На валютном рынке у нас сегодня наблюдается полная раскоряка.
Доллар  есть в виде безнала на внебирже, частично на бирже и в виде нала в обменниках.

Но заградительные ограничения и комиссии  делают его труднодоступным для частных лиц.
И купить, и продать «зеленые» стало весьма обременительно и невыгодно.
Сразу вспоминается известная басня про Лису и Виноград с моралью  — "  хоть видит око, да зуб неймет".

Курсы ЦБ, биржи и в банках часто значительно расходятся и не стремятся к консенсусу.
Но как валютный актив $ надежен, волатилен и популярен по-прежнему.

Как же все-таки заработать на разнице валютных курсов в отсутствие биржевого спота?

Имхо, в рамках FORTS  есть такие возможности.
Если посмотреть, например, на декабрьские котировки деривативов ( вечный фьючерс и опционы колл).

N номинал депозита ( начальный кэш)
+  плановая прибыль
ВФ  вечный фьючерс на Si
С100000 на декабрь под хедж
С107000 на декабрь под фандинг

в итоге получаем
 
N = +ВФ-2С = N+

Эта незамысловатая формула позволяет купить квази-спот, защититься от  неблагоприятного фандинга и заработать на управляемом дельте-хедже.

( Читать дальше )

Из 5 вечных фьючерсов, если проанализировать в бэктесте фандинг нарастающим итогом, наиболее  приемлемы для покупки ЮАНЬ и в меньшей степени ЕВРО, где его значение минимальное или часто нулевое.

В квике удобно смотреть итоговый фандинг за прошедший день и текущий фандинг по юаню, золоту и индексу IMOEXF.

Вся подробная  статистика  есть на сайте биржи, но для практического трейдинга вполне достаточно знать, что выгоднее  покупать, а что продавать из вечных фьючерсов.

Любители более сложных конструкций и спрэдинга смогут извлечь доход из плюсового и минусового фандинга в парах покупка юань/ продажа доллар, покупка евро/продажа доллар и даже в кросс-спрэде  покупка IMOEX/продажа золота.

В связках ВФ/календарные фьючерсы также важно учитывать фандинг при открытии позиции  ВФ в лонг или шорт.

В общем, потенциал для такого специфичного майнинга есть и у нас на FORTS, а не только на заморских активах.

Преимущества ВФ очевидны — неограниченный срок, квази-спот с плечом, ГО и переоценка только в рублях.

( Читать дальше )

Есть старое правило — акции падают, покупай облигации.
И наоборот.
Просто, но работает.
В парном или тройном трейдинге ( «вечные» акции против календарных облигаций), то есть IMOEXF/ RGBI-9/RGBI-12, если все делать корректно, на среднесроке или долгосроке вполне рабочая стратегия.
Высокие 2-значные ставки нам гарантированы на 1-1,5 года, поэтому 10-е плечо по RGBI в точках совпадения моментумов с IMOEXF  выглядит очень привлекательно и аппетитно.
Но, как и каждое блюдо, его нужно уметь приготовить.
Рецепты есть разные, по ситуации.
Сейчас снова благоприятный момент — ставка 18% известна, волатильность акций и доходность облигаций на высоком уровне.

PS — прежде чем открывать любую позицию в данной стратегии, сначала разберитесь, что именно показывают графики IMOEXF и RGBI.
и в чем специфика парного трейдинга в такой комбинации.

(не ИИР — имхо, +IMOEXF/+RGBI-12 имеет  неплохие шансы на успех.)

Все больше людей приходит на  фондовый рынок.
Кто осознанно, кто под воздействием рекламы или инфоцыган.
Важны не причины, а ожидания и надежды инвесторов и трейдеров.

Инвесторы это пассивные участники рынка — купил и держи.
Жди роста или дивидендов на купленные активы.

А трейдеры стараются заработать на спекуляциях и переиграть рынок хотя бы по индексу.
Несмотря на многолетнюю статистику, которая на стороне именно инвесторов и против спекулянтов.
Пропорция по финансовому результату  примерно  95% в минус / 5% в плюс  для каждых 100 игроков  и явно  не в пользу  активных трейдеров их не останавливает.
Они изобретают свои новые стратегии, изучают многочисленные  стохастики, осцилляторы и индикаторы по техническому анализу.
Читают обзоры аналитиков и их рекомендации.
Это все хорошо и даже приносит иногда положительные результаты, но общие итоги все равно остаются неутешительными.

Как же все-таки выжить и остаться на рынке активному трейдеру?
Есть очень простая и эффективная формула.

( Читать дальше )

Дисклеймер:  для трейдеров, желающих лучше понять  расчет ГО для фьючерсов, вечных фьючерсов, маржируемых и премиальных опционов по версии биржи.
 

В практическом трейдинге  возможны любые комбинации, конструкции и связки по торгуемым деривативам, например:

1. Куплен ПО/продан МО на одинаковый  БА

2. Куплен БА/продан ПО на одинаковый БА.

3. Куплены фьючерсы на акции или сами акции/ проданы ПО IMOEX или фьючерс IMOEXF

 и многое другое.


Из ответа  Мосбиржи

«Да, может быть неттинг премиального опциона с фьючерсом, спотом и маржируемым опционом.

Подробнее о риск менеджменте
 
Московская Биржа | Рынки (moex.com)

 и неттировании 

Презентация PowerPoint (moex.com)»

Собственно, принципы расчета ГО и примеры как раз и изложены в этих презентациях.

