы, способствующие замедлению инфляцию, в частности кредитование — Набиуллина
    Набирают силы факторы, способствующие замедлению инфляцию, в частности кредитование — Набиуллина

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Аватар Nordstream
    Ключевая ставка может быть снижена уже на следующем заседании ЦБ, то есть 21 марта - председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков — РИА Новости

    Ключевая ставка может быть снижена уже на следующем заседании совета директоров ЦБ РФ, то есть 21 марта, считает председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.

    «Мы наблюдаем первые признаки замедления инфляционных процессов. Если снижение динамики роста цен приобретет устойчивый характер и вместе с тем инфляционные ожидания населения начнут уменьшаться, Банк России сможет перейти к плавному снижению ключевой ставки».


    t.me/World_Sanctions

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Аватар Nordstream
    Российский бизнес рассчитывает, что размер ключевой ставки ЦБ РФ в 21% годовых станет пиком, и дальше ожидает ждет ее снижения член генсовета "Деловой России" Алексей Лазутин — РИА Новости
    Российский бизнес рассчитывает, что размер ключевой ставки ЦБ РФ в 21% годовых станет пиком, и дальше ожидает ждет ее снижения, заявил РИА Новости член генсовета «Деловой России» Алексей Лазутин

    t.me/World_Sanctions

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Аватар Константин Лебедев
    Инвестор активно выходит из LQDT и других фондов ликвидности при рекордном чистом оттоке 8 млрд. руб

    Всем привет, интересно стало посмотреть, что делаешь наш инвестор сегодня перед заседанием ЦБ на фондовом рынке и о чудо он и дальше продает LQDT, но только с больше силой видимо не я один жду снижения ставки ЦБ сегодня 


    Инвестор активно выходит из LQDT и других фондов ликвидности при рекордном чистом оттоке 8 млрд. руб



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Аватар Илья Топоров
    Ключевая ставка: что важно знать

    🏦 Ключевая ставка: что важно знать

     

    Только с 2024 года ключевая ставка в России проделала путь с 16% до 21%. Небольшой апдейт, как работает и на что влияет этот показатель.

     Ключевая ставка: что важно знать

    Что такое ключевая ставка

     

    Это  главный инструмент любого ЦБ. Она работает, как педали в машине: чтобы снизить перегрев экономики и инфляцию, ставку повышают (растут ставки по кредитам и депозитам, что заставляет меньше тратить), а когда нужно активизировать экономический рост ставку начинают снижать (обратная ситуация со ставками).

     

    Кроме того, ключевая ставка определяет стоимость денег для банков. Всем известен минимальный процент, по которой финансовые организации занимают деньги у ЦБ и привлекают от населения на депозиты, а после выдают в виде кредитов населению или компаниям.

     

    Зачем следить за ставкой

     

    Ключевая ставка – подсказка от ЦБ, как стоит действовать в данный момент: начинать копить или, наоборот, тратить деньги.

     

    Сейчас, когда ставка 21%, выглядит логичным отказаться от кредитов, поскольку переплата за несколько лет составит до 100% от стоимости покупки.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Аватар Nordstream
    Самые достоверные прогнозеры инфляции сейчас - это предприятия, которые закладывают рост цен в свои бизнес-планы, - это почти 11% на 2025 год — первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов
     «Самые достоверные прогнозеры инфляции сейчас — это предприятия, которые закладывают рост цен в свои бизнес-планы, — это почти 11% на 2025 год», — сказал первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов.

    «Очень интересно, что случится с прогнозом инфляции на конец 2025 года. Прошлый прогноз в 4,5-5% (октябрьский — ИФ) явно не исполним, его ЦБ точно будет повышать, до каких значений — это большая интрига», — отметил первый зампред ВТБ.

    «У нас есть 100-процентный консенсус, что ставка будет сохранена на уровне 21%, без изменений», — считает Пьянов.

    www.interfax.ru/russia/1008921

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Аватар Nordstream
    "Справедливая Россия - За Правду" внесла в Госдуму законопроект, обязывающий ЦБ согласовывать с парламентом поднятие учетной ставки более, чем на 100 б.п. — Прайм
    «Банк России может повышать процентную ставку по операциям Банка России более чем на сто базисных пунктов (1 процентный пункт — ред.) только с согласия Государственной думы, оформленного соответствующим постановлением. Банк России не может повышать процентную ставку по операциям Банка России без согласия Государственной думы, если повышение процентной ставки… превышает размер годовой инфляции за предыдущий календарный год, увеличенный в полтора раза», — говорится в законопроекте, внесенном в Госдуму группой депутатов фракции «Справедливая Россия – За правду».

