USDJPY

Ранее я показал траекторию коррекции, после которого ожидается рост. Сейчас цели снижения выполнены, формируется подтверждение разворота. 

При пробое текущей ценовой зоны открывается дорога к 162.27. Допускаю открытие покупок по плану на графике

▪️Тип сделки: Продажа по рынку 
▪️Цена открытия: 158.444
▪️Тейк профит: Открытый
▪️Стоп лосс: 159.414
▪️Актуален: До отмены
Комментарий:
На прошлой неделе мы рассматривали продажу по японской иене, зафиксировали хорошую прибыль. После этого цена демонстрирует спекулятивный восходящий отскок. Тем не менее при текущей динамике наиболее рационально продолжать рассматривать точку входа именно на продажу, заходить в покупки уже поздно. Если брать валютный рынок в целом, однонаправленного тренда сейчас нет. Куда бы вы ни зашли, в шорт или в лонг, цена возвращается к точке входа. Идёт явная борьба между покупателями и продавцами, впереди ФРС и целый ряд фундаментальных факторов.

Что касаемо иены, цена приближается к границе фундаментальной области сопротивления 157,921–158,005. Выше находится новообразованный диапазон сопротивления 158,468–158,525, сформированный на старшем таймфрейме, который ещё не тестировался. Первый тест, как правило, самый точный. Взяв во внимание новостной фон на предстоящую неделю, рассматриваем точку входа на продажу от границы данного сопротивления лимитным ордером.

#USDJPY

Японская иена в прошедший период торговалась в узком коридоре в диапазоне от 157,90 до 158,85. Тянули курс вверх в основном доходности казначейских облигаций США и дорогая нефть. Сдерживали его угроза вмешательства японских властей и периодические приступы бегства от риска.

Доходность 30-летних японских облигаций обновила рекорд, поднявшись до 4,235%, на этом фоне премьер Такаити в выступлении перед парламентом заявила о намерении контролировать объём выпуска государственных облигаций и сохранять финансовую устойчивость. В данном случае повышение долгосрочных ставок отражало не только ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, но и опасения по поводу бюджетных рисков и будущего предложения государственного долга.

К этому добавился глобальный обвал рынков облигаций. Доходность 10-летних американских бумаг достигла 5,36%, а 30-летних 5,73%, максимума с 2002 года из-за дорогой нефти, дефицита федерального бюджета США почти в 2 трлн долларов и нехватку спроса на растущий объём заимствований. Бумаги дорожали по обе стороны разницы ставок, но американская доходность росла сильнее, поэтому разрыв с Японией расширялся, и иену продавали.

▪️Тип сделки: Продажа по рынку

▪️Цена открытия: 157,860

▪️Тейк профит: Открытый

▪️Стоп лосс: 159,310

▪️Актуален: От 16.10.26

Комментарий:

Сегодня в рамках внутридневной торговли будем рассматривать сценарий по валютной паре #USDJPY. На данный момент цена актива протестировала ключевую область сопротивления 159,045–159,122, демонстрирует нисходящую коррекцию и закрепляется ниже новообразованного диапазона 157,921–158,005, который тоже уже выступает в роли сопротивления. Новообразованный диапазон у нас всегда в приоритете, потому что задаёт актуальную рыночную тенденцию. Вся формация указывает на предстоящую нисходящую коррекцию. Разница ставок, на которой держится вся пара, сжимается с обеих сторон. Банк Японии уже поднял ставку до 1,25%, максимум за 31 год, и член правления Коэда на этой неделе прямо сказала, что не стоит быть слишком осторожными с повышением, рынок ждёт следующий шаг в декабре. ФРС при этом тормозит: Уорш сегодня ночью отказался намекать на повышение в октябре, и рынок закладывает паузу.

После короткой передышки в консолидации пара USD/JPY пробила линию краткосрочного даунтренда (пунктир на графике) и снова нацелилась на ключевой перекресток. Речь идет о точке пересечения недельного восходящего тренда, берущего начало от минимумов 22.04.2025 и 17.09.2025, и мощного уровня сопротивления 160.45.

Покупатели настроены решительно, однако на этих высотах медведей может ожидать весомое подкрепление. Исторический опыт напоминает, что именно здесь в игру любит негласно вступать Японский центробанк, способный охладить пыл быков и отправить котировки обратно, в район 155-й фигуры.

