По специфике выставления заявок на FORTS какими являются по умолчанию айсберги - тейкерскими или мейкерскими?

«На срочном рынке FORTS (Мосбиржа) действительно нет «рыночных заявок» в привычном смысле — как на фондовом рынке. Там работают только лимитные заявки и заявки по лучшей цене (это ближайший аналог рыночной).

Причины следующие:

• Механизм аукциона и тонкий стакан. На срочном рынке стакан часто узкий, а резкие движения цены — обычное дело. Рыночные заявки могли бы приводить к сильным проскальзываниям.
• Расчёт вариационной маржи. Фьючерсы переоцениваются по расчётной цене клиринга, поэтому биржа делает упор на контроль исполнения через лимитные заявки.
• «Заявка по лучшей цене» фактически исполняет сделку по текущей лучшей цене в стакане, но технически это лимитная заявка с лимитом «по рынку». „

На срочном рынке (FORTS) деление на мейкеров и тейкеров работает так:

• Мейкер (maker) — это тот, кто выставляет лимитную заявку, которая не исполняется сразу, а попадает в стакан и добавляет ликвидность. Например, ты ставишь лимит на покупку ниже текущей цены или на продажу выше — заявка «висит» в стакане.
• Тейкер (taker) — это тот, кто забирает ликвидность: его заявка сразу находит встречную в стакане и исполняется. Чаще всего это заявка по лучшей цене (аналог рыночной) либо лимитная, которая «съедает» часть стакана.

Как это видно на практике

Допустим, в стакане фьючерса на индекс:

• Лучшая цена покупки (bid) — 300 000.
• Лучшая цена продажи (ask) — 300 100.

Если ты ставишь лимит на покупку по 300 050, он не исполняется мгновенно и встаёт в стакан — ты мейкер.
Если ты выставляешь заявку по лучшей цене на покупку, она сразу купит по 300 100 — ты тейкер.