Коллеги, ситуация на рынке ОФЗ кардинально изменилась за последнюю неделю. ЦБ обновил макропрогноз, Минфин зарегистрировал новые флоатеры, а аукционы стоят на паузе. Разберем системно.

---

1. Ценовой уровень и доходность

На mid-июля длинные выпуски давали YTM в районе 16.6–17%. Сейчас ситуация немного скорректировалась: ОФЗ 26252 (погашение 2033) дает эффективную доходность ~16.03% при цене 87.44% от номинала, дюрация — 4.63 года. Выпуски с погашением 2035–2040 (26245, 26246, 26250, 26253, 26254) торгуются с доходностью к погашению 14.6–14.8% .

Среднесрочный сегмент — в районе 14.5–15% годовых. Текущая купонная доходность по некоторым выпускам достигает 15.37% (ОФЗ 26254). Это фактически корпоративные уровни при минимальном кредитном риске.

---

2. Ключевые события: пауза Минфина и новые флоатеры

Минфин 20 июля приостановил аукционы по размещению ОФЗ впервые с 2020 года. Причина — инвесторы требуют премию выше комфортного уровня (~17% по длинным). При этом ведомство уже зарегистрировало два новых выпуска флоатеров (ОФЗ-ПК 29030 и 29031) на общую сумму 1,5 трлн рублей с погашением в 2037 и 2042 годах. Даты аукционов определят после возобновления размещений.

( Читать дальше )

Долгое время я не мог понять, почему результаты в лайве так сильно расходятся с бэктестами. Стратегия вроде рабочая, сигналы приходят вовремя, но к моменту, когда я открывал биржу и выставлял ордер, цена уже убегала. А если нужно было зайти сразу на нескольких аккаунтах, задержка превращалась в катастрофу.

Проблема оказалась не в стратегии, а в исполнении. Сигнал приходил из TradingView или Telegram, а дальше всё упиралось в скорость моих рук и количество открытых вкладок. Именно в этом промежутке между появлением сигнала и кликом незаметно утекал почти весь edge.

Что я попробова
Мне нужен был не новый генератор сигналов, а слой, который принимает сигнал и мгновенно превращает его в ордер на бирже без моего участия. После нескольких тестов я остановился на Signal Bot от Finestel.

По сути это не стратегия. Это webhook, который принимает JSON payload, проверяет мои risk rules, формирует ордер и отправляет его на биржу за доли секунды. Никакой магии просто скорость и последовательность.

Что мне понравилось на практике:

( Читать дальше )

Заголовок: Как я перестал бояться опционов и нашёл инструмент, который реально работает  мой опыт с FusionOption

Честно скажу: долгое время я обходил опционы стороной. Вроде всё понятно на бумаге страйки, экспирация, премия, но как доходило до реальной сделки, я либо тупил с расчётами, либо пропускал точку входа. А если пытался масштабироваться на несколько счетов, начинался хаос. Результаты в лайве были далеки от того, что я моделировал в тестах.

Проблема была не в отсутствии стратегий, а в скорости и точности исполнения. Опционы не прощают задержек: опоздал на минуту премия уже другая, греки улетели, соотношение риск/прибыль сломалось.

Что я нашёл
Мне нужен был инструмент, который превращает мои сигналы и идеи в реальные опционные позиции без ручного ввода. Не очередной индикатор, а именно слой исполнения. После нескольких проб я остановился на FusionOption.

По сути, это платформа, которая заточена под работу с опционами: анализ, генерация сигналов (если нужно) и, главное, автоматическое исполнение стратегий. Можно настроить так, что сигнал от моей собственной системы через webhook сразу становится ордером с нужными параметрами.

( Читать дальше )

17 июля 2026 года мы с вами, да и всеми нами любимый рынок пережили очередной мощный удар: индекс МосБиржи упал на 5,4% до 1991 пункта — худший день за 4 года, минимум с октября 2022-го и 19-я неделя непрерывного снижения.

⁉️ Где мы сейчас?

