КФС как индикатор для синтетики

Дисклеймер — как построить опционную синтетику на календарные фьючерсы

Если у нас БА это некий фьючерс, то его динамика определяет и перспективу схождения/расхождения любых спрэдов на его основе.
Сегодня на FORTS торгуются десятки «спрэдов между фьючерсами»  на  глубину 3, 6 и 9 месяцев.

Когда на БА есть также и опционы, то ничто не мешает построить и аналогичный опционный спрэд в виде нужной конструкции.

Например, видим такой график.

КФС  на Газпром — декабрь /март  (дневки)



Если мы делаем ставку на расширение спрэда, то построить, например,  опционную связку- купить пут АТМ/купить колл OTM — это уже дело техники.

Насколько это рациональнее и менее рискованнее, опционщики поймут.

Также можно  на основе КФС  оставлять одну фьючерсную ногу и заменять другую опционами.
Или вместо календарного фьючерса использовать вечный с учетом знака фандинга, если есть такая возможность.

Короче, если сама идея понятна, не благодарите)

Преимущество таких опционных комбинаций еще и в том, что все купленное можно захеджировать продажами ВНЕ основного диапазона  до даты экспирации.

И, соответственно, наоборот  — все проданное хеджируется покупками.

Замечательная формула  F = C — P  и шесть ее производных  позволяют строить любые  спрэдовые конструкции, комбинируя малоликыидные опционы с ликвидными фьючерсами в стратегии с положительным матожиданием.

Из личного опыта.
куплено серебро  С175/ продан Р175  декабрь на премиальниках 
продан фьючерс на 3.27.
получился нейтральный РУБЛЕВЫЙ синтетический календарный фьючерсный спрэд.
как говорится, ЧТД.

Если кто торгует подобную синтетику, поделитесь комментами.