usdrub

Рубль выглядит по-прежнему сильным: доллар — у уровней начала 2023 года, юань заметно просел. 

Почему рубль крепкий

Дело в дисбалансе валютных потоков: много предложения, мало спроса.

— Чистые продажи валюты нефинансовыми компаниями в мае — около $28,1 млрд (чуть ниже апрельских $29,8 млрд, но сильно выше средних уровней прошлого года). Продажи крупнейших экспортёров выросли до $10,2 млрд — максимум с февраля 2025.
— Спрос компаний при этом упал: чистые покупки валюты −23% м/м, до 916 млрд руб. (минимум с января).
— Население, наоборот, на крепком рубле активнее покупает валюту (~151 млрд руб.), но этого объёма пока мало, чтобы переломить тренд. (Все цифры из материала ЦБ: Обзор рисков финансовых рынков) 

Итог: экспортёры продают много, компании покупают мало, бюджетное правило не абсорбирует всё предложение — рубль укрепляется.

Обратная сторона

Формально инфляция замедляется (годовая в апреле 5,6%, месячная ниже траектории 4%), но ЦБ не считает это победой:

— замедление во многом на временных факторах — подешевевшие овощи и фрукты, крепкий рубль, импортозависимые товары;

В последнем обновлении 3 месяца назад рассматривался сценарий разворота. Во второй половине марта сделали быстрое движение на 85, после началось снижение, которое в конечно счете обновило минимумы

Ниже график движения пары на который наложен трендовый индикатор .

В начале марта сработал четкий сигнал лонг, что было серьёзным основанием для покупки, также с учетом волновой структуры. Ближе к концу марта началось укрепление рубля, а в начале апреля тренд стал нейтральным, что было сигналом на фиксацию прибыли. После сработал шорт, который подтвердил смену тенденции и дальнейшее снижение. В мае была попытка роста, но ни к чему не привела: красная линия осталась сильно ниже синей.

16.05 в закрытом разделе был такой комментарий.

Никаких изменений не произошло, рубль продолжает укрепляться и пока нет оснований считать, что эта тенденция закончилась.

Экспорт российской нефти в мае составил в среднем 3,46 млн баррелей в сутки, что является самым большим показателем с 2022 года

Источник
www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-02/russia-gushes-crude-exports-as-drone-strikes-hobble-refineries

«Объем поставок нефти из Москвы с начала года составляет 3,46 миллиона баррелей в сутки, что примерно на 120 тысяч баррелей в сутки больше, чем в 2025 году, и превышает среднегодовые показатели за каждый год с момента ввода российских войск на Украину в феврале 2022 года»
Согласно собранным Bloomberg данным о движении танкеров, средний объем поставок сырой нефти за четыре недели до 31 мая составил 3,64 миллиона баррелей в сутки. С учетом роста мировых цен на нефть из-за войны в Иране и фактического закрытия Ормузского пролива, стоимость поставок в последние недели превысила показатели, которые наблюдались в конце февраля 2022 года.

«За последние четыре недели ежедневные поставки российской нефти примерно на 300 тысяч баррелей превысили показатели первого квартала, и объем нефти, находящейся в море, продолжает расти, достигнув 124 миллионов баррелей, что примерно на 25% больше, чем минимум в середине апреля», — отмечает Bloomberg.

В обменниках доллар стоит 75 рубля. Простая монетарная модель указывает, что честная цена доллара за рубли ближе к 110. Разберёмся, откуда берётся разрыв почти в полтора раза и что он на самом деле сообщает о рубле.

Мысленный эксперимент на один доллар

Вернёмся в январь 2010 года. Доллар тогда стоил 30,19 рубля. Представим инвестора с одним долларом и двумя дорогами. 

Первая дорога: оставить доллар в долларах и получать долларовую ставку, которая в США почти всё десятилетие держалась у нуля.

Вторая дорога: обменять доллар на рубли и положить под рублёвую ставку, которая почти всегда была заметно выше.

Если рублёвая доходность стабильно выше, а курс при этом стоит на месте, возникает почти бесплатный обед: занимай дёшево в долларах, держи дорого в рублях, клади разницу в карман. Рынок такие обеды не любит. Чтобы лазейку закрыть, рубль обязан постепенно слабеть ровно на величину избыточной ставки. Тогда повышенный процент по рублю съедается ослаблением курса, и обе дороги приводят в одну точку. Справедливый курс по паритету ставок не прогноз цены на нефть и не гадание о санкциях, а ответ на один вопрос: каким должен быть курс, чтобы рублёвый и долларовый капитал приносили одинаковую валютную доходность.

Вчера, в ходе Санкт-Петербургского международного экономического форума 2026 было подписано соглашение о совместном развитии цифровых сервисов между Московской биржей и ПСБ. Фундаментальное событие может привести развороту тренда. Об этом сегодня сообщает официальный сайт MOEX.

Источник графика: сайт mscinsider.com

Соглашение подразумевает, что компании будут совместно внедрять и совершенствовать собственные сервисы на платформе Финуслуги. Аналитики сходятся во мнении, что это фундаментальное событие должно завершить восходящий тренд в долларе, и способствовать укреплению рубля по отношению к национальной валюте США.

#SI (фьючерс)

• Тип ордера: Лимитная покупка
• Точка входа: 71980
• Стоп лосс: 70840
• Тейк профит: 74440

Комментарий:

Всем привет.

Рассмотрим один из возможных сценариев по паре $USDRUB.

На текущий момент актив продолжает развивать восстановление, оставляя за собой жирные уровни поддержки. Так же у нас есть известные цели, которые могут выступить магнитом для цены. Опираясь на скопления кластерного объёма на нижестоящих отметках, предполагаю, что цена продолжит рост, поэтому хотел бы дождаться коррекции до нижестоящих уровней, что бы откупить сишку.

Сделку ограничиваю небольшим стоп лоссом, разместив его за всей областью поддержки и тейк профит перед первым уровнем сопротивления в соотношение 1к2.

Обзор: youtu.be/BRnZx7lBFCQ

Аналитический терминал: katanapro.ru/

Сопровождаю сделку тут: t.me/addlist/byYkyZVHaVphMThi

Пока нормальные люди гуглят горящие туры, инвесторы  обновляют терминал. Июнь стартовал, пристегните ремни, турбулентность обещает быть знатной!

🛢 Нефть врубила режим берсерка

Ближний Восток снова поставляет главные блокбастеры. Иран громко хлопнул дверью на переговорах с США, и рынок тут же выписал нефти билет в космос. Brent за сутки дала жару на +7% и уже стучится в $98 за бочку. Для наших нефтяников (Лукойл, Роснефть, Татнефть) это звон монет и праздник.А вот новый глава ФРС Кевин Уорш и оставшийся в Совете управляющих Пауэлл сейчас, наверное, тихо грустят в углу. Дорогая горючка = новый виток инфляции. Похоже, снижение ставок откладывается, расходимся.

📉 «Сладкая» боль инвесторов

Пока нефть пробивает потолки, фьючерсы на сахар в Лондоне сделали сальто в пропасть — почти минус 14% за сессию! Вот уж где кто-то жестко сел на безуглеводную диету. Сырьевой рынок сейчас — чистое Дикое поле: одни активы туземунят, другие летят в бездну без парашюта.

#usdrub продолжает падать, но в области 72-70р уже рисует, на мой взгляд, очередной отскок до сопротивлений снизу-вверх. Это рост в моменте до 75.93 — 79.39р. Оценка сетапа 6 из 10.