Дополнительным сигналом к фиксации прибыли быками может стать и появление разворотных свечных паттернов. Таким образом, исход битвы у отметки 160.45 определит среднесрочный вектор движения пары.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Японская иена в прошедший период торговалась преимущественно разнонаправленно после первоначального импульса снижения. Пара продолжила рост, несмотря на повышение ставки Банком Японии до 1,25%, поскольку ФРС также повысила ставку на 25 б.п. до 3,75-4,00% и сохранила акцент на инфляции. Сохранение широкого спреда между доходностями 10-летних трежерис США и японских государственных облигаций осталось благоприятным для доллара и поддерживало спрос на операции кэрри-трейд. Сдержанная риторика Банка Японии относительно дальнейших темпов ужесточения денежно-кредитной политики и отсутствие сигналов о немедленном повышении ключевой ставки снизили привлекательность иены. Дополнительным импульсом стали заявления президентов Чикагского и Сент-Луисского ФРБ о том, что сильный спрос и товарный шок могут потребовать дальнейшего повышения ставки.

Дополнительную поддержку доллару дали данные по капитальным заказам: базовые заказы на оборудование в США выросли на 1,6% в августе против ожидавшихся 0,5%, что указывало на продолжающийся инвестиционный цикл и устойчивость американского спроса.

Шестого октября USD/JPY держится в 11 пунктах от вчерашнего закрытия: 158.10 против 157.90. Банк Японии девятнадцатого сентября поднял ставку до 1.25 процента, а пара за две недели прошла путь от 159.04 до 156.95 и вернулась туда же, где стояла. Ниже разбор того, почему повышение ставки не двигает иену и где заканчивается этот парадокс.

Коротко за день: USD/JPY 158.10 при закрытии прошлой сессии 157.92. Спред доходностей двухлеток США и Японии 289 базисных пунктов, десятилеток 218. Хедж-фонды держат чистый шорт минус 14 161 контракт против плюс 7 423 неделей ранее. Уровень 158.62 сверху и 157.95 снизу. Пока спред широкий, пара стоит.

Логика «ставку подняли, значит валюта крепнет» здесь не работает

Наивная розничная схема ломается о простой факт: доходность двухлетних американских бумаг сейчас 4.81 процента, японских всего 1.93. Разница 289 базисных пунктов. Это не абстракция из учебника, это деньги, которые платят за перенос позиции из иены в доллар каждый день.

Пока разрыв такой широкий, крупному капиталу невыгодно выходить из доллара против иены. Даже после повышения от восемнадцатого сентября ставка Банка Японии в шесть раз ниже американской. Регулятор сделал шаг и сам описал условия как стимулирующие, то есть мягкие по факту, а не по названию.

▪️Тип сделки: Лимитный ордер на продажу

▪️Цена открытия: 157,380

▪️Тейк профит: 153,693

▪️Стоп лосс: 158,780

▪️Актуален: До отмены

Комментарий: 

Продолжаем рассматривать сценарий по валютной паре USDJPY, японская иена. Вчера мы рассматривали шорт данного торгового инструмента по рынку, и правильно сделали: цена продемонстрировала коррекционное нисходящее движение, мы зафиксировали 50% профита и перенесли стоп-лосс в безубыток, вторая часть позиции находится в работе. Часть прибыли зафиксировали по причине того, что аккумулировался незначительный ордер-блок, который спровоцировал сейчас краткосрочный рост котировок.

При текущей динамике есть два варианта развития событий. Или цена через фазу накопления продолжит падение до поставленных нами ранее целей. Или цена сначала в очередной раз протестирует область сопротивления 157,352–157,464 и уже после продолжит снижение. Если будет второй вариант, первую часть позиции выведет по безубытку. Поэтому предлагаю выставить лимитный ордер на продажу как раз от границы данного сопротивления, так как потенциал снижения здесь значительно превышает потенциал роста.

▪️Тип сделки: Продажа по рынку

▪️Цена открытия: 157,447

▪️Тейк профит: 153,693

▪️Стоп лосс: 159,350

▪️Актуален: От 29.09.2026

Комментарий:

Если брать во внимание общую картину валютного рынка в целом, сейчас наиболее привлекательная формация наблюдается на графике валютной пары USDJPY, японская иена. На данный момент цена протестировала фундаментальную область сопротивления 159,045–159,122, продемонстрировала спекулятивную нисходящую коррекцию и начала обновлять минимумы, при этом перестали обновляться максимумы. Также выше текущей цены был сформирован уровень сопротивления 158,005 с аккумуляцией крупного ордер-блока. Сейчас цена торгуется под новообразованным диапазоном 157,352–157,464, который выступает в роли сопротивления. Самое интересное: данный торговый инструмент никак не реагирует на рост индекса доллара, при этом, когда наблюдаются какие-либо краткосрочные нисходящие коррекции по индексу, иена показывает серьёзное снижение. Всё это указывает на то, что доллар ослабевает по отношению к иене, и потенциал снижения значительно превышает потенциал роста.