Для опционщиков особенно полезна информация по НЕТТИНГУ.

Знание — сила!

И деньги, если вы торгуете на бирже.


PS — Регламент биржи как Конституция.
       Насколько ваш брокер соблюдает ее, это уже вопросы к нему.

( Читать дальше )

Более года был в закрытом КЛУБЕ НЕФТЯНИКОВ, но вот пару месяцев назад вылетел оттуда по неизвестным причинам — то ли за неуплату членских взносов, то ли за НЕлинейность в своих постах и комментах среди линейных трейдеров, то ли за то, что не нефтяник, то ли там какие-то иные внутренние причины — это абсолютно неважно.
Важно то, что там всегда с утра выкладываются графики и прогнозы от Романа Андреева.
Как визуалу, графики для меня  всегда информативны, а цены входа и переворота определяют текущий торговый коридор.
Поскольку на споте практически уже долгие годы не торгую, то экстраполирую любую ценовую информацию на срочный рынок.

Прогнозы по NG особо заинтересовали, поскольку там есть и фьючерсы, и недельки, и волатильность 50-100% годовых.
Роман как линейный трейдер довольно точно указывает тренды.
А что еще надо опционщику?
И так неожиданно родилась новая стратегия.

По рекомендации для NG — шорт покупаем ПУТ.
По рекомендации для NG — лонг  покупаем КОЛЛ.

В точках переворота позицию закрываем или переворачиваемся.

( Читать дальше )

«Мосбиржа допустила возможность запуска торгов в выходные дни. Это связано с тем, что инвесторы в рабочие дни заняты и им некогда принимать инвестиционные решения и их реализовывать

Мосбиржа заявила о готовности запустить торги в выходные дни.
Об этом сообщил управляющий директор Мосбиржи Владимир Крекотень в интервью РБК на форуме ПМЭФ-2024,

При этом возможность введения круглосуточных торгов также обсуждается, однако уже после запуска торгов в выходные.

«Мы обсуждаем и ведем этот диалог с индустрией. Но, наверное, первый этап — это все-таки не круглосуточные торги, а торги в выходные.
Потому что, если смотреть на то, что интересно инвестору, то ему интересно пять дней в неделю работать.
Скажем так, мало инвесторов, кто профессионально занимается этим вопросом.
В основном у людей есть свой бизнес, своя работа какая-то любимая и так далее.
Поэтому пять дней в неделю они заняты на своем основном месте и им нужно когда-то принимать инвестиционные решения и их реализовывать. Поэтому торги в выходные — это, наверное, первое, что может быть сделано в индустрии.

( Читать дальше )

Дисклеймер — пост для тех, кто действительно понимает отличия премиальных и маржируемых опционов.

Из многочисленного множества возможных валютных арбитражей на FORTS в режиме теста открыта позиция по купленному +С91.00 (ПО)/-С91000 (МО) на 23.05.24 через ВТБ.

Спрэд самый простой:
покупка +525/продажа -700

ГО  суммарное примерно 400 руб.  ( в условном пересчете на +1/-1 контракт с лотностью 1000$ для теста и простоты, в реале позиция намного больше, но в составе портфеля посчитать ГО точно весьма сложно)

Особенности:

-брокер разрешает только покупку  ПО
-по МО брокер повышает ГО за 3 клиринга до экспирации
-по купленным ПО брокер не повышает ГО до экспирации  (Регламент  Мосбиржи, слова брокера)

Главный вопрос -  удастся ли без повышения ГО благополучно экспирировать спрэд в четверг и получить доход?

Или изначально данный спрэд убыточен и малоэффективен?

Если да, то по какой причине?

Какие риски и подводные камни вы видите?

Итак, первый этап квеста пройден.
Позиция открыта.

( Читать дальше )

Полезная презентация для лучшего понимания, как биржа рассчитывает ГО по фьючерсным спрэдам и опционным стратегиям.

К сожалению, не получается скопировать самое важное.

Кто сможет, выложите в комментах хотя бы

стр. 9 и 17

• Система маржирования в SPECTRA 6.0. Срочный рынок. Простые примеры

www.moex.com/a4089



Если внимательно прочитать всю презентацию про «Единый пул обеспечения», то вы поймете разницу между нетто, полунетто и что такое кросс-маржинг.

Знание- сила!

И экономия денег, если вам это важно и нужно.

В нескольких комментах прочитал, как авторы  сетуют на падение волатильности на рынке.
Из-за чего якобы стало невозможно зарабатывать.
И нужно ждать до 21.03.24.
Очень странная логика.
Во-первых, на рынке полно инструментов, где IV всегда высокая (например, NG, нефть).
По многим акциям тоже ее хватает ( продажи бизнеса, дивиденды, выкуп с рынка).
Во-вторых, при любом рынке на FORTS  есть бесплатное плечо 1 к 5...10 на фьючерсах и до 20...100 на опционах.
Любители волатильности могут всегда использовать эти возможности.
Наглядный пример — доска опционов на Si-03.24.
Обратите внимание на ОИ по отдельным страйках и на диапазон IV от 14 до 57% ( на ЦС и краевых страйках).
Небольшой лайфхак — открывайте ВСЕ инструменты, а не ограниченные настройки у многих брокеров.Тогда картина будет более полной и ясной.