    Необходимость такого согласования, по мнению авторов законопроекта, «позволит снизить вероятность чрезмерного воздействия негативных решений на экономику». 

    1prime.ru/20250213/gosduma-854906513.html

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Аватар Константин Лебедев
    Еще раз коротко почему ЦБ снизит ставку ЦБ до 19% ?
    Всем, привет, вчера подготовил обновление по денежно-кредитным условиям и на 12-ое февраля.
    Если коротко, то ставка будет снижена до 19, так как текущие свержесткие жесткие ДКУ, на текущий момент не соответствуют темпам инфляции и не поспевают за укрепившийся курсом рубля, это видно из графики ниже:

    Еще раз коротко почему ЦБ снизит ставку ЦБ до 19% ?

    И соответственно к следующему заседанию ЦБ  21 марта 2025 года, спред жесткости ДКУ будет только нарастать. 

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Аватар Nordstream
    Аналитики единогласно ждут сохранения ставки ЦБ 21% на заседании 14 февраля — Интерфакс

    Совокупность факторов складывается в пользу сохранения ключевой ставки на уровне 21% продолжительное время, отмечают экономисты ВТБ.

    «Мы ожидаем, что выше 21% ключевая ставка не пойдет, впрочем, не исключаем, что в марте-апреле ситуация может потребовать от Банка России дополнительной жесткости. Окно возможностей для перехода к смягчению денежно-кредитной политики может появиться только во втором полугодии 2025 года: по мере роста определенности с исполнением бюджета», — пишут экономисты Газпромбанка в обзоре.

    «Мы продолжаем придерживаться позиции, что декабрьское заседание ознаменовало переход Банка России к более сбалансированному подходу к таргетированию инфляции с учетом сопутствующих издержек. В связи с этим ни динамика инфляции, ни по-прежнему достаточно сильные показатели экономической активности не должны будут, на наш взгляд, сподвигнуть Банк России дополнительно ужесточить денежно-кредитную политику», — отмечают эксперты "Ренессанс Капитала".

    Данные по кредитованию и инфляции сейчас противоречивы для того, чтобы менять ключевую ставку, считают аналитики ИБ «Синара».



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Аватар Nordstream
    "Деловая Россия" предложила поддержать компании в привлечении средств на рынках капитала — ТАСС
    «Деловая Россия» предложила ряд мер поддержки компаний в части привлечения средств на развитие в условиях жесткой денежно-кредитной политики (ДКП). Об этом сообщил член генсовета, председатель по публичным рынкам капитала «Деловой России» Алексей Лазутин на заседании круглого стола.
    «Рынок высказывает мнение и надежду, что в пятницу ЦБ как минимум не поднимет ключевую ставку, оставит на уровне 21%. Но, даже если это случится, все равно российский бизнес уже длительное время живет в условиях жесткой денежно-кредитной политики и сейчас самое время для принятия мер по поддержке компаний в части привлечения ими средств на развитие. Мы предлагаем несколько мер для того, чтобы поддержать компании, привлекающие внешнее финансирование, как уже действующих участников публичных рынков капитала, так и тех, кто только думает таковыми стать», — сказал он.

    • Необходимо разработать и запустить механизм поддержки компаний для минимизации дефолтов и банкротств — ввести упрощенный механизм получения кредитных каникул и реструктуризации облигационных займов.


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Аватар Nordstream
    Ускоренные траты бюджета в январе могут стимулировать ЦБ повысить ключевую ставку на ближайшем заседании — опрошенные «Известиями» эксперты
    Ускоренные траты бюджета в январе могут стимулировать Центробанк повысить ключевую ставку на ближайшем заседании, считают опрошенные «Известиями» эксперты.

    С учетом данных по расходам бюджета в начале года, 14 февраля регулятор может поднять ключевую до 23% с нынешних 21%, полагает кандидат экономических наук Андрей Бархота. Экономист Алексей Кричевский также не исключил роста ставки до 22%.

    По предварительной оценке Минфина, за январь 2025 года бюджет сложился с дефицитом в 1,7 трлн рублей (рост в 16 раз г/г).

    В Минфине пояснили, что ускорение расходов в начале года связано с тем, что государство оперативно заключало контракты с подрядчиками и перечисляло авансы по ним. 

    iz.ru/1837781/2025-02-12/rashody-budzeta-v-anvare-mogut-sprovocirovat-rost-klucevoi-stavki-do-23

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Аватар Nordstream
    Максимальная средняя процентная ставка по рублевым вкладам в топ-10 банков РФ в 1-й декаде февраля составила 21,44% — Банк России

    Результаты мониторинга в феврале 2025 года максимальных процентных ставок по вкладам в российских рублях десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц:

    I декада февраля — 21,44%.

