Долгосрочные прогнозы в инвестициях более надежны краткосрочных. Пример на USDRUB

«В краткосрочной перспективе рынок — это машина для голосования, в долгосрочной — весы», Бенджамин Грэм

Сегодня день, когда я публикую на своем закрытом канале ABTRUSTOPSEC свои расчёты и прогнозы по USDRUB. И вот наглядный пример того, как они работают.

Одна из самых сложных вещей в валюте, это понять её справедливый курс. Я пытался определить его на базе идей разницы инфляции, но там ничего толкового в лоб не получилось (статья на эту тему здесь). В итоге я пришел к выводу, что простое усреднение на длинном горизонте может быть более полезным!

В данном расчёте для определения «справедливого» курса USDRUB, я использовал MOVING LINEAR REGRESSION (MLR), посчитанную по скользящему окну в 1825 дней (5 лет), с шагом 1 день. Взял значение MLR на 2024-01-01, от которого начинается моделирование. При этом мною были использованы медианные цены по дню, а не просто цены закрытия. Получилось — 82,23 Темпы роста (ожидаемая доходность) и волатильность также посчитаны на 5-ти летнем горизонте. Они составили 6,52% и 15,03%, соответственно.


На графике прекрасно видно, насколько сильны долгосрочные тенденции!

✅ синим показано поведение курса рубля до даты начала моделирования
✅ бирюзовым — 3000 возможных поведений смоделированных методом МонтеКарло
✅ красным нанесены процентили, по которым легко определить доверительные интервалы и вероятности
✅ зелёным поведение USDRUB после точки начала моделирования.

Напомню, что осенью 2023 и зимой 2023-2024 было много разговоров о том, что курс рубля «улетит в небо» и какие только аргументы не приводились в доказательство. Особенно мне нравился про выборы президента, и ещё более безумный был про инаугурацию, когда не сбылся про выборы.

Как видите, долгосрочные тенденции оказались куда как более устойчивыми и курс вернулся очень близко к наиболее вероятному сценарию отраженному средней красной линией. Видя такие подтверждения, сложно не согласится с выражением Бенджамина Грэма: "В краткосрочной перспективе — рынок это машина для голосования, в долгосрочной — весы".