Чем хороши опционы?
Тем, что вся аналитика есть в опционном деске.
И она вполне объективная.
И если спот Газпрома зажат  в относительно узком диапазоне 115-145,   то ничто не мешает расширить его  до Р9750… С20000.
И дать возможность его акциям либо резко вырасти, либо сильно упасть.
И на этих страйках построить супер-спекулятивную и  одновременно супер-консервативную стратегию  проданного стрэнгла.

Ибо и дельта 0,02...0,07,
и IV на уровне 45...55%,
и ОИ в 1000...1500 контрактов  мотивируют именно на такую конструкцию.

Как всегда, аналитики будут давать только мажорные прогнозы роста.
Но рынок все расставит на свои места.
А мы просто сделаем ставки на реперные уровни  высоко вверх и глубоко вниз.
И с очень большой долей вероятности в дату экспирации  две кривые на графике сойдутся в точке О.
Позиция открыта месяц назад именно с таким расчетом.
И по плану самозакроется с хорошим плюсом и доходностью  независимо от ликвидности в стаканах.
Каждый день вармаржа подтверждает корректность выбранной стратегии.

( Читать дальше )

Так когда-то писал А.С. Пушкин, ничего не ведая про  премиальные опционы и календарные фьючерсы).

Но в наше время невероятное становится вероятным и приносит денежные плоды.

Пока ломаются копья про наш рынок и обсуждаются противоречивые прогнозы, можно  спокойно и комфортно строить комбо-спрэды и получать рассчитанную прибыль.

Идея простая — если есть спот и фьючерс, то вы легко через кэрри-трейд можете выйти на доходность на уровне депозитов в 15-20% годовых.

Но если то же самое реализовать в виде связки  премиального опциона глубоко в деньгах и календарного фьючерса, то картина получится в цифрах значительно привлекательнее.

Кому интересно, можете сами проверить.
Калькулятор вам в помощь.

PS- чтобы не раздражать скептиков,  постоянно стенающих про неликвидность, придется умолчать о еще более широких возможностях нашего  развивающегося FORTS, где на сегодня доступны около 30000  опционных страйков!
не упоминая о 467 фьючерсах на самые разные активы.
как писал когда-то Богемская Рапсодия, думайте в правильном направлении и найдете нужное решение.

( Читать дальше )

Дисклеймер — премиальные опционы на Газпром (декабрь)

Улыбки IV наглядно показывают текущую и будущую динамику акций газового гиганта.
Если верить постулатам теханализа и корректно их трактовать. 

Любители спрэдов покупают ПО и продают МО или календарные фьючерсы.
Логика проста — купить  актив ближе к споту и продать  фьючерсы  на него дороже.
На экспирацию по аксиоме схождение неизбежно.

Сроки стратегии выбираются факультативно — оптимальнее от недели до 6 месяцев.
Ликвидность уже есть, ОИ растет по всем сериям опционов.
Что и мотивирует позиционных трейдеров, предпочитающих расчетную доходность и минимальный риск.

Из плюсов можно еще отметить, что ГО по премиальным опционам брокеры НЕ повышают, так они непоставочные.
Есть неттинг у адекватных брокеров и даже возможность построить конструкцию бесплатно ( через мейкерские сделки).

Короче, все просто, понятно и рационально для комфортного трейдинга.

Присоединяйтесь!
 
Газпром 17.12.25     Волатильность от СТРАЙКА

( Читать дальше )

Когда-то был пиар и хайп ( когда-и слов таких не было), что Газпром будет компанией #1 в мире.
Нерезы были отлучены от возможности его покупать и всячески пытались через разные схемы заполучить его.
300,400, 500,700 и 1000 рублей — это цели по бумаге из древней аналитики от Тройки-Диалог.
прошло всего 25 лет...
у нас по-прежнему все впереди.
и у Газпрома тоже.

PS — не ИИР
премиальные опционы на GAZP или вечные фьючи GAZPF неприлично дешевы.
если история развивается по спирали, то думайте сами.
просто навеяно воспоминаниями о будущем).

ДИСКЛЕЙМЕР — для любителей спрэдинга на  премиальных опционах

По личному наблюдению ликвидность на маржируемых опционах на АКЦИИ снижается, а на премиальных растет.
И что самое важное можно уже строить спрэды глубиной 3...6 месяцев, а не только на недельках и месячниках.

Для любителей позиционного трейдинга это положительные новости.
Мало помалу сегмент ПО расторговывается, что наглядно видно по ОИ и плотности в стаканах не только на голубые фишки.

Для Газпрома и Сбера стало уже проще спекулировать и хеджировать на всю доступную  опционную линейку.
Кому интересно, возьмите на заметку эти новые возможности.

Кто уже торгует активно, видит и арбитраж между ПО и МО, и собираемый фандинг по SBERF и GAZPF, и возможности диверсификации портфеля опционами на Лукойл, ВТБ, Самолет и далее по списку.

Для меня долгие годы трейдинга исключительно на Si, евро и юань привели к отбору  проверенных стратегий, которые оказались даже более применимыми и доходными на премиальниках.

Потому что по ним биржевое ГО брокеры НЕ поднимают, соотношение премия/ГО часто выше и еще несколько плюсов, которые связаны с тем, что БА это спот, а не фьючерс.

( Читать дальше )

С появлением вечных фьючерсов по Газпрому (ВФ) линейные трейдеры могут легко строить календарные  фьючерсные спрэды   на любой срок — в моменте  максимально до  18.06.2026.

Зафиксировать ценовую разницу 127-170 рублей или иную на меньший срок проще простого.
Особенно эффективны такие конструкции на ЕБС.

Это обычный кэрри-трейд без изысков, если 20-30% годовых в  самом пассивном варианте вас устроят.
Имхо, это квази-депозит до востребования, что лучше любого банковского вклада.

Опционщики могут конвертировать эту торговую идею через премиальные и маржируемые опционы для повышения доходности за счет меньшего ГО и исключения фандинга.

В общем, с таким БА можно построить стратегию с рассчитанным доходом исключительно в рамках FORTS без внешних рисков на желаемый срок.

Или даже некий «депозитный пул» на основе ВФ на Сбербанк, IMOEX, рублевое золото.

По мере появления новых ВФ арсенал возможных стратегий будет расширяться.

Дисклеймер: для любителей и ценителей опционов (маржируемых и премиальных) как универсальных инструментов для построения синтетических конструкций

На линейном рынке БА в виде спота торгуются большинством трейдеров и инвесторов.
Меньшинство торгует фьючерсами на БА, используя эффект условно бесплатного плеча.
И лишь немногочисленная категория опционщиков на НЕлинейном рынке строит простые и сложные комбинации, моделируя и симулируя спот и фьючерсы.

С появлением ПРЕМИАЛЬНЫХ опционов на спотовые активы появилась возможность сочетать в коллатеральных конструкциях торгуемые  БА  и синтетику.

Введение вечных фьючерсов на АКЦИИ еще больше расширило спектр торговых стратегий.

А это означает снижение рисков, издержек на ГО и более рациональное использование кэша.

Можно, например, купить 100 акций ГАЗПРОМА.
А можно купить 1 вечный  или календарный фьючерс.
А можно купить 1 колл в деньгах ( с дельтой 0,75...0,90) или 2 колла на ЦС.

И все это можно рассматривать как эквивалентную позицию.

( Читать дальше )

С запуском вечного фьючерса (ВФ)  спрэды квази-спот/календарные фьючерсы  (КФ) стали еще более привлекательными и перспективными.

Любые значимые просадки используем для улучшения спрэдовой комбинации по простейшей формуле, если видим контанго

+2ВФ/ (- КФ1) + (-КФ2) = N (расчетная прибыль)

Графики спрэдов демонстрируют потенциал дохода в момент открытия позиции.

В даты экспирации  кривые ВФ и КФ сходятся в одной точке.

Это аксиома и гарантия биржи.

Текущий доход можно фиксировать и выводить в любой подходящий момент.

Кому интересно, может его рассчитать самостоятельно.

 
PS — антифандинг обсуждали неоднократно

smart-lab.ru/blog/1066407.php


    ВФ / фьючерс на декабрь24 и на декабрь25