Дисклеймер — как построить опционную синтетику на календарные фьючерсы

Если у нас БА это некий фьючерс, то его динамика определяет и перспективу схождения/расхождения любых спрэдов на его основе.
Сегодня на FORTS торгуются десятки «спрэдов между фьючерсами»  на  глубину 3, 6 и 9 месяцев.

Когда на БА есть также и опционы, то ничто не мешает построить и аналогичный опционный спрэд в виде нужной конструкции.

Например, видим такой график.

КФС  на Газпром — декабрь /март  (дневки)



Если мы делаем ставку на расширение спрэда, то построить, например,  опционную связку- купить пут АТМ/купить колл OTM — это уже дело техники.

Насколько это рациональнее и менее рискованнее, опционщики поймут.

Также можно  на основе КФС  оставлять одну фьючерсную ногу и заменять другую опционами.
Или вместо календарного фьючерса использовать вечный с учетом знака фандинга, если есть такая возможность.

Короче, если сама идея понятна, не благодарите)

Преимущество таких опционных комбинаций еще и в том, что все купленное можно захеджировать продажами ВНЕ основного диапазона  до даты экспирации.

( Читать дальше )

Дисклеймер — в каждой пустыне есть оазисы

Самобытность и уникальность нашего опционного рынка  зримо проявляется в улыбках.
К ним нужно относиться с особой осмотрительностью, так как часто они  весьма специфичны.

EURO — IV  в дневках, диапазон 4-35%


а вот и сама улыбка — прямая, как автомагистраль)



( Читать дальше )

Относительно недавно появился опцион на РУБЛЕВОЕ серебро.

Очень комфортный контракт для  изучения улыбки и построения возможных стратегий.

ОИ только начинается заполняться, поэтому  каждый может поучаствовать в этом процессе.

Некоторые субъективные выводы.

Если минимум «улыбки волатильности» резко сместился вправо от текущей цены базового актива — это действительно сигнал.

Ключевые шаги интерпретации:

1. Минимум IV смещён вправо от текущей цены БА (175 > 173,75) — рынок оцениваетстрайк 175 как «наиболее нейтральный» по риску.
2. Монотонное снижение IV вправо говорит об отсутствии спроса на защиту от сильного роста (OTM calls не «перегреты»).
3. Более высокая IV на левых страйках (относительно ATM) — премия за риск падения (спрос на OTM puts).
4. Слабая кривизна («улыбка» близка к наклону) — умеренная асимметрия ожиданий; доминирует «put skew» (страх падения).
5. Уровень IV ATM ≈ 39,7% — высокая волатильность, ожидание существенных движений.

( Читать дальше )

Даже если САМОЛЕТ в крутом пике, на этом тоже можно заработать.


Текущая IV



Текущая улыбка



( Читать дальше )

Дисклеймер — арбитраж IV между ПО/МО или  классический interstrike 

Можно долго обсуждать корректность биржевой улыбки, нюансы ее наклона и краев.
Можно строить свою улыбку для премиальных и маржируемых опционов отдельно.

А можно просто торговать по  текущему профилю на разнице IV  в диапазоне 45-95% на разных страйках.
По любой комфортной стратегии — от зигзага до продажи прикрытых глубинных путов.

По волатильности наш Газпром догнал NG и конкурирует с ним на равных.
А, значит, стал более привлекателен для активных спекуляций или свинг-трейдинга.

Присоединяйтесь!




Газпром декабрь — МО



( Читать дальше )

Дисклеймер — альтернативный трейдинг на опционах

Оказывается, у нашего робота Panda  есть тезка за рубежом, но у него другая деятельность.

Возможно, кому-то будет полезна эта информация

Panda Options — англоязычное сообщество (Discord / Whop)

Что это. Платное сообщество трейдеров на платформах Discord и Whop, основанное трейдером с ником Panda (настоящее имя не раскрывается).
Опыт — 9+ лет торговли опционами, фьючерсами и акциями на рынке США. В сообществе около 3 500 участников. 

Суть подхода

• Моментум-стратегия на пробоях. Panda не использует классические опционные стратегии (спреды, железные кондоры и т. д.). Вместо этого он ищет точки пробоя и торгует опционы call/put по направлению движения — это проще и понятнее для новичков. 
• Качество важнее количества. В среднем 1–3 торговые идеи в день, каждая с описанием входа, выхода, целей и стоп-лосса. 
• Образование — главный фокус. Сообщество позиционирует себя как обучающее: видеоуроки, гайды, живые сессии с разбором мышления трейдера, еженедельные и ежемесячные разборы сделок (включая ошибки). 

( Читать дальше )