USDJPY

Министр финансов США в ночь на пятницу выступил в роли судьи, присяжных и палача, обрушив на спекулятивные короткие позиции по иене, вероятно, самые прямые и откровенные нападки, которые мы видели за последние годы...

«Теперь я являюсь представителем власти, поэтому, когда мы вмешиваемся в ситуацию с японской иеной, у меня есть довольно хорошее представление о том, что собираются делать японцы, что собирается делать Банк Японии, что собираются делать японские политики», — сказал Бессент на мероприятии в Южном методистском университете в Техасе во вторник.

«И вы можете поспорить со мной, если хотите».

Как сообщает Bloomberg, эти комментарии были одними из самых резких в беспрецедентной кампании Бессента по подчинению рынков своей воле, несмотря на скептицизм инвесторов.

Бывший руководитель хедж-фонда, прославившийся крупными валютными ставками, недавно руководил первыми за три десятилетия покупками иены властями США и в прошлом месяце удивил участников рынка планами по наращиванию выкупа казначейских облигаций США для сдерживания резкого роста доходности.

Японская иена продолжила заметно укрепляться после довольно долгого периода консолидации с попыткой вернуться к снижению. В начале периода пара еще находилась под влиянием процентного дифференциала между США и Японией, который делал доллар относительно привлекательным для инвесторов, финансирующих операции в иенах. Кроме того, ястребиная риторика руководства ФРС привела к тому, что вероятность повышения процентной ставки на сентябрьском заседании американского регулятора выросла с 35% до 61%. Повышение доходностей казначейских облигаций США давало поддержку американскому доллару.

Переломным фактором, вызвавшим стремительное укрепление японской иены, стала встреча министра финансов США Скотта Бессента с министром финансов Японии Сатсуки Катаямой и управляющим Банка Японии Кадзуо Уэдой. Бессент публично призвал допустить укрепление иены и отказаться от многолетней политики стимулирования, указав на существенную недооценку иены и необходимость повышения процентных ставок для сокращения спрэда с США и предотвращения дестабилизации рынков.

Market Pulse, 8 сентября 2026

Хедж-фонды шортили иену 52 недели подряд. К первым числам сентября их чистая короткая позиция достигла 102.2 тыс контрактов. Это много, и именно перегруженный шорт стал топливом для падения.

Только есть нюанс. Отчет COT, который показывает эту цифру, фиксирует состояние на 1 сентября, когда пара еще стояла у 160. Сжатие, которое рынок сыграл со 2 по 8 сентября, в нем еще не отражено. Перед обвалом фонды наращивали короткую позицию, а не закрывали ее, и темп накопления только ускорялся.

Коротко за день: минус 586 пунктов за шесть сессий, минимум 152.89, шорт по COT минус 102.2 тыс контрактов, хайк Банка Японии до 1.25% заложен почти полностью. Главное: дно создает ужесточение политики, а не интервенция.

▪️Тип сделки: Лимитный ордер на покупку

▪️Цена открытия: 151.608

▪️Тейк профит: Открытый

▪️Стоп лосс: 148.985

▪️Актуален: До отмены    

Комментарий: 

Сегодня предлагаю рассмотреть высокоточную торговую рекомендацию по валютной паре USDJPY. На данный момент наблюдается локальный нисходящий тренд. Ниже текущей цены сформирована фундаментальная область поддержки 152,430–152,651. Диапазон сформирован на старшем таймфрейме и также выступает в роли зоны дисбаланса. Как правило, такие диапазоны с первого раза не пробиваются, но в прошлом уже была попытка теста, соответственно, при очередном ретесте с большой вероятностью будет наблюдаться ложный пробой, и на стопах покупателей цена может продемонстрировать снижение до следующего уровня поддержки 150,601. С учётом данной информации изначально выставляем лимитный ордер на покупку от границы данного уровня. 

Про риски: Стоп-лосс изначально размещаем по правилам торгового алгоритма за фундаментальную область поддержки 148,872–148,641.

Валютная пара USD/JPY на прошлой неделе вновь заставила трейдеров понервничать, стремительно упав на несколько фигур вниз. Конец торгов ознаменовался тестированием сильной зоны поддержки, сформированной между уровнями 155.00 и 155.25, где в итоге сформировалась небольшая бычья («белая») свеча. Ставить крест на покупателях еще рано — у них остаются весомые аргументы. Пойдет ли пара на полноценный северный штурм или нас ждет лишь локальный отскок — покажет время.

Если наступающая неделя пройдет под знаком коррекции, то возвращения в игру медведей стоит ожидать вблизи пробитого недельного восходящего тренда. Там же, неподалеку, проходит важный 50%-й уровень коррекции Фибоначчи от последнего нисходящего импульса. В случае же возобновления «южного» сценария потенциальный ориентир для продавцов будет лежать всё у той же поддержки в районе 155-й фигуры.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Пробив сегодня утром отметку 160/USD (по мере завершения саммита G20), иена внезапно резко пошла вверх, что вызвало разговоры о возможной очередной интервенции...

«Рынок по-прежнему находится в состоянии повышенной готовности к интервенциям», — заявил Алекс Коэн, валютный стратег Bank of America.

Не было никаких очевидных новостей или макроэкономических катализаторов для такого шага, и пока нет дальнейших действий, но, похоже, 160 — это новая черта для защитников от обвала рынка — Бессента и Банка Японии.

Азиатский финансовый кризис 1997 года привел к рецессии во всех странах региона на фоне рыночных потрясений, характеризующихся обвалом валют, бегством капитала и банкротством банков.

По словам главного экономиста HSBC Фредерика Нойманна, финансовая ситуация в Азии сейчас во многом напоминает период непосредственно перед кризисом.

В преддверии кризиса в финансовой среде преобладали такие факторы, как рост доходности облигаций США, слабая японская иена и технологический оптимизм, писал Нойманн в аналитической записке от 31 августа.

Нойманн отметил, что повышенная доходность казначейских облигаций США является ключевым сходством с периодом перед кризисом 1997 года. Например, доходность 10-летних облигаций США выросла с 5% в октябре 1993 года до примерно 8% в ноябре 1994 года.

Даже в апреле 1997 года доходность составляла около 7%, что примерно на 200 базисных пунктов выше, чем четыре года назад, отметил Нойманн.

Сегодня доходность 10-летних казначейских облигаций выросла с минимума в 0,5% в августе 2020 года до примерно 4,79% в начале вторника.

Market Pulse, 1 сентября 2026

Коротко за день: USDJPY 159.95, сопротивление i-Levels H4 в 8 пунктах. Банк Японии: 92% вероятности повышения ставки в сентябре. ФРС: после Джексон Хоул вероятность повышения 16 сентября выросла с 30-44% до 55-66%. Хедж-фонды шортят иену 52 недели, перцентиль упал до 27%.

Главное: три фактора тянут пару вверх (ястребиная ФРС, нефть выше $90, институциональный лонг 27 дней), но позиция хедж-фондов близка к истощению. Первый же сигнал от Банка Японии может развернуть шорт на 77 тысяч контрактов в топливо для снижения.

Что предполагали вчера

В пятничном разборе ставка была на снижение GBPUSD после речи председателя ФРС. Сценарий: при ястребином тоне Уорша пара пробьет дневную среднюю на 1.35514, затем опционный страйк 1.35200, далее зона уровней на 1.34038.

▪️Тип сделки: Продажа по рынку

▪️Цена открытия: 159,865

▪️Тейк профит: Открытый

▪️Стоп лосс: 160,845

▪️Актуален: от 31.08.2026    

Комментарий:

Продолжаем рассматривать сценарий по валютной паре USDJPY, японская иена. На прошлой неделе заходили в шорт данного торгового актива, к сожалению, цена пошла не по сценарию, вышли по стоп-лоссу. Стопы являются неотъемлемой частью торговли, особенно когда торгуете внутри дня, это нужно прекрасно понимать. Ситуация разобрана, выводы сделаны. Самое главное это соблюдение риск-менеджмента и общая картина на дистанции. По итогу, в общем и целом, мы всё равно неплохо поторговали даже с этим минимальным убытком.

На данный момент видим, что цена актива после формирования нового уровня 159,922, проторговавшись немного выше, вернулась за него и закрепляется ниже. Такая формация указывает на то, что нисходящая коррекция всё-таки будет, поэтому продолжаем рассматривать точку входа на продажу. Ретест новообразованного сопротивления уже был, а первый тест, как правило, самый точный. Соответственно, заходим по рыночной цене в шорт.

Японская иена продолжила снижение после обвального укрепления из-за скоординированной валютной интервенции Министерства финансов Японии совместно с Казначейством США, и вернулась в район чуть ниже ключевой отметки 160. Фундаментальная разница доходностей сохраняет преимущество за долларом, что продолжает поддерживать пару, почти сразу возвращая ее к росту.

Даже вышедший июльский CPI США не породил устойчивой переоценки долларовых активов хоть фундаментально и работал против доллара, уменьшив вероятность немедленного повышения ставки примерно до 38% с 48,4% накануне, поскольку годовая инфляция 3,4% всё ещё заметно выше цели ФРС в 2%, а сама ФРС уже находилась под влиянием роста цен на энергоносители и геополитического конфликта на Ближнем Востоке.

Заметную поддержку йене оказали данные по розничным продажам за июль: показатель упал на 0,6% м/м при ожиданиях роста на 0,1% — первое снижение почти за девять месяцев и самое резкое с прошлого мая. Контрольная группа (без автомобилей, топлива, стройматериалов и общепита) снизилась на 0,4% при прогнозе роста на 0,3%. Плюс индекс потребительских настроений Мичиганского университета упал с 55,2 до 51,0. Совокупность этих данных усилила ожидания сохранения ставки без изменений в сентябре до 69%, оказав давление на доллар.