#USDJPY

Валютная пара USD/JPY уверенно продвигается на север и сейчас вплотную приблизилась к пробитому ранее недельному восходящему тренду, от которого котировки могут совершить технический отскок вниз. Дополнительно через эту точку возможного разворота проходит горизонтальное сопротивление 159.60.

Однако куда более перспективной выглядит горизонталь, расположенная чуть выше — уровень 160.45. Эта отметка, как мы неоднократно убеждались на практике, является настоящим «болевым порогом» для Центрального банка Японии, где регулятор традиционно начинает намекать на валютные интервенции. При тестировании любого из указанных рубежей будет интересно отслеживать реакцию цены и появление разворотных свечных паттернов.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям. 

Сентябрьское решение ФРС поднять ставку до 4.00% и уход доходности 10-летних американских облигаций выше 5.12% создали ощущение, что доллар будет расти вечно. Индекс DXY удерживается около 101.10–101.20, евро обновляет минимумы лета, а иена сползает к круглой отметке 160.00.

Но если заглянуть под капот этого движения и посмотреть на реальные позиции институционалов, становится очевидно: рынок подходит к точке перегрузки. Пока розничные трейдеры по инерции покупают доллар на максимумах, крупные фонды уже готовят почву для смены тренда. Разбираемся, где именно расставлены капканы для толпы и когда ждать реального разворота.

Коротко по ситуации на 24 сентября:
• EUR/USD пробил 1.1400 и дошел до 1.1387. RSI на днях упал до 30.1 (зона предельной перепроданности), а спекулятивные фонды по отчетам COT выкупили больше половины своих шортов.
• USD/JPY подошла к 158.44. Фонды за одну неделю совершили исторический разворот на +72 тысячи контрактов в чистый лонг, а Банк Японии уже провел проверку ставок с дилерами.

Японская иена сначала продолжила укрепляться, однако затем развернувшись заметно ослабла. В этот период фактором укрепления иены были изменения рыночных ожиданий относительно Банка Японии из-за растущей вероятности более быстрого ужесточения политики, возможной репатриации японского капитала и сокращения накопленных позиций. Дополнительную поддержку японская валюта получила со стороны статистики: уточнённая оценка ВВП Японии за апрель-июнь показала рост экономики на 0,4% кв/кв, или на 1,4% г/г, против первоначальной оценки 1,1%, что уменьшало аргументы против дальнейшего повышения ставки Банком Японии.

Тем временем, ключевой американский CPI за август показал рост на 0,4% за месяц и на 3,4% г/г, повысив вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов до примерно 86-87%. Одновременно японская оптовая инфляция оставалась высокой, что поддерживало ожидания повышения ставки BOJ.

Ключевым фактором последовавшего роста пары стало решение Федерального комитета по открытому рынку (FOMC), который повысил целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 25 базисных пунктов — до 3,75-4,00%.

Обратите внимание на формирование локальной консолидации у максимума, дивергенций нет. Вероятен рост к 159.00.

Южный Капитал  | Telegram | MAX | Youtube |Мастерская 

#USDJPY

Market Pulse, 18 сентября 2026

Коротко за день: USD/JPY закрылась на 156.86 (+90 пунктов к вчерашнему закрытию 155.96). Спред 2-летних облигаций США и Японии держится на уровне +287 б.п. (US 2Y 4.71% против JP 2Y 1.84%). Стоимость 3-месячного валютного хеджирования съедает около 2.8% годовых, создавая полный паритет доходности американских трежерис с японскими бондами JGB. Главный вывод: рынок отыграл классический сценарий «продажи на факте», а премия реальной доходности доллара США (+205 б.п.) блокирует репатриацию капитала в Японию.

Главное: Синхронное ужесточение ФРС США (повышение ставки до 4.00% 16 сентября) нейтрализовало попытку Банка Японии сократить монетарный разрыв, оставив иену единственной валютой G4 с отрицательной реальной ставкой (-0.45%).

