В преддверии мартовской экспирации пора смотреть и в глубину деска.
Будут дивиденды или нет по ВТБ, для данной стратегии «обеспеченный кэшем SHORT PUT» особого значения не имеет.
Потенциал доходности 100/800=12,5% за 3 месяца относительно ГО вполне устраивает.
Риски только в том, упадет ли акция ниже 80 рублей, можно считать  маловероятными.
Все просто и понятно.
Открыл позицию и забыл до экспирации, изредка поглядывая на курс акций.

Факультативно можно значительно повысить доходность за счет недельных или месячных обвязок коллами/путами на ПО.
Или путем хеджа позиции  фьючерсами.

Поскольку сам себе аналитик, то при ключевой ставке в 15,50% продажа путов с IV в 20-25% представляется очень даже нормальной сделкой.

PS — не ИИР, а информация к принятию оптимальных решений по ВТБ.


 VTBR — 6.26  проданный маржируемый пут  P8000  (премия 100...110 рублей)


IV в моменте и ретроспективе


( Читать дальше )

Если внимательно посмотреть на эти улыбки, то некие осторожные выводы можно сделать.
Имхо, спот будет подрастать, а фьючерс будет отставать или стоять на прежних рубежах.
Аргументы железные — это же не близнецы, а двойняшки).
По БА, IV и премиям.
У кого зоркое зрение, на этой разнице можно заработать.
Присоединяйтеь!


ВТБ-март ПРЕМИАЛЬНЫЕ опционы



ВТБ-март МАРЖИРУЕМЫЕ опционы

( Читать дальше )

Прикрытый фьючерс VTBR  сверху и снизу по всем параметрам ДХ через проданный стрэнгл.
Текущий доход образуется от стяжения спрэда.
Корректировать ДХ можно докупками фьючерсов/допродажами опционов.
Позиция простая и легкая в управлении.
И самое главное — любые движения спота в диапазоне 65-95 уже заложены в конструкцию и генерят положительную вармаржу.


Спот 7300 бенчмарк/ Фьючерс 7485 как БА
-С9500/-P6500  стрэнгл на МАРТ

Дисклеймер — опционный арбитраж и спрэдинг на ПО/МО  для акций ВТБ

Удивительно, но на премиальниках получается хороший старт в этом году.
ММ держит узкий спрэд и ОИ постепенно растет.
Остается только выбирать интересующие страйки и варианты прямого горизонтального  или календарного кросс-спрэдинга.
Разница в ценах БА  ( спот и фьючерс) создает окно  возможностей для арбитража.

Наводка дана, а конкретику интересанты и сами легко найдут в сравнении стаканов, графиков и цен.
Если не хватает ликвидности, выручает синтетика.
Так как фьючерсы ВТБ на март/июнь всегда под рукой.

Доходность и минимальные риски мотивируют на построение целого пула спрэдов.
Но свободного кэша, как всегда, не хватает (((.


Год только начался, но стаканы начали оживать (VTBR в опционах мартовской серии на ПО и МО)
Пример для страйков глубоко в деньгах (ITM)  относительно спота или фьючерса

Под конец года и в преддверии длинных выходных очень хорошо смотрятся стрэнглы в продаже по околокраевым страйкам.
Они выполняют двойную миссию — хеджируют БА в виде спота или фьючерса и генерят положительную вармаржу при
IV на уровне 35-47%, дельте колла 0,16 и пута 0,83 и отличном соотношении премия/ГО.
Риски прикрыты по ДХ на 50...75%, иначе потенциал дохода будет слишком скромным.
Стратегия спокойная и легко управляется, так как ликвидность по БА и опционам вполне приемлемая.
В случае очень резких маловероятных гэпов выручит синтетика.
Но в текущей ситуации она лишняя.

PS — при доступе к премиальникам можно существенно сэкономить ГО, заменив  маржируемые опционы или БА в виде спота/фьючерса.
при этом профиль стрэнгла практически останется прежним или улучшится.


Спот +7500,- С9500/-Р6500 ( диапазон прибыли без роллирования)

Пока аналитики настойчиво рекомендуют что-то покупать, это же самое можно с успехом продавать.
Если применять шорты в опционах, в частности, в проданном стрэнгле.

Картина следующая.
ВТБ — спот 70-75 руб.
А премии по 100 и 50 руб. при IV в 45-50% и дельте 0.08 на краевых страйках.
В результате имеем 60-65% годовых при минимальном риске в  моменте.