▪️Тип сделки: Продажа по рынку

▪️Цена открытия: 158,260

▪️Тейк профит: Открытый

▪️Стоп лосс: 159,775

▪️Актуален: от 20.08.2026 

Комментарий:

Продолжаем рассматривать сценарий по валютной паре USDJPY, японская иена. Не так давно мы заходили в продажу данного торгового инструмента, забрали коррекционное нисходящее движение, вторую часть позиции выбило по безубытку. Сегодня в рамках внутридневной торговли рекомендую продолжать рассматривать точку входа на продажу, и на это есть весомые аргументы.

Цена, протестировав область сопротивления 159,045–159,330, сейчас демонстрирует нисходящую коррекцию, и также на текущей коррекции был сформирован ещё один ордер-блок. Сейчас цена актива закрепляется ниже данного ордер-блока, который уже выступает в роли сопротивления. Новообразованные ордер-блоки у нас всегда в приоритете, потому что задают актуальную рыночную тенденцию. С учётом данной информации, так как потенциал снижения значительно превышает потенциал роста, предлагаю рассмотреть точку входа на продажу по рыночной цене, так как ретест ордер-блока уже был.

#USDJPY
▪️Тип сделки: Лимитный ордер на продажу ▪️Цена открытия: 160.172▪️Тейк профит: Открытый▪️Стоп лосс: 162.415 ▪️Актуален: До отмены   К...

#USDJPY
▪️Тип сделки: Лимитный ордер на продажу ▪️Цена открытия: 160.172▪️Тейк профит: Открытый▪️Стоп лосс: 162.415 ▪️Актуален: До отмены   К...

▪️Тип сделки:Лимитный ордер на продажу 

▪️Цена открытия: 160.172

▪️Тейк профит: Открытый

▪️Стоп лосс: 162.415 

▪️Актуален: До отмены   

Комментарий: 

Интересная формация наблюдается на графике валютной пары USDJPY, японская иена. Цена актива при тесте ключевого сопротивления 159,330 аккумулировала крупный ордер-блок. Всё это указывает на предстоящую нисходящую коррекцию. Новообразованные ордер-блоки у нас всегда в приоритете, потому что задают актуальную рыночную тенденцию. Более того, сопротивление сформировано на старшем таймфрейме, который тоже, как правило, в приоритете. С учётом данной информации предлагаю рассмотреть точку входа на продажу по рыночной цене. 

 Сегодня Банк Японии опубликовал резюме мнений с июльского заседания, где прямо указал на растущие риски ускорения инфляции, а один из членов правления предложил ускорить темп повышения ставок, ястребиный сигнал вышел прямо в рынок. Пара при этом торгуется ровно в зоне интервенционного риска: после первой в истории совместной операции Токио и Вашингтона в конце июля рынок откатил уже половину того движения и сейчас проверяет решимость властей, а трейдеры сидят в полной готовности к новому заходу.

Японская иена резко перешла к укреплению после своего рекордного снижения до многолетних минимумов, но затем снова начала постепенно слабеть. Главным структурным фактором слабости японской валюты остается огромная разница между американскими и японскими процентными ставками, что продолжает поддерживать керри-трейд (заём в иенах под низкую ставку и вложение в долларовые активы). К тому же, правительство премьера Санаэ Такаити продвигает курс на расширение бюджетных расходов и снижение налогов, что рынок интерпретировал как риск относительно роста государственного долга и доходностей японских облигаций.

Одновременно по мере роста пары нарастали опасения относительно прямого вмешательства японских властей в виде интервенции, которая не заставила себя долго ждать. В ночь на 30 июля пара резко обвалилась: объём операции составил порядка 8,45 трлн иен (около 52,8 млрд долларов), что могло стать крупнейшей однодневной интервенцией в истории Токио. Позже Министерство финансов Японии и Казначейство США официально подтвердили скоординированную интервенцию, заявив Япония «не будет колебаться в проведении дальнейших скоординированных интервенций в будущем» и что операция была направлена против «чрезмерной волатильности и беспорядочных движений».

Скоординированная интервенция центробанков Японии и США по валютной паре USD/JPY привела к падению курса от многолетних максимумов в районе 164.00 до минимумов понедельника в области 155.00. Однако эти действия принесут лишь краткосрочный эффект. Фактически идёт борьба с симптомами, а не с фундаментальной причиной: инвесторам выгоднее продавать иену (где доходность около 1%) и покупать доллар США для размещения под высокий процент. Никакие интервенции этот экономический стимул не отменят. К тому же валюта тратится из резервов Банка Японии (BoJ), которые ограничены. Учитывая, что Токио продолжает искусственно сдерживать рост доходности гособлигаций, скупая их на внутреннем рынке за счёт эмиссии иены, национальная валюта продолжит обесцениваться, сводя на нет эффект интервенций.

На технической стороне картины в понедельник пара сформировала свечу дожи с длинной нижней тенью, которую можно интерпретировать как «молот». Вторник закрылся белой свечой, подтвердив ложный пробой и вернув цену в рамки недельного восходящего тренда.

Одна неделя до дна? ⏰Скоро узнаем

Последняя надежда на скорое дноНа этой неделе нас может ждать один вполне конкретный сюрприз. Да-да, вы п...