    Сведения о динамике результатов мониторинга представлены на официальном сайте Банка России.

    Сведения о средних максимальных процентных ставках по вкладам по срокам привлечения приводятся справочно.

    cbr.ru/press/pr/?file=638749572990851839BANK_SECTOR.htm

    I декада января — 21,72%;

    II декада января — 21,52%;

    III декада января — 21,47%.

    smart-lab.ru/blog/news/1111713.php



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Аватар Nordstream
    Ключевая ставка 14 февраля останется на уровне 21% — Анатолий Аксаков в интервью каналу RTVI.

    По мнению главы комитета Думы по финансовому рынку Анатолия Аксакова, ключевая ставка останется на уровне 21% — интервью каналу RTVI.

    «Динамика инфляционная несколько замедлилась, темпы чуть упали, ну и, соответственно, это сигнал к тому, чтобы, по крайней мере, не повышать ключевую ставку. Понижать ключевую ставку тоже рано, потому что нет уверенности в том, что это уже закрепившийся процесс», — пояснил он.

    «Мы видим, что крупнейшие банки России — Сбер, ВТБ, некоторые другие — начали потихонечку снижать проценты по вкладам. Это тоже такой сигнал о том, что они анализируют ситуацию, понимают, что, скорее всего, ключевая ставка начнет снижаться, и они опережают это решение», — обратил внимание глава думского комитета по финрынку.

    На вопрос, может ли ЦБ перейти к снижению ключевой ставки в марте, Аксаков сказал: «Будем надеяться»


    rtvi.com/news/v-gosdume-oczenili-veroyatnost-povysheniya-klyuchevoj-stavki-v-fevrale/



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Аватар Nordstream
    ЦБ сохранит ставку на заседании 14 февраля — все 10 опрошенных Forbes экономистов и аналитиков
    На первом в 2025 году заседании по ключевой ставке 14 февраля совет директоров Банка России сохранит ее на уровне 21% — такого шага ждут от ЦБ все 10 опрошенных Forbes экономистов и аналитиков. Таким образом, ставка может остаться прежней на втором заседании подряд.

    Причины:
    • наметились явные тенденции к замедлению кредитования
    • постепенное снижение напряженности на рынке труда 
    • спрос в экономике в целом растет более умеренными темпами

    Главная интрига будет не в значении ключевой ставки, а в сигнале регулятора.
    «Сейчас в коммуникации перед 14 февраля ЦБ также не послал дополнительных сигналов, указывающих на то, что ставка может быть изменена», — резюмирует главный экономист «Т-Инвестиций» Софья Донец.

    www.forbes.ru/finansy/530305-vernetsa-li-bank-rossii-k-povyseniu-stavki-na-pervom-zasedanii-v-2025-godu?utm_source=forbes&utm_campaign=lnews

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Аватар Nordstream
    Большинство экспертов, опрошенных РБК, на 100% уверены, что на февральском заседании останется неизменной
    Опрошенные «РБК Инвестициями» на этой неделе аналитики на основе опубликованных данных ЦБ и собственных расчетов, за неделю до объявления размера ключевой ставки сошлись во мнении, что у ЦБ пока нет причин для снижения ставки и на столе у регулятора 14 февраля будет два варианта: основной — сохранение ключевой ставки на уровне 21%, второй — повышение. Регулятор предупреждал об этом рынок еще в декабре.

    Главный экономист Bloomberg Economics по России и Центральной и Восточной Европе Александр Исаков считает, что в феврале ключевая ставка будет сохранена на уровне 21% годовых по трем причинам:

    • рубль укрепился против доллара на 11% — это лучший результат за последний месяц среди крупных развивающихся стран;
    • наметилась тенденция к снижению инфляционного давления;
    • деловая активность начинает охлаждаться.
    Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова отмечает, что аналитика ЦБ РФ настраивает рынок на паузу, и она ожидает сохранение ставки неизменной и сдержанную риторику регулятора.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  21. Аватар Константин Лебедев
    Индекс продовольственных международных цен ФАО значительно снизился в января на 2,1% против снижения на 0,7% в декабре после пересмотра
    Всем привет продолжаем следить, за индексом продовольственных цен ФАО, так как они через экспорт и импорт продовольственных товаров влияют на нашу инфляцию за которой я слежу, что бы убедится о прохождении разворота ставок ЦБ после 20-го декабря 2024 года.

