Дисклеймер — изучать что-то новое надо с азов ©


Уважаемый коллега ScalperScalper мотивировал и заинтриговал автора поста своей уникальной методикой трейдинга без  каких-либо  стандартных стратегий, а лишь на основе собственной оценки опционов по критерию дорого/дешево, применяя китайскую улыбку.
Понятно, что это патент автора.
И такой трейдинг это уже высший пилотаж.
Но все начинается  с изучения самой сути и разновидностей классической улыбки.

Поэтому важно и полезно знать, о чем вообще идет речь.

Основные типы «улыбок» волатильности

1. Классическая «улыбка» (smile)  — волатильность выше на «хвостах» (глубоко OTM пут и OTM колл) и ниже в центре (ATM). Чаще встречается на валютных опционах: рынок закладывает риск резких движений в обе стороны, поэтому крайние страйки «дороже». Визуально — симметричная U‑образная кривая.
2. «Ухмылка» / перекос (skew)  — волатильность растёт в одну сторону (обычно вверх для путов). Характерно для акций и индексов: инвесторы страхуются от падения, поэтому OTM путы дороже. Визуально — наклонная кривая, «поднятая» слева.

( Читать дальше )

Дисклеймер — стратегия для комфортного позиционного трейдинга  (продвинутый уровень)

Пока в соседних постах продолжаются дискуссии про инфоцыганщину в опционах и ярые антиопционщики напрочь отвергают их, ничего не предлагая взамен и не отличая даже ПО от МО,  практики строят стратегии с положительным матожиданием и на основе системного трейдинга успешно торгуют.

Вот, например, стандартный Zero Hedge в нестандартном календарном формате.
В нем возможны и допонительные краткосрочные обвязки для регулирования дельта-нейтрали.

Творчески применяя существующие стандарты, можно формировать индивидуальные портфели с рассчитанным доходом и условным безриском.

ВАЖНО — без понимания сути опционов не рекомендуется повторять любые стратегии  во избежание рисков и финансовых потерь!

Имхо, сочетая ПО и МО можно добиться еще более положительного результата.

К сожалению, биржевой калькулятор «не обучен»  таким связкам.




Единственный на сегодня известный мне  доступный софт  для моделирования сложных портфелей, это startsmalloptions.ru.

( Читать дальше )

Дисклеймер — про важность всех нюансов в изучении и интерпретации стандартной опционной улыбки

Оживленная дискуссия в прошлых постах про УЛЫБКУ как таковую и в китайском варианте заставила повнимательнее  изучить то, что лежит в недрах квика, куда редко доходит взгляд большинства опционщиков

Вот 2 стандартных графика

VTBR сентябрь, диаграмма IV в зависимости от СТРАЙКА



VTBR cентябрь, диаграмма IV в зависимости от ЦЕНЫ


( Читать дальше )

Дисклеймер — изучаем опционы глубже и творчески для практического трейдинга

В опционике есть много разных стандартных стратегий и методов изучения основных параметров и греков.

Например, есть так называемая «китайская улыбка».


В «китайской улыбке» действительно  всего 3 параметра — они помогают гладко подогнать математическую кривую под реальные рыночные данные (подразумеваемую волатильность разных страйков). 

• Level (Уровень). Это волатильность для центрального страйка — того, что называется ATM (at-the-money, «около денег»). По сути, базовая точка отсчёта: какой уровень нестабильности рынок закладывает в опционы, близкие к текущей цене базового актива. 
• Tilt (Наклон). Отвечает за асимметрию, скошенность «улыбки». Если Tilt положительный — «улыбка» сильнее вытянута вправо (волатильность резко растёт для опционов колл «вне денег»). Если отрицательный — влево (выше волатильность у путов «вне денег»). 

( Читать дальше )

Небольшой тест для всех — как смотрится на опционном калькуляторе Мосбиржи 

простейший стандартный спрэд — например, покупка С80000 сентябрь/ продажа С80000 декабрь на Si?

У вас получается такая картинка или нет?

Это корректный профиль PnL по-вашему?




Цель теста простая — можно ли доверять калькулятору в моделировании различных стратегий, особенно с разными датами экспирации, или нет?

Итак, вечные фьючерсы на SnP + опционы = новые возможности

Присоединяйтесь!

Дисклеймер — условный безриск в опционах для любителей торговли IV, или сам себе аналитик

Часто лучшая стратегия — не самая сложная, а та, где логика прозрачна, допущений минимум, а риски понятны.
Например, вместо десятка экзотических индикаторов проще опираться  на IV, страйки и базовый риск‑профиль позиции  — и отсекать «лишние сущности», которые лишь создают иллюзию точности.

Когда в опционной торговле говорят про «3 сигмы», имеют в виду правило трёх сигм из статистики, но применяют его к оценке рисков и вероятностей движения цены базового актива. 

Сигма (σ) в финансах — это стандартное отклонение, которое здесь выступает мерой волатильности (степени колебаний цены). 

Суть правила в том, что если предположить нормальное (гауссово) распределение цен, то:

• в пределах 1σ лежит примерно 68% возможных значений;

• в пределах 2σ — около 95%;

• а в пределах 3σ — целых 99,7%. 

( Читать дальше )

А можно еще по вертикали и диагонали.

С положительным матожиданием.

«Доход как в зеркале я вижу, но это зеркало мне льстит» )))

Написал бы А.С Пушкин, если бы в то время он увлекся опционами, а не картами.

PS — навеяно рекламой ВТБ, биржевым калькулятором и его самобытным отношением к опционам.