В этом году по вечным ЕВРО и ДОЛЛАРУ регулярно видим нулевой фандинг.Почему это происходит? Может ли фандинг"вечно" быть равным 0 в принципе? Ведь это прибыльный арбитраж +ВФ/-КФ = профит без риска.

Stanis, 

вроде как формула расчёта фандинга есть — можно же там посмотреть.

Stanis, 

но она завиисит от данных по свопам.
в данном случае по валюте.

Stanis, 

так ты же про пару евродоллар пишешь — как она может быть исключена. она же не обособленно от внешних рынков торгуется.

Stanis, 

Ну, во первых они всё равно связаны друг с другом через кросс курс.

А во вторых — своп зависит от ставок рефинансирования торгующейся пары. Изменится ставка — изменится своп.

Stanis, 

Цитата:

Банк России устанавливает следующие условия заключения сделок валютного свопа: дату заключения сделок, даты обмена по первой и второй частям, базовый курс, процентную ставку по рублям, процентную ставку по денежным средствам в иностранной валюте, а также в соответствии с общей рыночной практикой объявляет своп-разницу.

Ещё можешь обратить внимание вот на что:

Если встанешь в шорт по фьючу, например, на индекс, то сможешь заработать денег на том, что фьюч по мере приближения к экспирации приближается к стоимости самого индекса. И сможешь заметить, что этот спрэд существенно коррелирует со ставкой рефинансирования ЦБ.

Stanis, 

ну, так фандинг это ведь то же самое и есть — то же контанго выраженное просто другим способом.

Stanis, 

ну он выражен иначе. как, типа, чрезмерное отклонение в разнице между фьючем и индексом. если разница в пределах нормы, то он нулевой. А разница между фьючем и спотом задаётся ставкой рефинансирования кроме некоторых случаев нерыночной неэффективности, которую, насколько я понимаю, торгуют некоторые игроки как сужение-расширение спрэда между фьючем и спотом.