Продолжаю знакомить вас мастер-классами, которые проходят на программе профессиональной переподготовки «Финансовые и фондовые рынки» в Высшей школе бизнеса НИУ ВШЭ, стартовавшей 20-го мая 2024 года

6 июля студенты завершили третий модуль программы из шести и изучили дисциплины:
✅ Инфраструктура фондового рынка
✅ Финансовая математика, основы математической статистики
✅ Ценные бумаги и виды сделок
✅ Первичные ценные бумаги и индексы
✅ Производные финансовые инструменты

На очных встречах 5 и 6 июля, кроме предусмотренных дисциплин прошло ещё два мастер-класса:
✅ "Адаптация инвестиционного портфеля к высоким ставкам". Читала Ахмадуллина Ирина - инвестор, кандидат экономических наук, ведущая инвест шоу «Деньги не спят», автор телеграм-канала Ирина Ахмадуллина | Finance IQ. Ещё не могу не отметить, что Ирина сама была когда-то студентом нашей более ранней программы в ВШЭ, посвященной рынку ценных бумаг, и слушала мои лекции по дисциплинам «Управление инвестиционным портфелем» и «Фундаментальный анализ».

( Читать дальше )

Высшая Школа Бизнеса НИУ ВШЭ

Друзья, 20-го мая в Высшей Школе Бизнеса НИУ ВШЭ стартует программа профессиональной переподготовки «Финансовые и фондовые рынки», где я являюсь не только преподавателем отдельных дисциплин, но и академическим руководителем.

Создавая эту программу, мне хотелось сделать не просто теоретический и академический курс, которых достаточно много. Я ставил перед собой амбициозную задачу показать вам практическое использованию тех знаний, которые можно прочесть в различных книгах.

Именно поэтому я пригласил читать дисциплины людей, которые имеют не только преподавательский опыт, но и большую практическую работу за плечами. Все они профессионалы фондового и финансового рынка в самом прямом смысле.

Наша команда:
✅Ян Арт — к.э.н., владелец и главный редактор финансового интернет издания Finversia
✅ Ярослав Кабаков — к.э.н., Директор по стратегии в инвестиционной компании «Финам»
✅ Илья Ванин — вице-президент НАУФОР
✅ Олег Абелев — к.э.н., Начальник аналитического отдела ИК РИКОМ-ТРАСТ

( Читать дальше )

Чуть больше года назад я опубликовал статью «Как инвестиции помогают добиться финансовых целей?», где показал пример формирования портфеля ценных бумаг под образование. В качестве базы я взял своих детей, которым на момент написания статьи до вступления в ВУЗ оставалось 5 и 8 лет. Статья наглядно демонстрировала подходы, которыми можно воспользоваться при планировании оплаты образования своих чад, и была интересна тем, что рассматривала не только общая сумма, которую необходимо накопить, а поток платежей который необходимо обеспечить на 9 лет.

Напомню, в моём примере это звучало так:
К 2027 году, когда старшая пойдёт в ВУЗ мне нужно 300 000, 2028 – 300 000, 2029 – 300 000, а в 2030 уже 600 000, так как младшая тоже закончит 11-й класс. В 2031 и 2032 мне нужно будет по 600 000, а с 2033 по 2035 уже снова по 300 000, так как старшая дочь уже закончит обучение. Получается, что требуемая мне сумма с 2027 по 2035 год составит 3,6 млн. рублей.

( Читать дальше )

В эти выходные на моём телеграмм канале подписчики решали задачи, которые часто возникают перед инвесторами. Преамбула была такой:

Предлагаю поиграть в простую математику. Буквально на днях было опубликовано, что средневзевшанный курс USDRUB в 2023 года по консенсус прогнозу ведущих аналитиков составит 85.5 рублей. Известно, что средневзвешенный курс с января по конец августа составил 81.7.

Сами же задачи формулировались следующим образом (предлагаю тем, кому интересно постараться решить их самому, прежде чем переходить к моим пояснениям):

Задача 1. Какой средний курс рубля должен быть оставшиеся месяцы года, чтобы по итогам 2023 он составил 85.5?

Варианты ответов:

1. 89,4
2. 92,9
3. 93,1
4. 95,5
5. 98,1

Задача 2. Волатильность курса рубля составляет 10% в год. Ниже какого значения курс не упадёт с вероятностью 95% в оставшиеся 4 месяца? (считать, что распределение нормальное, округлить до целых)

Варианты ответов:

1. 82
2. 88
3. 84
4. 91
5. 93

Решили? А теперь мои пояснения по решению!

Я немного слукавил, когда написал про простую математику. Простой она была только в первой задаче, во второй требовала больше знаний и я бы не сказал, что школьного уровня. Но давайте по порядку.

( Читать дальше )

Образование в экономике и в частности в инвестициях пестрит огромным количеством предложений. К моему глубочайшему сожалению, 95% материалов является откровенным мусором, и даже может нанести прямой ущерб вашему личному благосостоянию.

И как часто это бывает, в нашем «безумном» мире, намного большей популярностью пользуются не хорошие и грамотные курсы или отдельные лекции, а финансовая беллетристика. И это не удивительно, потому что очень многим хотелось бы найти простой путь к своему финансовому благополучию с приложением минимум усилий. Но так не бывает, и любая профессиональная среда требует глубоких знаний и массу труда.

