Дефицит бюджета финансируют через эмиссию ОФЗ

ОФЗ в 2026г. падали из-за того, что
СЗКО (системно значимые кредитные организации) должны покупать эмиссии ОФЗ у Минфина, но
из — за дефицита ликвидности продавали ОФЗ на Мосбирже
Поэтому, не смотря на падение ключевой ставки (КС), «тела» ОФЗ падали





С сентября Минфин снова проводит аукционы ОФЗ
(как обычно, по средам)


( Читать дальше )

Мне всегда казалось, что постоянно ездить на такси дорого.

Причина простая: стоимость каждой поездки видна сразу. 800 рублей списали утром, 1100 вечером, ещё 700 в выходной.

С собственной машиной всё хитрее. Она уже куплена, бензин в баке, поэтому очередная поездка психологически ощущается почти бесплатной.

Я решил убрать это ощущение и посчитать оба варианта одинаково.

Для примера взял автомобиль стоимостью 2,2 млн рублей, пять лет владения и обычную городскую эксплуатацию.

Сколько на самом деле стоит своя машина

Предположим, через пять лет автомобиль получится продать за 1,25 млн.

Потеря стоимости составит:

2 200 000 − 1 250 000 = 950 000 рублей.

Это примерно 190 тысяч рублей в год.

Но есть ещё капитал.

Средняя сумма, связанная с автомобилем за эти пять лет, получается около 1,725 млн рублей.

Сейчас ключевая ставка составляет 14 процентов, но использовать её как доходность на все следующие пять лет было бы странно. Поэтому для расчёта я взял более осторожные 11 процентов годовых.

( Читать дальше )

Всем привет!

Пока в комментах идет великая битва аналитиков о том, задерет ли ЦБ ставку или продолжит плавно опускать ниже и сколько еще месяцев нам сидеть на заборах в депозитах — крупные фонды уже во всю делают свои дела. Тихо, без шума, через скрытые айсберги и типа того.

Прямо сейчас у нас разыгрывается сценарий, который 95% инвесторов встретят с открытым ртом.

Тупик и смерть высокой ставки

Свидетели вечного плато на текущих уровнях могут и дальше писать свои длинные простыни. Главный заемщик в стране — Минфин. Еженедельно он выходит на рынок и занимает миллиарды через ОФЗ. Прямо сейчас он вынужден давать доходность 15,5–16% по длинным бумагам.

Обслуживать такой долг на горизонте 2–3 лет — это самоубийство для бюджета. Расходы на купоны сожрут все налоги. Государству необходимо уронить стоимость займов. Значит, как только недельная инфляция покажет системное охлаждение, ЦБ принудительно и быстро погонит ставку вниз к 8–10%. Никакого плато на 5 лет не будет. Запомните этот твит!!!

( Читать дальше )

Я бы пошел смотреть.
Если бы Гусева ВП позвали, я бы заплатил двойную цену.
Но на конфу Тимофей зовет унылых просерателей бабла граждан, зато с модными волосьями вокруг рта.

Кого бы я послушал из публичных и отслюнявил шекели:
Агаев Мурад, снимаю шляпу, аналитик
Карпов за откровенность
Татарин, земляк, крутой трейдер
Пару чел из Мозговика, но там большая часть в минусе по году...
Силаев за честность, однако коммерческую, и скромные доходы
Шардин или Шадрин из Перми, как его там, который ИТ рынка исследует, но не торгует

Возможно еще кого

Время течет, меняется. Тимофей создал крутой ресурс лет 10+ назад, сделал массовые конфы, но сейчас этот ресурс стал Унылым Дерьмецом, и топовые брокеры заберут эту поляну себе… такова жизнь.

Напомню тех, кто был с нами:
Смешинка — баба с яйцами с 2х млн до 8ми быстро. Умерла на пластике....
Про ICWienerа давно не слышно....
Geist, отличный дедушка, умер в Италии в виноградниках....
Gugenot, врач, мой оппонент долгие годы, умный мужик, жалко, что так рано....
Банкир из Подмосковья, который скидывал крутые спреды по доллару и круто на этом заработал (я полляма поднял на его советах). Был в Москве, жаль, что не заехал

( Читать дальше )

Apple выкатила очередную презентацию: iPhone 18 Pro, чип A20 на 2-нм техпроцессе, титан и ценник, легко улетающий за 160–180 тысяч рублей. Пока техноблогеры меряются микронами в линзах и терафлопсами нейромодулей, предлагаю посмотреть на это событие трезво — как на идеальный кейс деструктивного распределения капитала.

Еще в 1899 году экономист Торстейн Веблен в «Теории праздного класса» описал механику демонстративного потребления (conspicuous consumption). Суть концепции проста: спрос на товар растет не вопреки, а именно благодаря его высокой цене. Дороговизна — не барьер, а ключевое потребительское свойство, отсекающее «чужаков».

