Почему профессиональные инвесторы редко рассказывают что-то новое?

Я давно занимаюсь инвестированием. И как многие, кто только начинает свой инвестиционный путь, я делал массу ошибок на старте. Одной из самых больших ошибок я считаю потраченное время на постоянную слежку за новостями. 

В начале 2000-х ещё не было такого развитого интернета в части соцсетей и различных публичных ресурсов. Мы сидели в разных чатах, начинали пользоваться ICQ, MIRC, а в почтовых клиентах были настроенные получение новостей со специальных news серверов (не думаю, что многие сейчас даже представляют, что это такое). И, конечно, самым важным источником событий для нас были СМИ как в печатном виде, так и на голубом экране. Сейчас источников стало существенно больше, и несомненно вырос интерес к частным или корпоративным блогам, которые сильно потеснили СМИ, или по крайней мере точно изменили их вид. Но прекрасное развитие человечества в этой сфере несильно влияет на то, о чем я хочу сегодня написать. И скорее всего в какой-то части даже ухудшает ситуацию 20-ти летней давности. Так вот, в те «далёкие» времена будучи новоиспечённым инвестором, а вернее сказать — спекулянтом, я свято верил, что чем больше я буду слушать новостей, читать аналитики и т.п., тем буду более успешно торговать и быстро разбогатею. Нам всем известно крылатое выражение: «Кто владеет информацией, тот владеет Миром», и я был в полной уверенности, что так оно и есть. И более того, скажу, что оно действительно так и есть, но тогда я не понимал, что есть полезные знания, а есть бесполезный мусор. Опять же, правильнее — я не мог отличить одно от другого. Уже на протяжении более 10 лет я совсем по-другому отношусь к новостям и мнениям экспертов, чем тогда, и считаю это сделало мои инвестиции более предсказуемыми и стабильными, чем в самом начале.

Из личного опыта — 95% информации, которые мы получаем от СМИ, блогеров и т.п. с инвестиционной точки зрения является мусором.Об этом я читал в серьёзных книгах, посвящённых инвестициям, слышал в интервью с известными инвесторами или экономистами, чьи имена теперь вписаны в историю. Но осознавать это приходилось только на опыте. Меня всегда удивляло, что в каждом своём выступлении, тот же старичок Баффет по сути не говорит ничего нового и повторяет практически одно и то же спустя 30 лет, когда его приглашают на лекцию в престижный университет. Со временем я начал понимать всю мудрость этого и все больше проникался доверием к таким людям как он. И дело не в том, что они застряли в своих парадигмах, а в том что в реальности им нечего сказать больше. Они прекрасно понимают, что законы экономики, развития компаний, бизнеса глобально не менялись на протяжении всей жизни человечества. Возможно, за исключением таких переломных моментов как появление бумажных денег или освобождение рабов. И то, нельзя сказать, что изменились сами принципы, просто произошли существенные сдвижки, которые напоминают изменение положение маятника, когда экспериментатор его сдвигает с одного места стола на другое. Это вызывает изменение частоты колебания, амплитуды и т.п., но основным всё равно остаётся изменение его места нахождения. Рассуждения опытных и практикующих инвесторов разительно отличается от того, что мы слышим или читаем в «текущих обзорах рынков и новостей». Я сейчас даже опускают тот факт, что большинство горе обозревателей вообще имеют очень поверхностные знания. Но даже те, кто понимают и глубоко разбираются, будут вынуждены просто говорить и нести чушь, так как здесь действуют совсем другие законы — маркетинг, социальные, информационные. Никогда не стоит забывать, что источник информации, если он популярен и бесплатен для пользователей, это тоже бизнес и у него есть себестоимость как минимум, а как максимум — желание получить хороший доход у их владельцев. А где его взять, если ресурс бесплатен? За счёт рекламы, а значит придётся удерживать внимание аудитории, и в такой парадигме суть инвестиций уйдёт даже не на второй план.

Ко мне, как и к многим моим коллегам по цеху, обращаются журналисты и ведущие, чтобы получить комментарий на горячую новость. Я соглашаюсь только тогда, когда мне есть чего сказать с фундаментальным пониманием, но в большинстве случаев приходится отказывать. Зачастую в горячих новостях нет ничего. Они пустые, нужно подождать, пока появится больше информации. И тогда уже анализировать её. А бывает так, что и информации больше не становится, и новость просто «умирает». Все, кто готов давать свои комментарии в любой момент времени и по любому вопросу у меня вызывают смех. Эти люди умеют красиво говорить, но обычно пользы в их комментариях крайне мало, если нет совсем. Как показывают исследования, каждая новость живёт редко больше 10 дней, если только кому-то нет желания продлить ей жизнь. То есть уже через 10 дней будут обсуждать что-то другое и возможно совсем противоположное. Если комментаторы фондового рынка будут нарушать этот закон, то они начнут терять аудиторию, а соответственно и свои доходы. Поэтому всегда веселит, когда слышишь в эфире — сегодня инвесторы продают/покупают нефть (любой другой актив). Если вы производитель/переработчик этой нефти, то вы все время будете продавать/покупать. И больше всего вас будет беспокоить собственная себестоимость. А если уж сравнить плечо (то есть момент от покупки до поставки), то сегодняшние действия это просто пшик. Примерно то же самое происходит с акциями или облигациями, критерии только посложнее, но суть такая же.

Именно поэтому, таким как Баффет, нечего рассказывать нового, чего они не делали в прошлом. Поэтому они не концентрируются на новостях, болтовне об ожиданиях и не дают ответов на вопрос — «сколько завтра может стоить доллар». Они следуют фундаментальным принципам и основаниям в принятии решений, их горизонты долгосрочны.

А если так, то и нам надо учиться этому же, если мы инвесторы. Если же мы хотим быть блогерами и популярными ведущими, то нам такой подход будет только вредить. Вот вам и дихотомия — если сказать высокопарно.

В качестве завершения данного поста, я хотел бы опубликовать свою старую статью, написанную в далёком 2006 году — «Корсчета — не флюгер фондового рынка», размещённую моем старом сайте bull-n-bear.ru, адрес которого был в конечном итоге у меня «отжат» домейнерами. Тогда было модно обсуждать влияние корсчетов на динамику фондового рынка. Уверен, что после её прочтения вы найдёте много интересных параллелей с тем, что происходит в инфополе сейчас, поменялся только объект 😄😄😄