📌 Историческая перепроданность: недельный RSI опустился до 13, что уже рекорд за 26 лет истории индекса. Кажется, пружину сжали до предела.

📌 Иллюзия отскока: попытка роста к 2100 пунктам 21 июля больше похожа на техническую реакцию на нефть на фоне очередной семейной ссоры у Трампа с Ираном. Фундаментальных основ разворота пока нет.

❓ В чем причина?

Шел 66-й торговый день снижения… Это дольше 85% всех падений нашего рынка. Основные факторы:

📍 Давление ЦБ: “Осторожная” ключевая ставка 14,25% и жесткая риторика ЦБ перед заседанием 24 июля.

📍 Хороший безриск: Зачем рисковать в акциях, если доходности длинных ОФЗ стали выше 15%, а депозиты и денежный рынок продолжают давать достойную доходность без риска?

📍 Бюджетный дефицит до 2029 года: Проинфляционные расходы государства откладывают времена дешевых денег в долгий ящик.

( Читать дальше )

Ваше разочарование — это не признак поражения, а свидетельство того, что вы переросли стадию «угадайки» и вплотную подошли к профессиональным вопросам. Технический анализ в руках розничного трейдера — это не «туфта», а полноценный инструмент для извлечения неэффективностей, недоступных крупным алгоритмам. Однако для этого его нужно переосмыслить: не как способ предсказания, а как систему оценки вероятностей и управления риском в условиях, где у вас есть преимущество в гибкости и маневренности.

Анализ ситуации: почему вы не верите своей статистике

Вы провели 3.5 года в систематической работе — это серьёзный срок. Вы пробовали разные подходы, собирали данные, и «вроде бы начало что-то получаться». Это означает, что ваша система уже прошла первичную проверку практикой. Однако вы столкнулись с когнитивным диссонансом: интервью институциональных трейдеров, которые называют технический анализ «туфтой», пошатнули вашу веру в собственный метод.

( Читать дальше )

Для НЕлюбителей лонгрида — Выпуск Аудио , для чтецов дальше : 

Индекс ниже 2000. Но настоящая проблема не в акциях

Сразу коротко: рынок сейчас падает не из-за одной плохой новости. Он переоценивает цену будущего в России. Деньги снова выглядят дорогими надолго, и это меняет оценку почти всего: акций, ОФЗ, дивидендных историй, рубля и секторальных ставок.

На неделе 11-18 июля индекс Мосбиржи ушел ниже 2000 пунктов. 17 июля рынок закрылся около 1958 пунктов, потеряв больше 3% за день. На поверхности это выглядит как обычная паника перед заседанием ЦБ 24 июля.

Но, по-моему, это слишком простое объяснение.

Главный вопрос сейчас не в том, снизит ли ЦБ ставку на ближайшем заседании. Главный вопрос — понял ли рынок, что низкой стоимости денег может не быть гораздо дольше, чем он надеялся еще месяц назад.

Почему акции дешевеют, хотя нефть дорогая

Обычно российский рынок любит простую связку: нефть растет, рубль получает поддержку, экспортерам легче, индекс держится лучше. На этой неделе эта логика не сработала.

( Читать дальше )

Сегодня индекс потерял 4,24% — это рекордный обвал со времен первых дней частичной мобилизации (26 сентября 2022 года было -7,49%). Самое интересное, что никаких явных «черных лебедей» не прилетало. Рынок просто не выдержал эффекта домино из накопившихся проблем.
Что именно потянуло экономику и биржу на дно?

🇺🇸 Угроза новых санкций Настроения испортились из-за новостей о новом американском законопроекте. Обсуждаются радикальные шаги: 100%-е пошлины для третьих стран на российские энергоресурсы, а также удары по ЦБ и госбанкам. Вероятность принятия таких мер пока невелика, но инвесторы всегда продают на страхах и закладывают премию за риск.

🏦 Жесткая хватка ЦБ Регулятор дает понять: из-за инфляции смягчения денежно-кредитной политики ждать не стоит. При текущей ключевой ставке держать деньги в активах с риском просто невыгодно — депозиты и фонды денежного рынка дают отличную и безопасную доходность. К тому же, дорогие кредиты бьют по будущим прибылям самих компаний.

🛢 Парадокс нефти: на табло дорого, в кассе пусто Нефтяной сектор занимает около 40% веса индекса. И хотя мировые котировки (Brent) остаются на комфортных уровнях и нефть по факту не является дешевой, реальная рентабельность нашей добычи сильно упала.

( Читать дальше )

рынок падает непрерывно и без отката 19 недель подряд (все свечи красные), подскажи, когда в истории были похожие паттерны и чем всё закончилось?

 

Ситуация, когда рынок падает 19 недель подряд без единого отката (19 красных недельных свечей подряд), является уникальной и никогда не встречалась в истории главных мировых индексов, ликвидных акций или основных криптовалют.

Медвежьи рынки могут длиться годами, но внутри них всегда происходят технические отскоки (зеленые свечи).

Давайте разберем, какие были реальные исторические рекорды непрерывного падения, где можно встретить 19 красных недель и чем это обычно заканчивается.

1. Исторические рекорды (крупные рынки)

Для понимания масштаба: даже в самые страшные кризисы рынки не падали столько недель подряд.

• Индекс Dow Jones и S&P 500: Рекорд непрерывного падения (красных недельных свечей) составляет 8-9 недель. Это происходило весной 2022 года (8 недель), в 2001 году во время краха доткомов и в 1932 году (Великая депрессия).

( Читать дальше )

Чистая прибыль за полугодие обновила максимум, а первый зампред правления говорит о грядущем «досоздании резервов» и напряженных 2027 годах. Рынок недвижимости остывает, бизнес трещит — пострадают ли акции SBER?

Разбираем отчет Сбербанка по РСБУ за 6 месяцев 2026 года.

💰 Главный удар по рынку (позитивный):

· Чистые процентные доходы: 1800,9 млрд руб. (+25,3% г/г)
· Чистые комиссионные доходы: 354,6 млрд руб. (+1,7% г/г)
· Чистая прибыль: 995,3 млрд руб. (+20,4% г/г)

Казалось бы, бери и радуйся. Сбер нарастил «работающие активы» (кредиты, займы, ценные бумаги), которые генерируют основной доход. Отдельно в июне динамика процентных доходов разогналась до +27,4% год к году. Это мощно.

Но. 
Комиссионные доходы выросли всего на 1,7%, и без учета документарных операций юрлиц динамика вообще проседает до +1,2%. Бизнес тормозит, народ берет паузу.

📊 Рекордная серия (июнь 2026):

Сбербанк уже четвертый год подряд обновляет июньские максимумы прибыли. Цифра говорит сама за себя:

( Читать дальше )

Хандошко и глава «Инвестиционной палаты» Алексей Седушкин были арестованы по обвинению в использовании мошеннической схемы вокруг обмена замороженных активов российских и зарубежных инвесторов.

Юлия Хандошко, бывший генеральный директор Mind Money, обвиненная в мошенничестве при обмене замороженных активов российских и иностранных инвесторов, написала открытое письмо, где впервые прокомментировала ситуацию. 15 июля Лефортовский суд Москвы рассмотрит вопрос о продлении ей меры пресечения. Сейчас Хандошко находится в СИЗО «Лефортово», обращение она передала в редакцию Бизнес ФМ через адвоката:

Юлия Хандошко
бывший генеральный директор Mind Money
«Я не отрицаю, что мои клиенты совершали операции после 16 апреля 2022 года, в том числе операции по покупке, переводу и конвертации в локальные акции. Я, как и другие участники рынка, исходила из сложившейся практики, при которой аналогичные операции с ADR в тот период продолжали осуществляться. Часть инвесторов в стране до настоящего времени владеет как локальными акциями, полученными в результате конвертации ADR, так и депозитарными расписками, приобретенными после 16 апреля 2022 года.

( Читать дальше )