( Читать дальше )

Итак, друзья, суббота.

Пока на бирже такая субботняя передышка, я решил вместо очередного графика/новостей/отчетов посмотреть немного в другую сторону.

На нас с вами.

Вчера Мосбиржа опубликовала свежую статистику по частным инвесторам за август и я почитал ее.

И там есть одна цифра, которую я уже много раз видел, но почему-то только сейчас захотелось нормально обдумать.

42,5 млн частных инвесторов.

Сорок два с половиной миллиона человек.

И я вдруг задумался.

А кто это вообще такой — русский частный инвестор образца 2026 года?

Сколько у него денег?

Что он покупает?

Он инвестирует или торгует?

Боится риска или наоборот пытается на нём заработать?

Есть ли у него стратегия?

И самое неприятное.

Получается ли у него вообще зарабатывать?

Я полез собирать цифры.

И чем дальше лез, тем меньше становился похож на правду тот самый воображаемый «средний российский инвестор».

Для начала нас действительно очень много

На конец августа на Мосбирже было зарегистрировано 42,5 млн человек.

( Читать дальше )

А давайте пока дивидендное межсезонье, посмотрим, какими дивидендами могут нас порадовать в следующие 12 месяцев. В УК Доход считают будущие дивиденды на основе индекса DSI (индекс стабильности дивидендов), что не означает супер точность, но иметь в виду такие прогнозы вполне можно.

Я категорически не согласен с некоторыми прогнозами, надеюсь, что вы тоже (например, даже если ВТБ 18,6% заплатит, он упадёт ещё на 40% — и в этой шутке лишь небольшая доля шутки). Ну я добавил короткие комментарии от себя по некоторым акциям, а вы свои тоже добавляйте.

( Читать дальше )

Дисклеймер — для любителей опционных головоломок, имеющих  НЕстандартные решения
На нашем срочном рынке есть много ограничений для комфортной торговли опцинами по ликвидности и их глубине.
Но при желании можно торговать будущим, которого в стакане пока нет)
Не судите строго, в любом НИОКР есть польза  хотя бы в том, чтобы понять, что возможно или невозможно на практике.
Или прокачать текущую ситуацию по интересующему БА через фильтр потенциальных вариантов.


Итак, Синтетический годовой опцион на Газпром: что есть в наличии и как комбинировать

Для Газпрома на Мосбирже сейчас доступны :

Инструмент	Тип	Срок	Базовый актив	Размер
GAZR-9.26, 12.26, 3.27, 6.27	Квартальные фьючерсы	до июня 2027 (~10 мес)	Акции GAZP	100 акций
GAZPF	Вечный фьючерс	Бессрочный	Акции GAZP	100 акций
Маржируемые опционы (Call/Put)	На фьючерс GAZR	Недельные, месячные, квартальные	Фьючерс GAZR	1 опцион = 1 фьючерс = 100 акций
Премиальные опционы (Call/Put)	На акцию напрямую	Недельные (1–4 нед), месячные	Акция GAZP	1 опцион = 1 акция

( Читать дальше )

Раньше я вел журнал всех своих расходов. У меня есть все записи за 2016 год, поэтому я решил сравнить некоторые цены.
Результат в табличке: 

Что мы видим?
Законы спроса и предложения работают! Например, численность людей стала меньше => зарплаты росли быстрее инфляции.
Там где рынок насыщенный или перенасыщенный => рост в ногу с CPI или ниже.

В целом моя корзина подорожала на 100% за 10 лет, если из нее убрать билет в Екатерининский парк, который резко подорожал после пандемии.
Это чуть больше официальной инфляции за 10 лет, которая составила 85%.
По данным Росстата средняя зарплата в СПб выросла на 175% и это хорошо нашло свое отражение в цене автомойки (+150%).
Интересно что прием у врача подорожал не так сильно, как выросли зарплаты. Видимо тут причина в высокой конкуренции в области платной медицины.

( Читать дальше )

«Финам» запускает платформу ZipLime, которая делает алгоритмическую торговлю доступной для всех. Теперь любой инвестор, даже без навыков программирования, может создавать собственных торговых роботов, просто описывая свои идеи обычными словами.

ZipLime — это первая в России платформа, где искусственный интеллект превращает текстовое описание стратегии в готовый торговый алгоритм. Пользователь формулирует свою идею, например: «Покупать акции, когда цена пересекает скользящую среднюю снизу вверх, и продавать при обратном пересечении». ИИ-агенты платформы самостоятельно пишут код, проверяют стратегию на исторических данных и помогают запустить её на реальном счёте.

Такие дела. Технологии современные. Заживём!

Ваше мнение в комментариях: