◽️Позитивно смотрю на перспективы валюты последние месяцы. На то есть много оснований.

◽️Первое основание. Доля чистого лонга физлиц во фьючерсе доллар/рубль. Индикатор, который безупречно помогает выявить среднесрочный тренд. Посмотрите на первое фото, невооружённым глазом видно: чистый лонг падает вниз, валюта растёт. Чистый лонг растёт, как это было весь 2025 и половину 2026 года, цена валюты падает. Сейчас происходит ровно то же самое.


◽️Второе. Сезонность, которую мы уже подсвечивали. С середины лета по конец года валюта показывает наилучший импульс роста в течение всего года, и это подтверждено десятками лет статистики (см 2 фото)


( Читать дальше )

⚓️ СКФ опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2026 года. Компания должна быть благодарна ситуации на БВ, из-за возросшего спроса и рисков цена фрахта взлетела более чем в 2 раза, списаний флота не происходит, а крепкий рубль этому не помеха. База для дивидендов есть, повышенные инвестиции связаны с тем (FCF положительный), что компания ждёт к передаче уже третий газовоз:

🚤 Выручка: 1,025$ млрд (+66% г/г)
🚤 EBITDA: 547$ млн (+108% г/г)
🚤 Чистая прибыль: 284$ млн (год назад -435$ млн)

⚓️ Операционных результатов компания не предоставляет, но есть несколько фактов. Мировые цены на Aframaх в I п. 2026 г. были выше более чем в 2 раза, чем годом ранее (~67$ тыс. vs. ~29,7$ тыс. годом ранее, ситуация на Ближнем Востоке к этому располагает), скидки с начала этого года развеялись из-за высокого спроса (были 30-40% из-за попадания компании SDN List). РФ в среднем добывала нефти в I п. 2026 г. — 9,098 млн б/с (в I п. 2025 г. 8,983 б/с), да рост есть по сравнению с прошлым годом (в июне, кстати, по добыче опустились ниже 9 млн б/с), но квоту мы всё равно не перешагиваем, т.к. могли добывать 9,762 млн б/с (данная квота была установлена на июнь, но из-за санкций и атак на НПЗ идёт сокращение). Средний курс $ в I п. 2026 г. — 76,3₽, в I п. 2025 г. — 86,9₽, бизнес СКФ долларовый.

( Читать дальше )

Всем привет!

Сегодня выпустили третью лекцию по арбитражу синтетических облигаций

В этой лекции мы рассмотрим робота со скальперским входом в позицию для торговли ночью, утром и в выходные, когда вне рамок основной торговой сессии появляются очень хорошие точки входа.

В теоретической части вспомним, что такое синтетическая облигация, как устроены механики функционирования рынков фьючерсов и акций на Московской бирже.

В практической части развернём робота SyntheticBondsScalp, подключимся к Т‑Инвестициям, настроим автодеплой бумаг, разберём все вкладки параметров и запустим робота в бой.

Темы:

1. Что такое синтетическая облигация, её конструкция и возможные точки входа.

2. Авторазвёртывание бумаг и подключение к Т‑Инвестициям

3. Обзор всех настроек робота: режимы входа, парковка в фонде ликвидности, выход из позиции

4. Запуск робота в торги

 

Кому интересно — залетайте!

Пост тут👇
https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Trading_boost_camp/tretya-lekciya-po-arbitrazhu-sinteticheskih-obligacij/

( Читать дальше )

Уже завтра состоится заседание ЦБ по ключевой ставке, которое, возможно, окажется переломным в длительном цикле ее снижения, начавшемся в середине 2025 года. В ожидании решения рынок акций остается в боковике, хотя в целом эта неделя выглядит позитивно, так как началась она с пробоя локального нисходящего тренда и ускорения роста индекса ММВБ к 2300, откуда цена откатилась к 2255 и перешла в боковик. Давайте посмотрим, какое решение может принять ЦБ, как на него отреагирует рынок и какие перспективы теперь есть у индекса.

Возможностей для дальнейшего снижения ставки у ЦБ остается все меньше. Это видно и по ускоренному ослаблению рубля, и по возобновлению роста инфляции. Инфляционные ожидания населения в августе хоть и снизились сразу на 1 п.п., до 13,7%, но все равно остаются высокими. Годовая инфляция держится возле 6,3%, однако, полагаю, в октябре-ноябре она может ускориться выше 7%, а возможно, даже приблизиться к 8%. Поэтому если ЦБ и хочет еще раз снизить ставку, то именно это заседание может стать последней возможностью, и, видимо, на 0,25 п.п., до 13,75%.

( Читать дальше )

Максим Орловский опять поди придёт в рваной майке на конфу, деньги все в акции вложены...
Запомнился мне таким вот он — нищебродом… слушать его тоненький голосок не могу, не вызывает доверие...

Мне интересны вот эти люди:

Бывший проректор МГИМО по финансово-экономическим вопросам Наталья Кузьмина и ее сын, предприниматель Энвер Кузьмин, объявленные 27 августа в розыск по делу о мошенничестве в особо крупном размере, имеют гражданство Мальты, выяснили «Известия».

Имена Натальи и Энвера Кузьминых указаны в опубликованном властями Мальты списке лиц, получивших гражданство страны в 2016 году. Предположительно, семья могла воспользоваться инвестиционной программой, в рамках которой основной заявитель должен вложить в экономику государства до €1,15 млн. Точные обстоятельства получения мальтийских паспортов не известны.

Кроме того, у семьи Кузьминых есть активы в Евросоюзе. По данным «Известий», Кузьмину и его супруге Хилоле Улуговой-Кузьминой принадлежит двухэтажная вилла площадью более 400 кв. м в Вероне. Ее ориентировочная стоимость составляет около €2 млн.

( Читать дальше )

Отчет МТС за второй квартал на первый взгляд выглядит феноменально: чистая прибыль выросла почти в 24 раза до 66,9 млрд рублей. Но радоваться рано — 53,3 млрд принесла продажа доли в башенной компании. Поэтому предлагаю отбросить разовые эффекты и посмотреть, что происходит с самим бизнесом.

📱 Итак, выручка во втором квартале выросла на 9,2% до 213,5 млрд рублей, а OIBDA — сразу на 16,3% до 84,6 млрд. За полугодие OIBDA прибавила 17,1% до 159,3 млрд рублей. Основным драйвером остается телеком, хорошо растут B2B, фиксированный интернет, реклама и облачные сервисы. Менеджмент при этом ориентируется примерно на 16% роста операционной прибыли по итогам всего года.

Отдельно остановимся на башнях
МТС продала 49,9% Башенной инфраструктурной компании, сохранив контрольный пакет. Сделка принесла те самые 53,3 млрд рублей прибыли и позволила монетизировать часть инфраструктуры без потери контроля. Без этого эффекта чистая прибыль за полугодие составила бы около 21 млрд рублей, что ориентирует примерно на 40–45 млрд за весь год.

( Читать дальше )

Итак, день начался с громких заявлений операторов сотовой связи о запуске 5G под восторженные возгласы «Ура!» патриотической общественности. Давайте разбираться, что такое 5G и как этот стандарт сотовой связи может облегчить жизнь простому обывателю.



В конце июня Государственная комиссия по радиочастотам (ГКРЧ) приняла решение о распределении частот для коммерческого 5G: четыре крупнейших оператора получили по 90 МГц в диапазоне 4,63–4,99 ГГц:

МТС — 4,90–4,99 ГГц,
Билайн — 4,81–4,90 ГГц,
МегаФон — 4,72–4,81 ГГц,
T2 — 4,63–4,72 ГГц.

Технически речь идёт о 5G NR (New Radio) — стандарте радиодоступа, разработанном 3GPP. Эталонный 5G IMT-2020 обещает пиковую скорость до 20 Гбит/с на скачивание и до 10 Гбит/с на отдачу. Но это лабораторные цифры в идеальных условиях. В реальной сети для среднечастотного 5G решающее значение имеет ширина полосы: стандарт NR допускает каналы до 100 МГц в диапазоне ниже 6 ГГц. Российские операторы получили по 90 МГц, так что теоретический потолок будет примерно на 10 % ниже, чем у сетей с полноценными 100 МГц.

( Читать дальше )

• Операционные результаты
• Прибыль от продаж и рентабельность РСБУ
• Выручка МСФО
• Операционные расходы и EBITDA
• Чистый долг и чистая прибыль
• Свободный денежный поток
• Мультипликаторы
• Рейтинг компаний

Сетевые компании опубликовали финансовые отчет по МСФО за 2 квартал и в целом за 1 полугодие 2026г. 

Так как отчет РСБУ и МСФО очень похожи, то я не стал писать посты по каждой компании о результатах по МСФО, потому что подробно описал каждую МРСК по РСБУ, а решил написать сводный пост и очень хочу чтобы он не был сильно длинным.

Операционные результаты

Как Вы видите, во 2 квартале большинство МРСК показали снижение объема оказанных услуг г/г, когда в 1 квартале снижение было только у одной компании у Россети Урал, у неё и за 1 полугодие единственное снижение по объему передачи на -2,3%, остальные показали рост, особенно МОЭСК +3,9%.

Теперь, зная объем передачи, можно посчитать выручку и себестоимость передачи 1 кВт*ч. (по РСБУ):

( Читать дальше )

Последнее время всё время слышу про вклады, мол, по итогам 2025 года суммарный объём банковских вкладов россиян вырос на 16,3 % и составил 65,2 триллиона рублей. Говорят россияне шибко богатые стали, средний класс много денег хранит на депозитах.

Так много денег на вкладах, что впору им «ноги приделать» в тяжёлую годину, ну это с позиции нашего руководства. Ущипнуть бы 10% и бюджету сразу «станет легче»!
Но это лирика. Озаботился я тут сравнением нынешних вкладов и позднего СССР, и опять получилось не в пользу текущего бытия. «Проклятый совок» (омерзительное для меня словосочетание), понимаешь, как будто бы опять выглядит привлекательней. Ничего не поделаешь циферь, она штука однозначная. 

Структура вкладов на 2025 год.



Структура вкладов на 1991 год.



( Читать дальше )

💱 Валюта

Открывал шорт фьючерса юаня (CRU6) 8 сентября средняя была приближена к 13₽, закрыл в этот же день с прибылью в 0,8%. Можно было бы забирать на сегодняшний день более 4%, но сразу поясню я в отпуске у терминала я не могу находится и время у меня +5 часов к московскому, поэтому переносить сделки в такой ситуации желания нет, форс-мажоры случаются. Почему шорт валюты был актуален:

1️⃣ Чистые покупки валюты Минфина сокращены в 3 раза по сравнению с прошлым месяцем
2️⃣ Гашение валютных облигаций Роснефти прошли в прошлую пятницу, в основном набирали валюту ещё под это дело
3️⃣ Девал сильно портит инфляционную картину

Можно ли рассчитывать на дальнейший шорт? С одной стороны под конец месяца придут экспортёры со своей валютной выручкой для уплаты налогов (они и сейчас работают, но основную котлету несут под конец месяца), с другой Urals выше 100$ за баррель, даже с учётом скидок Минфин скорее всего повысит свои покупки в октябре (хотя до этого более 20 дней).



( Читать дальше )