Цены на алюминий наконец сыграли на стороне Русала. На фоне ближневосточного конфликта и перебоев с поставками средняя цена реализации заметно выросла, что позволило компании существенно улучшить отчетность. Правда, за красивой прибылью скрывается старая проблема — высокий долг и слабый денежный поток. Давайте разбираться подробнее.

💿 Итак, выручка компании за первое полугодие 2026 года выросла на 10,9% до $8,3 млрд, скорректированная EBITDA — сразу на 64,4% до $1,2 млрд. Чистая прибыль составила $419 млн против убытка $87 млн годом ранее. Главный драйвер — цены: средняя стоимость реализации алюминия выросла на 23,6% до $3 227 за тонну. При этом продажи в натуральном выражении сократились на 10% на фоне высокой базы прошлого года.

Производство первичного алюминия выросло на 4,5% до 2 млн тонн, увеличился выпуск глинозема и бокситов. Однако себестоимость продолжает давить: расходы на электроэнергию подскочили на 32,6% до $1,83 млрд, а себестоимость тонны алюминия выросла на 10,6% до $2 506. Вдобавок крепкий рубль принес $267 млн курсового убытка. Здесь второе полугодие уже может выглядеть интереснее на фоне ослабления нашей валюты.

( Читать дальше )

Продолжаем богатеть на облигациях! Сегодня у нас на карандаше подборка из 7 выпусков с кредитным качеством ВВВ+.

Все бумаги без оферт и амортизаций. Только ежемесячные купоны — только хардкор! 💸

⚙️ Из каких параметров подборка?

Я регулярно прочесываю рейтинги – от самых низов (В-) до элиты (ААА). Ищу то, что приносит регулярный денежный поток каждый месяц.

Продолжаем искать повышенные доходности за 20% годовых, благо, такие еще имеются.

Фильтры сегодняшней подборки:

✅ Кредитный рейтинг: ВВВ+

✅ Купон: фиксированный (выплаты каждый месяц)

✅ Без оферт

✅ Без амортизаций

✅ Срок: от 1 года и более

💸 1. Уралкуз 001Р-03

ISIN: RU000A10DBV6

Рейтинг: BBB+

Цена: 91,44% от номинала

Купон: 20,00% (₽16,44)

Выплаты: ежемесячно

ТКД: 21,57% | YTM: 33,09%

Погашение: 21.10.2027

Эмитент производит крупные поковки и входит в «Мечел». Прибыль за 1П 2026 ₽0,87 млрд. Долговая нагрузка группы около 7,1х, очень высокая.

💸 2. iКаршеринг Руссия 001Р-09

ISIN: RU000A10FQB1

( Читать дальше )

Официальные ведомства любят рапортовать о «контролируемом уровне инфляции». Но любой практикующий инвестор и обычный гражданин, приходя в магазин, понимает, что цифры в отчетах чиновников не имеют ничего общего с реальностью.

В Институте Мизеса (Mises Institute) вышел мощный разбор экономиста Даниэля Лакаля (а я перевёл), который наглядно показывает, как центральные банки используют методологию расчета индекса потребительских цен (ИПЦ) для маскировки масштабного грабежа населения. С позиции Австрийской школы, инфляция — это не «рост цен», а следствие денежной эмиссии, выступающее в роли самого жестокого и несправедливого скрытого налога.

Методологические манипуляции с ИПЦ

Лакаль подчеркивает, что официальный ИПЦ — это искусственный конструкт, созданный правительственными экономистами с одной целью: занизить реальные масштабы обесценивания денег. В корзину расчета включаются товары, которые люди покупают редко, а вес базовых, неэластичных расходов (продукты питания, коммунальные услуги, энергия, аренда жилья) намеренно размывается.

( Читать дальше )

💼 Я очень чётко помню, как ещё совсем недавно проблема перевода инвестиционного портфеля от одного брокера к другому была настоящей головной болью. Несколько раз у меня возникала такая потребность, но каждый раз я отказывался от этой идеи: за каждую бумагу нужно было платить 1000–1500 руб. (точно уже не помню), в результате чего перевод всего портфеля обходился в «круглую копеечку» (ведь эмитентов у меня много).

🕔 К тому же, процедура в те годы могла занять от нескольких дней до трёх недель, что дополнительно добавляло рыночных рисков, пока бумаги зависали в пути.

Сейчас, судя по всему, эта проблема ушла в прошлое. С 1 сентября 2026 года заработал новый механизм быстрых переводов ценных бумаг (сервис М2М) от Московской биржи и НРД. Как пишет РБК, теперь процесс перевода занимает всего 25 минут, а по факту — ещё быстрее. Достаточно подать одно электронное поручение на списание у текущего брокера, и данные о затратах на покупку бумаг передаются автоматически.

💸 Отдельно про комиссии. Брокеры пока не спешат их снижать — держат как заградительные. Например, у КИТ Финанс перевод даже одного выпуска может стоить несколько тысяч рублей, не говоря уже о портфеле из десяти позиций.

( Читать дальше )

     Уже несколько лет лучшие из лучших пытаются нам помочь и подсказывают, что делать. Но не каждому удаётся понять эту информацию, хотя она простейшая. Сейчас научу.


     Сигналы этих людей продолжают подтверждать одну закономерность: жди сигнал и делай наоборот.

     Всякого обучения и курсов полно, но чтобы из раза в раз человек давал подтверждающие сигналы — нонсенс. И их сразу два.

     Первым является Александр Шадрин. Его метод прост: он создаёт пост о том, что скоро всё наладится и теперь только вверх.
     Его вчерашний пост набрал 8,1к просмотров, 12 добавлений в избранное и 53 лайка. Там про прогнозы, сигналы Элвиса, М2, Денежно-кредитную политику ЦБ. Вспомнил и про индекс страха, и про IPO, после чего показал доходность своего портфеля. Не скрою, это всё интересная информация, но в контексте этого поста не важна. Важно настроение заголовка. И он всегда выдаёт верный сигнал: как только Александр пишет в таком ключе о позитиве, то нужно срочно сбагривать акции.

( Читать дальше )

Сижу на инвест клубе ВТБ в Питере. Секретный слайд с потенциалами акций😁

Яндекс +137%
Газпром +104%
Ростелеком +117%

Привет, будущие пенсионеры! Нынешним пенсионерам тоже привет и мое почтение. Россияне рассказали, какой хотят видеть свою старость. В среднем после завершения карьеры нам хочется получать 56,2 тыс. рублей в месяц и иметь около 5,7–6 млн рублей накоплений.

Кто тут хочет на пенсии мохито, а не растворимый кофе?

Всем хэллоу, я Лекс, и я веду канал Пассивный доход — подписывайтесь.

Моя стратегия — доходная: инвестирую в то, что приносит живые деньги сейчас, а не абстрактные иксы «когда-нибудь» — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам. Регулярный пассивный доход мое все.

Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей. Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

Пенсия 56,2 тыс. рублей и около 5,7–6 млн рублей накоплений. Неплохой план. Есть только одна проблема: копят на пенсию всего 18% россиян, а семь из десяти начинают заниматься этим только после 40 лет.

( Читать дальше )

Совкомбанк отчитался за первое полугодие, и цифры выглядят сильно. Прибыль выросла в разы, маржа восстановилась, эффективность заметно улучшилась. Акции с начала года при этом сильно просели и сейчас торгуются около 9,5 рублей при капитале порядка 19 рублей на акцию. Предлагаю разобраться, почему рынок пока не верит в восстановление банка.

🏦 Итак, чистая прибыль за первое полугодие 2026 года выросла в 2,6 раза до 45 млрд рублей против 18 млрд годом ранее. Чистый процентный доход подскочил на 70% до 125 млрд. Главный драйвер — восстановление маржи: NIM выросла с 4,5% до 7,2%, а стоимость фондирования снизилась сразу на 5 п.п. до 12,4%. Cost/Income рухнул с 64% до 46%, а ROE поднялся с 10% до 21%.

Интересно, что кредитный портфель растет в основном за счет корпоративного бизнеса (+23% г/г), тогда как прибыль вытягивает розница. Розничный портфель практически не изменился, зато его доходность заметно улучшилась. Стоимость риска (CoR) по банку снизилась с 3% до 2,6%. В итоге общий кредитный портфель достиг примерно 3 трлн рублей (+11%). Выглядит неплохо, главное, чтобы агрессивный рост корпоратива потом не принес сюрпризов по качеству.

( Читать дальше )

Обычно брокеры не балуют потенциальных клиентов удобными сервисами для технического анализа. У них для этого есть продвинутые программы и приложения. Такой подход отнимал время и усложнял процесс для тех, кто еще присматривается к рынку или к брокеру.

«Финам» решил эту задачу, представив для зарегистрированных пользователей кардинально обновленный функционал графиков прямо на сайте в Профиле инструмента. Теперь для глубокого анализа рынка достаточно открыть страницу нужного актива. Веб-график превратился в мощный аналитический центр, объединивший профессиональные инструменты, глубокую кастомизацию и возможность сохранять свои рабочие настройки.

Стандарт, задающий новую планку

Основой нового функционала стал мощный аналитический движок. Он предлагает инструментарий, сопоставимый со специализированными программами.

Обширная библиотека индикаторов. В распоряжении пользователя 175 классических и современных индикаторов. Они удобно сгруппированы по категориям: трендовые (Moving Average, Bollinger Bands, Ichimoku Cloud), осцилляторы (RSI, MACD, Stochastic), индикаторы объема и многие другие. Каждый индикатор имеет гибкие настройки для точной адаптации под любую торговую стратегию.

( Читать дальше )

🐐 Пастух коз, университет и мороженщик заходят на биржу

Звучит как начало анекдота. Но это новости предикшн-маркетов за август.

И если ты когда-нибудь смотрел на цену контракта и думал «73 цента, значит 73% вероятности» — спешу расстроить)

Про Polymarket я писал ещё год назад — там был Иисус, GTA 6 и 9% годовых. И в апреле, когда разбирал инсайд.

Что случилось

Пару недель назад на бирже Kalshi (главный конкурент Polymarket) проходит пять сделок по университетской футбольной команде LSU. Ставки лесенкой: дойдёт ли команда до плей-офф, потом до четвертьфинала, полуфинала, финала и возьмёт ли титул.

И на каждой ступеньке своя выплата — от $300 до $900 тысяч.
Пройдёт всю лестницу — набегает $3 млн.

Ровно столько университет должен своему тренеру премией за чемпионство. И суммы на промежуточных ступеньках совпадают с его премиями за каждый этап. Все пять сделок прошли за 72 секунды. Никто не набирал позицию неделями. Пришли, закрыли риск одним движением, ушли. Ставил при этом не университет, ему нельзя. Ставила страховая компания.

( Читать дальше )