▪️Тип сделки: Лимитный ордер на покупку

▪️Цена открытия: 154.313

▪️Тейк профит: Открытый

▪️Стоп лосс: 152.454

▪️Актуален: До отмены   

Комментарий: 

Очень интересная формация наблюдается на графике валютной пары USDJPY. После длительного падения цена пришла на ретест фундаментальной поддержки на ценовой отметке 153,683 и аккумулировала аномальный ордер-блок. Дополнительно здесь был сформирован уровень на старшем таймфрейме 154,122. Всё это указывает на тот факт, что в рынок зашёл крупный капитал, после чего у нас перестали обновляться минимумы, при этом цена начала обновлять свои максимумы. Потенциал роста при текущей формации значительно превышает потенциал снижения, так как новообразованные ордер-блоки и уровни у нас всегда в приоритете, потому что задают актуальную рыночную тенденцию.

Завтра ФРС с большой вероятностью повышает ставку, это будет первое повышение с 2023 года, и после горячей инфляции на прошлой неделе рынок закладывает его почти полностью.

Министр финансов США в ночь на пятницу выступил в роли судьи, присяжных и палача, обрушив на спекулятивные короткие позиции по иене, вероятно, самые прямые и откровенные нападки, которые мы видели за последние годы...

«Теперь я являюсь представителем власти, поэтому, когда мы вмешиваемся в ситуацию с японской иеной, у меня есть довольно хорошее представление о том, что собираются делать японцы, что собирается делать Банк Японии, что собираются делать японские политики», — сказал Бессент на мероприятии в Южном методистском университете в Техасе во вторник.

«И вы можете поспорить со мной, если хотите».

Как сообщает Bloomberg, эти комментарии были одними из самых резких в беспрецедентной кампании Бессента по подчинению рынков своей воле, несмотря на скептицизм инвесторов.

Бывший руководитель хедж-фонда, прославившийся крупными валютными ставками, недавно руководил первыми за три десятилетия покупками иены властями США и в прошлом месяце удивил участников рынка планами по наращиванию выкупа казначейских облигаций США для сдерживания резкого роста доходности.

Японская иена продолжила заметно укрепляться после довольно долгого периода консолидации с попыткой вернуться к снижению. В начале периода пара еще находилась под влиянием процентного дифференциала между США и Японией, который делал доллар относительно привлекательным для инвесторов, финансирующих операции в иенах. Кроме того, ястребиная риторика руководства ФРС привела к тому, что вероятность повышения процентной ставки на сентябрьском заседании американского регулятора выросла с 35% до 61%. Повышение доходностей казначейских облигаций США давало поддержку американскому доллару.

Переломным фактором, вызвавшим стремительное укрепление японской иены, стала встреча министра финансов США Скотта Бессента с министром финансов Японии Сатсуки Катаямой и управляющим Банка Японии Кадзуо Уэдой. Бессент публично призвал допустить укрепление иены и отказаться от многолетней политики стимулирования, указав на существенную недооценку иены и необходимость повышения процентных ставок для сокращения спрэда с США и предотвращения дестабилизации рынков.

Market Pulse, 8 сентября 2026

Хедж-фонды шортили иену 52 недели подряд. К первым числам сентября их чистая короткая позиция достигла 102.2 тыс контрактов. Это много, и именно перегруженный шорт стал топливом для падения.

Только есть нюанс. Отчет COT, который показывает эту цифру, фиксирует состояние на 1 сентября, когда пара еще стояла у 160. Сжатие, которое рынок сыграл со 2 по 8 сентября, в нем еще не отражено. Перед обвалом фонды наращивали короткую позицию, а не закрывали ее, и темп накопления только ускорялся.

Коротко за день: минус 586 пунктов за шесть сессий, минимум 152.89, шорт по COT минус 102.2 тыс контрактов, хайк Банка Японии до 1.25% заложен почти полностью. Главное: дно создает ужесточение политики, а не интервенция.

▪️Тип сделки: Лимитный ордер на покупку

▪️Цена открытия: 151.608

▪️Тейк профит: Открытый

▪️Стоп лосс: 148.985

▪️Актуален: До отмены    

Комментарий: 

Сегодня предлагаю рассмотреть высокоточную торговую рекомендацию по валютной паре USDJPY. На данный момент наблюдается локальный нисходящий тренд. Ниже текущей цены сформирована фундаментальная область поддержки 152,430–152,651. Диапазон сформирован на старшем таймфрейме и также выступает в роли зоны дисбаланса. Как правило, такие диапазоны с первого раза не пробиваются, но в прошлом уже была попытка теста, соответственно, при очередном ретесте с большой вероятностью будет наблюдаться ложный пробой, и на стопах покупателей цена может продемонстрировать снижение до следующего уровня поддержки 150,601. С учётом данной информации изначально выставляем лимитный ордер на покупку от границы данного уровня. 

Про риски: Стоп-лосс изначально размещаем по правилам торгового алгоритма за фундаментальную область поддержки 148,872–148,641.