Если будет сильное движение в любую сторону, можно перекрыться покупкой стрэддла на ПРЕМИАЛЬНЫХ опционах на октябрь.
Но это запасной вариант.
Или покупкой фьючерсов.
Но зачем тратить лишние деньги?
Простая арифметика и матожидание на нашей стороне.
Тэта нам союзник и широчайший коридор вверх/вниз ( +40...-90%)  в плюс.


На рынке нет халявы, но всегда есть возможности.
Кому все понятно, присоединяйтесь.


Стрэнгл ВТБ на декабрь: -С10500/-Р5500

По мотивам поста
smart-lab.ru/blog/1147606.php

В моменте после  рекомендации дивов на акции ВТБ есть смысл взглянуть, есть ли жизнь  на его премиальниках.
Видим, что есть.
IV на уровне 60-65% мотивирует медведей.
Глубина всего на месяц.
Что вполне пригодно для позиционного тэта-трейдинга.
Потенциал доходности премия/ГО отличный.
И открыть, например, стрэнгл или бабочку вполне реально.

Присоединяйтесь!

ВТБ  на май

Уже продолжительное время на ТВ идет мощное продвижение продуктов ВТБ.
Оно основано на сюжетах из русской классики, вмонтированных в рекламные ролики  с использованием узнаваемых литературных персонажей.
Идея пиарщиков понятна — подкрепить известными персонажами непритязательные призывные тексты и окучить еще неокученные массы потенциальных клиентов.

Задумка, видать, родилась из оглушительного успеха  суперпопулярных  в свое время роликов про Банк Империал, МММ, Хопер Инвест и т.д.
Но получается иногда просто забавно.
Глухонемому Герасиму с собаченкой на руках  упоенно  и с акцентом на его выгоды расписывают все преимущества  льготного кредитования для погашения ипотеки, оформления статуса самозанятого и иного сотрудничества с банком ВТБ.
Герасим понимающе  улыбается и согласно кивает в ответ )))

Вероятно, в следующей серии он  лично поблагодарит банк за проявленное к нему и его житейским проблемам внимание.
Вместе с заговорившей собаченкой.
Реклама ВТБ творит чудеса!

( Читать дальше )

После перевода в ВТБ пытаюсь найти «плюшки», которых не было в Открытии.
Вероятно, самая перспективная и реальная это доступ к ПРЕМИАЛЬНЫМ опционам (ПО).
Правда, это только для квалов и только к изначальной покупке.
То есть некая «ПОЛУ-плюшка» получается.
Но все равно хоть мелочь, но приятная.
А дальше дело техники.

Покупаем, например, акцию САМОЛЕТ и резервируем кэш для покупки еще одной акции.

Продаем Сall на неделю вперед выше цены покупки акции.
Продаем Рut  на неделю вперед ниже цены покупки акции.

Получаем усовершенствованное «двойное колесо».

Кому интересно, может сам рассчитать 3 возможных сценария через неделю.

Цель поста — привлечь внимание к  ПО по версии ВТБ и к тому, что в отличие от  маржируемых опционов на ПО появился ММ.
Значит, можно уже зарабатывать.

ОИ понемногу растет, и это радует.

Присоединяйтесь!

PS — CАМОЛЕТ выбран в качестве примера.
Если найдете в списке свою акцию, подключите к ней и опционы.

Итак, после «бесшовного» перехода из Открытия в ВТБ, который на деле оказался под стать переходу Суворову через Альпы по непредвиденным техническим сложностям, открылись новые горизонты для арбитражей.
В частности, между премиальными и маржируемыми опционами.

По существу.
Выбран популярный Сбер.
Имеем БА-спот по 275 в моменте.
Для пробы куплен ОП на Сбер С270 по 9 рублей  ( на 17.01.24) и продан МО на Сбер С28500 по 200 рублей (на 10.01.24).
Нарисовать график пока не получается — нет калькулятора на бирже для ПО, а в Квике еще надо понять, как это можно сделать в одном окне.
Чисто интуитивно что-то как-то должно получиться.
Но как будет на самом деле — увидим на практике.

БА у нас разные — на акции и фьючерс.
По идее цены должны сходиться.
Кросс-маржинга нет, или он есть хотя бы на уровне брокера, но пока не удалось  дозвониться и выйти на компетентного специалиста.

Кто уже освоился в данной теме — пишите.
Возможно, это новый клондайк )))