Примечательно, что среди моих студентов в ВШЭ, я встречаю весьма популярных блогеров или же людей, которые работают на них. И я без злорадства хочу сказать, что рад этому. Конечно, я не буду писать их имена, так как это не этично. А рад я, потому что вижу в этом плюс для развития финансовой грамотности в целом. Если эти люди нашли в себе мужество прийти и научится чему-то по-настоящему стоящему, значит сильно растёт вероятность, когда через свою популярность они донесут до широкого круга людей, то чему мы их старались научить. Я не летаю в облаках и понимаю, что ведение популярного блога, это больше деятельность похожая на СМИ, где действуют другие экономические законы, и вопрос продажи рекламы там куда как важнее, чем, например, в моем более профессиональном блоге. Помните не так давно я по этой теме даже написал лонгрид: «Почему профессиональные инвесторы редко рассказывают что-то новое?» И даже при всём общем недостатке блогосферы я вижу позитив в такой тенденции и плюсы для рынка в целом.

( Читать дальше )

В инвестициях очень часто встает вопрос, как правильно считать доходность? И это не такой простой вопрос, как кажется на первый взгляд. Давайте немного разберемся, и посмотрим на плюсы и минусы каждого из вариантов.

Давайте начнем с азов.

Существует три способа расчета доходности:

• По методу простого процента
• По методу сложного процента
• По методу непрерывно начисляемого процента

Простой процент – это метод, в котором не учитывается реинвестирование полученных процентов, дивидендов, купонов и других приходящих платежей с инвестиций. Самый простой пример это депозит, например, со ставкой 5% годовых. Если вы вложите 100 тысяч на 1 год под указанную ставку, то получите 5 тысяч процентами через 1 год, 10 тысяч через два, 15 через три и так далее. При таком способе через двадцать лет, ваш капитал вырастит с первоначальных 100 тысяч до 200. В общем виде это можно записать в виде формулы 1:

                     (1)           

( Читать дальше )

Об услуге доверительное управление на рынке ценных бумаг сложилось крайне негативное впечатление у подавляющего большинства инвесторов. И к моему глубочайшему сожалению, многое для этого было сделано самими профучастниками. Настоящий пост я хотел бы посветить разговору про доверительное управление и постараться без прекрас показать, что действительно стоит знать, и что может помочь при выборе доверительного управляющего.

Первый блок будет о том, почему доверительное управлении в подавляющем большинстве плохо работает, и в чем вина профучастников.
Большая часть проблемы и откровенно плохих результатов у клиентов ДУ связана с работой крупных инвестиционных домов и банков, которые оказывают весь комплекс финансовых услуг. К сожалению, за время моей профдеятельности и то, что я видел из отчетов клиентов, которые делились информацией по своим портфелям в ДУ у крупняка, я могу сделать однозначный вывод, что деньги клиентов прежде всего используются для интересов этих структур и только потом в интересах клиентов. Выражается это обычно в двух основных подходах:

( Читать дальше )

Многие приходят на рынок ценных бумаг, чтобы разбогатеть. Но как я часто пишу (в том числе это есть в моей книге) или говорю в своих выступлениях – это очень плохое целеполагание. Намного полезнее и эффективнее использовать инвестиции, как инструмент достижения житейских задач.

Сегодня я хочу показать на практическом примере решение одной из целей, которые есть у каждого родителя.

Сформулирую цель следующим образом:

У меня есть две дочери, которые пока только ходят в школу. 1 сентября старшая Софья пойдет в 6-й класс, а младшая Анна — в 3-й. Предположим, что только сейчас я задумался над тем, что им стоит накопить денег на образование в высшем учебном учреждении (ВУУ). Как можно решить эту задачу, и какие возможны варианты.

Как пишут в интернете – средняя стоимость обучения в ВУУ в России составляет 250 тысяч рублей в год. Пусть я решил, что мне необходимо накопить по 300 000 для каждого ребенка таким образом, чтобы мне хватило оплатить  его высшее образование на протяжении 6-ти лет (бакалавриат + магистратура). То есть, к 2027 году, когда старшая пойдет в ВУУ мне нужно 300 000, 2028 – 300 000, 2029 – 300 000, а в 2030 уже 600 000, так как младшая тоже закончит 11-й класс. В 2031 и 2032 мне нужно будет по 600 000, а с 2033 по 2035 уже снова по 300 000, так как старшая дочь уже закончит обучение. Получается, что требуемая мне сумма с 2027 по 2035 год составит 3,6 млн. рублей. Если я не буду инвестировать средства, а просто копить по старинке, то с этого года я должен откладывать примерно по 380 000 или 31700 в месяц по 2027 включительно. Дальше сумма начнет уменьшаться по мере прохождения каждого следующего года. Так, например, уже в 2030 мне будет необходимо отложить только 250 000.

( Читать дальше )

Интересный кейс периодически возникает при обсуждении вопроса как правильно покупать на падении, или по другому усредняться. Вчера в чате он снова возник и я решил, что будет полезно показать важные нюансы. И прежде всего предостеречь, от простых решений.

Для этого посмотрите для начала на график. Так выглядит процент падения если считать от предыдущего с значения (по оси y) в зависимости от процента падения, считаемого от максимально (по оси х). Прокомментировать его лучше всего на простом примере: вы следили за активом от 100 рублей и он упал на 98% то есть до 2-х рублей. Вы решили купить его так как он сильно подешевел, но вдруг дальше он упал ещё на 1 процентный пункт до 1 рубля, то есть от максимума на 99%. Вся штука в том, что этот процентный пункт падения принес вам убыток от вашей покупки — 50%!!!

Теперь давайте рассмотрим другую ловушку, в которую часто попадают начинающие инвесторы:

( Читать дальше )

Друзья, буквально на дня в магазинах стартовали продажи моей книги "АЗЫ ИНВЕСТИЦИЙ. Настольная книга начинающего инвестора". Буду рад вашим комментариям здесь на Smart-lab и на любых других ресурсах.

Жду своих экземпляров в ближайшее время. Всем кто воспользовался моим эксклюзивным предложением и уже оплатил, сразу отпишусь по получению и мы спланируем время!