Копипаст

Приток капитала на рынок акций России

Согласно данным ООО «Зефинанс» от 19.02.2019 по Мск наблюдается отток капитала с рынка акций России. В ходе рабалансировок между акциями входящие MSCI Russia основное давление приходится на Газпром около 1 000 млн.руб. распродаж, приток приходится на Новатэк и ГМК НорНикель около 1 000 млн.руб. и 584 млн.руб.


Не забываем ставить лайк!)

Нам нужно поговорить о немецких облигациях

Перевод статьи из FT. Привлекла внимание логикой на грани фантастики.

Нехватка безопасных активов в еврозоне создает искажения рынкаНам нужно поговорить о немецких облигацияхНам нужно поговорить о немецких облигациях и риске, который они представляют для рынков еврозоны. Нет, я не шучу.

Настойчивость Германии в управлении сбалансированным бюджетом и профицитом счета текущих операций не оставляет места для увеличения ее государственного долга, что ограничивает предложение немецких облигаций или облигаций, которые являются безопасным активом еврозоны.

Дефицит усугубляет ценовой эффект покупки облигаций Европейским центральным банком, расширяя спрэд между доходностью по Германии и более рискованными активами, такими как облигации Италии.

Доходность 10-летних облигаций достигла головокружительных высот в 0,8% в прошлом году, когда умы инвесторов обратились к концу количественного смягчения и к моменту повышения ставки. Но с тех пор он снизился до 0,1 процента, что привело к увеличению спрэда по эквивалентным доходностям итальянских облигаций примерно до 2,9 процента.

Более широкие спреды находятся между якобы равными государствами-членами. Чем они более волатильны и чем больше инвесторов рассматривают их как барометр политического риска, тем более политическими становятся рынки суверенного долга.

Бюджетные правила ЕС направлены на то, чтобы избежать как излишков, так и дефицитов. Они должны смягчать меры против скупости так же, как они используются против таких стран, как Италия, за распутство.

Очень хорошо ругать Италию за ее большое долговое бремя, но недостаточно внимания уделяется тому, что происходит, когда страны не продают достаточно долгов.

По словам Европейской комиссии, евро был создан «как средство укрепления политических связей между [европейскими нациями]». Умышленная недооценка ваших финансовых возможностей, в результате чего банки и пенсионные фонды континента с нехваткой надежных активов вряд ли помогут реализовать эти амбиции.

В последние годы у Германии были рекордные профициты бюджета и крупнейший в мире профицит торгового баланса, что в прошлом году заставило президента Франции Эммануэля Макрона обвинить соседа в «фетишизировании» профицитов.

Нехватка немецких облигаций, возможно, является одним из драйверов изобилия в таких областях, как недвижимость. Инвесторы должны куда-то вкладывать свои деньги, и им не хватает того, что они на самом деле хотят купить, поэтому их заставляют искать замены, которые затем быстро перегружаются и страдают от ценовых пузырей.

Редко можно услышать аргумент в пользу увеличения задолженности страны, но развитие рынков капитала блока также должно быть в повестке дня Германии.

Обходной стороной бюджетной политики Германии может стать создание пан-европейских долговых инструментов, поддерживаемых несколькими странами, но Германия не желает мириться с взаимным распределением долга. Еврозона уже сталкивается с демократическими вызовами в дальнейшей интеграции, поэтому в этом трудно винить ее.

Но это сдерживает развитие европейских рынков капитала из-за нехватки безопасных активов.

перевод отсюда

Сможет ли Минфин РФ отменить НДС на слитки золота?

18 февраля 2019
Вот уже не первый год в России обсуждается возможность отмены НДС при покупке золотых слитков. Вот и на этот раз Минфин России сообщил в интервью газете «Известия» о том, что в ближайшее время отмена НДС (сейчас 20%) может всё же состояться.

Именно наличие столь высокого дополнительного платежа в виде НДС отталкивает многих инвесторов от покупки золота в виде слитков. Сейчас российские инвесторы могут удовлетворить свои потребности в золоте только лишь с помощью золотых монет. В случае отмены НДС на слитки золота инвесторы смогут изменить свои акценты с иностранной валюты на жёлтый драгметалл, который не подвержен резким колебаниям курса в отличие от валют.

Более того, с помощью отмены НДС Министерство финансов России планирует вернуть в страну миллиарды рублей, которые были выведены в другие страны за прошедшие годы. Золото должно помочь привлечь капиталы обратно в Россию. Этот драгметалл является востребованным активом, так как он очень ликвидный, его можно легко продать практически в любой стране мира.

( Читать дальше )

Шокирующие данные по розничным продажам в США (перевод с deflation com)

В последние годы многие американские ритейлеры «поплатились за это».

Финансовый прогноз волн Эллиотта на апрель 2017 года отметил:

Слабость проявляется в торговых центрах по всей Америке, так как множество магазинов, которые когда-то были основой американской потребительской экономики, закрывают свои двери. «Каждый день кажется, что ещё один любимый зторгговый бренд выпускает плохие новости, поскольку ритейлеры продолжают сталкиваться со сложными условиями». До настоящего времени в 2017 году список закрывающихся магазинов простирался от J.C. Penney (138) до K-mart (42), Sears (42), Macy's (68) и Gander Mountain (32). Всего Forbes сообщает, что 21 ритейлер закроет 3951 магазин. Год назад EWFF продемонстрировал слабость в Sears Holdings Corp. в качестве примера «характерного почерка дефляции».

Кроме того, некоторые наблюдатели говорят, что неожиданно слабые розничные продажи в США в декабре указывают на возможность рецессии.

Вот заголовок CNBC от 14 февраля вместе с несколькими подзаголовками:

( Читать дальше )

Приток капитала на рынок акций России

Согласно данным ООО «Зефинанс» отток капитала с рынка акций России начался с 13.02.2019 (когда меня забанил СМАРТ ЛАБ). С этого времени и по сей день регистрируются продажи. На 15.00 по Мск (18.02.2019) зарегистрирован ОТТОК в размере 700 млн.руб.

Не забываем ставить лайк!)

Самые высокооплачиваемые менеджеры хедж-фондов заработали за год $7,7 млрд

Десять самых высокооплачиваемых менеджеров хедж-фондов заработали в 2018 году $7,7 млрд. Рейтинг заработков финансистов опубликовал Bloomberg.

Подробнее. В рейтинг попали управляющие фондов с самыми разными стратегиями.

  • Только двое менеджеров — Джеймс Симонс из Renaissance Technologies и Рэй Далио из Bridgewater Associates заработали свыше миллиарда долларов за год ($1,6 и $1,26 млрд соответственно). Они же возглавляют рейтинг по размеру состояния. У Симонса — $16,55 млрд, а у Далио — $16,2 млрд.
  • В 4 из 10 фондах использовалась количественная (квантовая) стратегия торговли. Столько же фондов были мультистратегическими (один одновременно являлся количественным).
  • Два фонда сделали ставку в своей стратегии на макроэкономику, а один — на парный трейдинг.
  • Возврат на инвестиции у топовых фондов оказался выше среднего. Например, фонд Wellington, принадлежащий Citadel (Кен Гриффин, третье место в списке), обеспечил доход в 9,1%, в то время как фонды в среднем потеряли в 2018 году 6,7%.


( Читать дальше )

Выход из-под контроля (перевод с deflation com)

Все больше и больше американцев имеют проблемы с выплатой своих автокредитов. Это имеет значение?

Согласно новому отчету Федерального резервного банка Нью-Йорка, более 7 миллионов американцев в настоящее время отстают на 90 дней в погашении своих автокредитов и поэтому считаются «серьезно просроченными». Это более чем на 1 миллион больше, чем было зарегистрировано на предыдущем пике в 2010 году — ПОСЛЕ Великой неприятности 2008–9 годов. Если заглянуть под капот отчета, этот рост в основном был вызван заемщиками из субстандартных кредитов, но есть также свидетельства того, что заемщики с более высоким качеством становятся серьезными неплательщиками. Это должно вызывать беспокойство, поскольку по многим показателям экономика США гудит на всех цилиндрах. Казалось бы, все-таки не все хорошо с двигателем.

Вопрос в том, имеет ли значение растущая проблема автокредитования. В одном отношении автокредиты можно считать продуктивным долгом. Если кто-то одалживает деньги, чтобы купить автомобиль, чтобы доставить его к месту работы и повысить экономическую ценность, тогда эта долговая нагрузка практически выравнивается с экономикой. Проблема возникает, когда автокредиты являются непроизводительными долгами, когда целью транспортного средства является удовольствие, а не работа. Или когда автомобиль — Лексус, но работа — Гремлин. К счастью, нам не нужно углубляться в механику, чтобы узнать, становятся ли автокредиты проблемой. Мы можем посмотреть на рыночные данные.

( Читать дальше )

В Forbes считают лимоны предметом роскоши для россиян.

Лимоны являются престижным продуктом и показателем богатства в России, считает американская журналистка Лиззи Сакс.

В своей статье для Forbes Сакс пишет, что в России  этот цитрус приобретают, «чтобы показать себя в выгодном свете и произвести впечатление».

Журналистка сделала такой вывод на основе беседы с представителем крупной калифорнийской компании Limoneira Гарольдом Эдвардсом. По его словам, россияне потребляют гораздо больше лимонов на душу населения, чем жители многих других стран мира.

Представитель Limoneira объяснил журналистке, что «богатым русским очень нравится включать лимоны в число элементов своего образа жизни», так как этот продукт, по его мнению, является престижным в России.

«Хочешь найти богатого человека в России — ищи лимоны». Колумнистка заявляет, что для жителей РФ данный продукт является предметом роскоши. «Богатые россияне действительно любят включать лимоны в свой образ жизни. Таким образом они сообщают людям, что у них есть средства», — пишет Сакс.


Fitch подтвердило рейтинг РФ на уровне "ВВВ-" с "позитивным" прогнозом

Международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило рейтинг Российской Федерации на уровне «ВВВ-» с «позитивным» прогнозом. Об этом говорится в пресс-релизе агентства, распространенном в пятницу.
Аналитики Fitch ожидают ускорения роста потребительских цен в стране до 5,3% в текущем году из-за повышения ставки налога на добавленную стоимость и ослабления курса национальной валюты в прошлом году.

В Министерстве финансов прокомментировали сохранение позитивного прогноза Fitch.
В ведомстве считают, что решение агентства свидетельствует о потенциальных драйверах для скорого повышения рейтинга. Об этом пишет агентство РИА Новости со ссылкой на министерство.


JPMorgan создал собственную криптовалюту

Ведущий финансовый холдинг США JPMorgan разработал собственный стейблкоин под названием JPM Coin и намерен начать эксперименты с ним в реальных условиях в течение нескольких месяцев, пишет CNBC.

JPM Coin создан инженерами банка, и его тестовые испытания станут частью более широкой инициативы JPMorgan в сфере корпоративных платежей, где банк ежедневно обрабатывает операции на $6 трлн.

Как отметил глава блокчейн-разработок JPMorgan Умар Фарук, организация видит широкое использование технологии блокчейн в будущем, но прежде чем это произойдет, она нуждается в методе, который бы обеспечил денежные переводы с той же скоростью, с которой работают смарт-контракты.

Также он выделил три основных области применения JPM Coin: международные платежи для крупных корпоративных клиентов, которые в настоящее время преимущественно происходят с использованием морально устаревших сетей вроде Swift, при передаче ценных бумаг и для замены долларов, которые корпорации держат в хранилищах JPMorgan.



( Читать дальше )

....все тэги
Регистрация
UPDONW