Вчера с Игорем Исаевым были в гостях у Яна Арта на Finversia.

Обсудили много интересных тем, и порой споры были достаточно жаркие:
Что произошло на фондовом рынке и в экономике в ноябре 2023 года. Скандал вокруг СПБ биржи — это манипуляция или что-то другое? Можно или нет россиянам покупать иностранные акции? Реакция российского рынка на основные события – ФРС, ЦБ, ОПЕК, S&P500, золото, нефть, политика. Курс рубля и курс доллара — что происходит. К каким ценным бумагам можно присмотреться сегодня. Какие акции оказались лучше/хуже рынка в ноябре 2023. Какие стратегии на фондовом рынке России сегодня надо выбирать частным инвесторам.

Встреча получилась длинной, но насыщенной. Чтобы было легче смотреть делимся тайм-кодами:
00:00 Вступление
01:50 Разговор о СПБ Бирже
18:49 Как, кому и где теперь можно торговать иностранными бумагами, и на что могут рассчитывать инвесторы с замороженными активами, в связи с ноябрьским указом президента
23:35 Про основные события.Заседание ФРС, поднятие ставки и какими методами ФРС удалось подавить инфляцию в США

Публиковал сегодня расчёты и свои выводы по GOLD на своем закрытом канале ABTRUSTOPSECи в качестве бонуса привел график индекса потребительских цен США (CPI, инфляция) и цен на золото.

Если рассматривать золото совсем на далекую перспективу, то оно не только являлось защитным активом от инфляции, но даже имеет реальную положительную доходность.

Но в разные периоды всё-таки все было по-разному.

Например, с 1987 и до 2001 золото принесло только разочарования инвесторам сильно уступая инфляции, то есть имело отрицательную реальную доходность да и номинальную тоже.

Также не самым лучшим периодом стал 2012 — 2016 год.

Если же взять последние 10 лет, то золото выполнило функцию переноса инфляции.

Но как я всегда говорил, золото для меня как управляющего портфелями в большей степени интересно по трем причинам:
1. Оно уменьшает волатильность портфеля
2. Прекрасно ведет себя как защитный актив в кризис
3. В России служит квази долларом (и оно прекрасно справилась с этой задачей в последние пол-года)

Из всех лет, которые я инвестирую, я наверное не смогу вспомнить ни одного года, когда бы люди не обсуждали золото в качестве объекта вложений. И наверное это единственный актив, про который тиражируются одни и те же «сказки» всё это время.

Золото прекрасный актив для портфеля, но совсем не по тем основаниям, которые любят говорить различные аналитики. Всё куда как проще, чем пытаются представить.

Золото имеет всего два положительных эффекта для глобального инвестора и три для российского:

• Золото раскоррелировано практически со всеми активами. А это значит, что добавив его мы уменьшаем волатильность портфеля.
• В период кризисов этот актив нивелирует большую часть просадки.
• И для российского инвестора инвестиции в золото являются валютной экспозицией.

На этом всё! Именно поэтому в моем портфеле всегда есть золота и весь вопрос в том, сколько его должно быть в разные времена.

На своем закрытом канале в телеге раз в месяц я публикую данные о текущей ситуации в золоте на основе моих статистических индикаторов на краткосрочном горизонте (до года). И раз в три месяца показывают картину на долгосрочном (от 5 лет и выше). И делюсь своим планом действий.

В 2002 году я запустил сайт www.bull-n-bear.ru, на котором было собрано много интересных материалов и некоторые мои ранние статьи. Хотя сайт и не был популярным, киберсквоттеры в 2020 году перехватили регистрацию моего домена и теперь там крутится какая-то очень старая версия моего сайта, который теперь не имеет ко мне никакого отношения. Я решил переопубликовать свои старые статьи для сохранения истории, и ради того, чтобы вспомнить, о чем и как я писал раньше...

И первая статья, которую мне хотелось бы опубликовать, и которая до сих пор не изменилась с точки зрения актуальности — "Деньги и Власть. Или что такое современные деньги?", написанная мной 10 лет назад — 29 октября 2012 года.


Деньги и Власть. Или что такое современные деньги?

1. ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ

Когда-то давно, я делал расчет, какие должны были быть курсы валют, если бы сейчас действовал золотой стандарт.

На следующих графиках приведены интересные данные. Я взял золото, которое хранится в различных странах и соотнес его с денежной массой каждой валюты (M2), а потом пересчитал в привычные курсы, как это обычно представляется в валютных парах на FOREX.

Книга «Как пройти на Уолл-стрит» Дж. Литтла и Л. Роудса была одной из тех, что я прочёл на заре своей работы на финансовых рынках. Когда я её читал, многие вещи мне были уже известны и поэтому я очень мало нового для себя извлёк с познавательной точки зрения.

Однако, эта книга отлично подходит для начинающих. В ней есть всё — от истории до работы с производными ценными бумагами. Она не является учебником, но может стать отличным гидом в мир инвестиций и фондового рынка. Читатель научится основам инвестиций, поймет, как работают биржи, как вкладывать в ценные бумаги, на что смотреть в финансовых газетах, отчетах компаний и многому другому. Более доступного и простого повествования о том, как зарабатывают на ценных бумаг найти, наверное, трудно.

Но хочу предостеречь, книгу нельзя использовать с практической точки зрения. К ней стоит относится именно как к театральной брошюрке, где рассказано вкратце о сути и героях, но чтобы прочувствовать и понять спектакль, Вам придётся его посмотреть.