    Индекс продовольственных международных цен ФАО значительно снизился в января на 2,1% против снижения на 0,7% в декабре после пересмотра

    В январе 2025 года среднее значение Индекса продовольственных цен ФАО* (ИПЦФ) составило 124,9 пункта, что на 2,1 пункта (1,6 процента) ниже пересмотренного декабрьского показателя. Рост цен на молочную продукцию и зерновые был с избытком компенсирован снижением индексов цен на сахар, растительные масла и мясо. Общее значение индекса было на 7,3 пункта (6,2 процента) выше соответствующего уровня прошлого года, однако оно было на 35,3 пункта (22,0 процента) ниже его рекордного значения, зафиксированного в марте 2022 года. 

    А рубль возобновил укрепление относительно доллара и торговался ниже 100 руб.


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  22. Аватар Nordstream
    ЦБ сохранит ключевую на уровне 21% по итогам февральского заседания — консенсус-прогноз «Известий»
    Банк России сохранит ключевую ставку на уровне 21% по итогам заседания 14 февраля. На это рассчитывают 26 из 30 опрошенных «Известиями» участников финансового рынка. 

    Аналитики полагают, что ЦБ может взять паузу, пока в экономике не закрепился тренд на замедление кредитования, что способствует снижению инфляции.

    Большинство опрошенных «Известиями» аналитиков считают, что снизить ставку регулятору удастся не ранее второго полугодия 2025-го. Отдельные участники рынка допускают сохранение ключевой на уровне 21% и осенью.

    iz.ru/1835059/evgenii-grachev/otlozhit-na-sohranenie-rynok-prognoziruet-klyuchevuyu-v-21-na-zasedanii-cb-v-fevrale

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  23. Аватар Nordstream
    Большинство участников считают, что пик ужесточения ДКП в этом цикле пройден, и ожидают начала смягчения ДКП в 1п 2025г — обзор Банка России
    Обзор Банка России — январь 2025 года:

    • В январе ключевая ставка находилась на уровне 21% годовых: ранее Совет директоров Банка России на заседании 20 декабря принял решение оставить ключевую ставку неизменной.
    • На конец января ожидания рынка относительно будущей траектории ключевой ставки остались те же, что и после декабрьского заседания: большинство участников считают, чтопик ужесточения ДКП в этом цикле пройден, и ожидают начала смягчения ДКП в первом полугодии 2025 года
    • В январе г/г возросли бюджетные расходы. При этом часть поступивших средств была профинансирована еще в конце декабря.
    • Ликвидность вторичного рынка ОФЗ оставалась на низком уровне. Среднедневной оборот торгов составил 19,1 млрд руб. (в декабре: 13,1 млрд руб./день). Структура и поведение участников рынка сохранялись. Основными покупателями оставались розничные инвесторы (15,9 млрд руб.) и некредитные финансовые организации, в том числе в рамках доверительного управления (27,3 млрд руб.). Крупнейшими нетто-продавцами в январе, как и месяцем ранее, были прочие банки и СЗКО (-4,8 млрд руб. и -42,1 млрд руб. соответственно).


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  24. Аватар Nordstream
    Банк Англии как и ожидалось снизил учетную ставку на 25 б п до 4,5%
    Банк Англии как и ожидалось снизил учетную ставку на 25 б п до 4,5%

    Банк Англии как и ожидалось снизил учетную ставку на 25 б п до 4,5%



    ru.tradingeconomics.com/country-list/interest-rate

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  25. Аватар Nordstream
    Уровень ключевой ставки ЦБ с вероятностью 80% уже достиг своего пика, ее снижение начнется с июня — главный экономист Ренессанс Капитала Олег Кузьмин
    Уровень ключевой ставки Банка России с вероятностью 80% уже достиг своего пика, ее снижение начнется с июня, считает руководитель аналитического управления, главный экономист «Ренессанс Капитала» Олег Кузьмин.
    «Мы ждем, что 14 февраля ставку оставят без изменения. Для повышения ставки мы должны увидеть за эти две недели резкое ослабление рубля, которого мы не ожидаем», — сказал Кузьмин журналистам.

    По базовому прогнозу «Ренессанс Капитала», на конец 2025 года ставка составит 16%, в жестком — 23% к весне и 21% к концу 2025г, в мягком — снижение в марте и на конец года ставка составит 12%

    www.interfax.ru/business/1006458



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:

Новости по теме процентная ставка: