☠ Как слить все деньги с гарантированным перевесом. Инструкция от нобелевских лауреатов

Я хочу сыграть с тобой в одну игру☠

Даю тебе $25 и монетку. Она кривая: орёл выпадает в 60% случаев. И ты это знаешь.

У тебя полчаса. Ставишь сколько хочешь и на что хочешь. Угадал — забираешь ставку и столько же сверху. Не угадал — ставка сгорает. Унести можно максимум $250

Сколько унесёшь?)

Подумай пару секунд. Перевес на твоей стороне, проиграть тут вроде бы невозможно.

«Ну 250$ и унесу, в чём подвох?»

В 2016-м в эту игру сыграл 61 человек — студенты экономики и финансов, а также молодые сотрудники инвестконтор. Люди, которые знают, что такое риск, плечо, матожидание и что 60 больше 40.

И что в итоге?

🔴Треть закончила с меньшей суммой, чем начинала
🔴Почти все они слили депозит целиком
🔴До потолка в $250 дошли только 21%

С гарантированным, мать его, перевесом!

И в отличие от людей монетка не подвела: из 7 253 бросков орлом легли 59,6%.

Думаешь, ты бы сыграл лучше?)

Давай посмотрим, что они творили.

🤦‍♂️ 67% хоть раз ставили на решку. Половина — больше 5 раз. То есть против собственного гарантированного перевеса О_о
🤦‍♂️ Треть хоть раз ставили всё на один бросок. Некоторые — всё на решку
🤦‍♂️ Некоторые после проигрыша удваивали ставку. «Господин Мартингейл, помогите отбиться»
🤦‍♂️ Сильный разброс в ставках: ставили то слишком мало, то слишком много

Про формулу, которая решает эту задачу, слышали пятеро из 61.

Двоим из них это не помогло: один еле удвоил депо (50$), второй за 100 бросков остался на старте в 25$. 60 всё ещё больше 40.

Это финансисты. С образованием. Из инвестфирм. С монеткой, у которой перевес известен заранее. Что в это время творится в трейдинге с телефона в каждом доме лучше даже не представлять)

Как надо было?

Начать с гайда, а потом Воспользоваться решением, которое лежит на полке с 1956-го. Учёный Джон Келли вывел формулу: какую долю капитала ставить, чтобы он рос быстрее всего и при этом не обнулялся.

Её так и называют — критерий Келли.

Для ставки один к одному формула школьная: вероятность выигрыша минус вероятность проигрыша.

60% − 40% = 20%.

То есть каждый раз ставишь на орла 20% от того, что у тебя сейчас есть.

Выиграл — следующая ставка чуть больше. Проиграл — чуть меньше. Всё сразу — никогда. На решку — никогда 🤦‍♂

Так шанс разориться почти нулевой, а до $250 доходишь в 95% случаев.

Скучно, неинтересно, не азартно, зато работает)

Кто придумал чудо-монетку?

Виктор Хагани. Один из основателей LTCM — хедж-фонда, которым на Уолл Стрит до сих пор пугают новичков.

В 1994-м в LTCM они собрали сборную лучших облигационных трейдеров Уолл-стрит. В совет позвали двух будущих нобелевских лауреатов по экономике. Первые 3 года фонд делал по 20–40% в год.

Зарабатывали на арбитраже облигаций. Две похожие бумаги стоят чуть по-разному — фонд покупал ту, что дешевле, продавал ту, что дороже, и ждал, пока цены сойдутся, чтобы забрать крошечную разницу.

Перевес у них точно был. По их моделям обвал капитала на 45% за месяц не должен был случиться ни разу за всю историю Вселенной. Поэтому и не боялись раздувать копеечную прибыль плечом 1к25. А с таким плечом позициям достаточно уйти против фонда на 4% — и капитала нет.

А потом они разорились из-за российского вмешательства.

В августе 1998-го Россия объявила дефолт. По миру пошла паника: все побежали из рискованного в самое надёжное — облигации США. Надёжные бумаги, которые фонд продавал, резко подорожали. Менее ликвидные, которые он покупал, подешевели. Цены, которые должны были сойтись, разошлись ещё шире.

Классика арбитража) Сам на Мосбирже несколько раз заходил в эту тему. По всяким умным моделям расхождение в формате «Черный лебедь» бывает раз в сто лет. А потом бац — и оно приходит через 2 месяца как ты сюда влез, разобрался и повысил депо.

Вот и у ребят история Вселенной уложилась в один август. Капитал фонда рухнул с $4.7 млрд до $400 млн — минус 91%.

За год до этого двое из совета получили Нобелевку — за метод оценки деривативов.

Сами партнёры держали в фонде $1,9 млрд своих денег. Сгорело всё. А ФРС пришлось собирать 14 банков, чтобы падение LTCM не утащило за собой весь рынок.

Через 18 лет Хагани с коллегой и поставил тот эксперимент с монеткой.

А теперь твой трейдинг

В эксперименте перевес был известен заранее: ровно 60%. И всё равно треть закончила в минусе.

В трейдинге свою монетку ты представляешь только примерно.

Мой винрейт — 50% при тейке в 2R. Но по месяцам он, по расчёту, может гулять от 33 до 65%. Какая у меня монетка на самом деле, я узнаю только через сотни сделок.

Для трейдерской монетки формула чуть сложнее: вероятность проигрыша делим на то, во сколько раз тейк больше стопа. 50% − 50%/2 = 25% депо на сделку.

Но дальше хуже. Если на деле винрейт окажется 40%, та же ставка уже начнёт съедать депо. Хотя система всё ещё в плюсе: +0.2R на сделку в среднем.

Переоценил свою монетку — и перевес не спасёт.

Келли против трейдинга

Даже если винрейт оценён точно, четверть депо на сделку — это три стопа подряд и минус 58% счёта. А серия из 5-7 стопов, обычная для моей системы, снесёт 76-87% счёта. Менталка такое не выдержит.

Поэтому я рискую 3% от старта. Даже 10 стопов подряд — минус 30%. Даже чёрное лебединое озеро и 20 стопов в ряд — минус 45% с учётом снижающегося риска. Больно, но живой, выгребем.

Итого

У финансистов был гарантированный перевес. У LTCM — лучшие трейдеры Уолл Стрит и два нобелевских лауреата. И все погорели на размере ставки.

Глупость отнимает больше, чем приносит гениальность, да? Гениальности у LTCM хватало на два Нобеля. А глупость уместилась в одно плечо.

Твоя монетка тоже кривая. Насколько и в какую сторону — узнаешь через сотни сделок. Если доживёшь.

Жить или умереть — выбор за тобой☠

-------------------

Где такого больше? — В моём ТГ.
Где нет рекламы, сигналов, инфоцыганщины и рефок? — Там же!
Много лет просто торгую и пишу. Оттуда же вход в клуб. Бесплатный.