ABTrust

Статья написана партнёром FO ABTRUST Евгением Ерофеевым.

Прежде чем пускать барометр в турнир с простыми правилами, честно показать его устройство — не потому, что «поверьте, внутри умно», а наоборот: чтобы каждый мог проверить, из чего собрано показание. В прошлом разборе я перечислил двенадцать одиночных датчиков поимённо — теперь крупным планом: что меряет каждый, когда он тревожится и почему он в приборе.

Как двенадцать чисел становятся одним

Механику я разбирал подробно, здесь — в четыре строки. Каждый датчик ежедневно сравнивается не с абсолютным порогом, а со своей собственной историей: получается перцентиль 0–100 («насколько это нехарактерно для этого датчика»). Перцентили складываются с фиксированными весами — итог и есть показание барометра. Веса заморожены из методологии и никогда не калибровались по результату: любая «настройка под историю» превратила бы поверку в подгонку. Логика пропорций без формул: прямое измерение риска — несущая часть шкалы; аномалия связей — самый ранний звоночек смены режима, потому целый блок доверен одному датчику; фон даёт контекст, а внутри него крупнейшая доля у ликвидности — это цена выхода, когда всё остальное уже красное.

( Читать дальше )

Статья написана партнёром FO ABTRUST Евгением Ерофеевым.

Синоптик не смотрит на один градусник. Он снимает данные с десятков станций — давление, ветер, влажность, облачность — и сводит их в одно штормовое предупреждение, которое понятно человеку без метеорологического образования. В прошлой статье я показал прибор, который делает это с рынком: «Барометр шторма», каждый день сжимающий состояние российского рынка в одно число от 0 до 100 и четыре зоны тревоги. Прибор обещал главное: он показывает заранее, какая будет тряска, — и не претендует на знание, куда пойдёт индекс.

Теперь открою корпус. Из каких датчиков он собран, как двенадцать измерений превращаются в одно число, почему этой конструкции нельзя «подогнать» результат под историю — и главное: поверка. Метеорологи проверяют прогноз диаграммой надёжности: обещали дождь — и смотрят, в скольких из дней он действительно пришёл. Мы сделали ровно это для прибора: сравнили обещанную зоной норму тряски с тем, что реализовалось после. Всё ниже — с числами, которые можно пересчитать.

( Читать дальше )

Я не раз говорил, что люди, формируя свои портфели, должны много времени уделить не вопросу доходности и попыткам угадать, что будет лучше или хуже на следующей недели, в следующем месяце или году, а определить цель и допустимый для себя и этой цели уровень риска. Именно это зачастую работает лучше всего в инвестициях и уберегает инвестора от глупостей и необдуманных решений.

Лично у меня много различных портфелей. Есть основные, на которые приходится более 80% моего капитала, и данные по ним я ежемесячно публикую в своих каналах и соцсетях. А есть другие — целевые. Например, на отпуск с семьёй — их целых 5 на пять лет вперёд, и это не значит, что я их обязательно использую, так как возможно текущих доходов будет хватать для закрытия этого вопроса, или же эти портфели могут быть использованы частично. В этом году я открыл ИИС 3 для того, чтобы соревноваться с ПДС Сбербанка, куда я в этом году перевожу накопительную часть пенсии (несложно найти в истории моих статей). И с 2022 года я веду портфель под образования детей, о котором тоже стараюсь писать раз в год. Как несложно догадаться — все эти портфели отличаются как по структуре так и по инструментам.

( Читать дальше )

Статья написана партнёром FO ABTRUST Евгением Ерофеевым.

Прогноз погоды не отвечает на главный вопрос отпускника — «куда мне поехать?». Он отвечает на другой: «какой будет дорога». И этого достаточно, чтобы вы не поехали на море в шторм.

С рынком принято обратное. Главный вопрос, который задаёт себе инвестор, — «куда пойдёт индекс», и на этом сосредоточены все индикаторы, все прогнозы и все споры. А ведь у рынка есть и «погода»: состояние, в котором трясёт сильно или слабо. За четырнадцать лет на российском рынке я могу насчитать пять настоящих штормов — 2014-й, 2018-й, 2020-й, 2022-й и октябрь 2025-го — в каждом из них инвестор узнавал о шторме по его началу: когда продавать уже поздно, а страховаться — дорого.

В этой серии статей я покажу прибор, который мы построили именно против этой боли. Он называется «Барометр шторма» — индикатор накопленного риска российского рынка акций.

( Читать дальше )

Кроме того, что я веду свои стратегии, о результатах которых я регулярно сообщаю раз в месяц, а также провожу различные эксперименты (не так давно писал про "Случайность и поведенческие аспекты в инвестициях", где есть четыре стратегии — портфеля Абсолютный топчик (ATOPCHIK), Лудоман (LUDOMAN), Обезьяна с дротиком (MONKEY) и IRTRUST ), в прошлом году я накупил (а в феврале этого года докупил) авторских фондов на Финуслугах от Московской биржи. Накопив побольше статистики, мне стало интересно показать промежуточные результаты.

Для начала напомню, что сейчас у меня в портфеле авторских фондов шесть участников:
✅ Блэк лайн (автор Назар Щетинин, Вредный инвестор, куплен 14 июля 2025)
✅ Биткоган: фонд рыночных возможностей (автор Евгений Коган, Биткоган, куплен 14 июля 2025)
✅ Матрешка а-ля Рус (автор Константин Кудрицкий, Спроси Василича, куплен 14 июля 2025)
✅ Великолепная семерка (автор Иван Крейнин, Investment Diary, куплен 14 июля 2025)
✅ Сбалансированные Возможности (автор Алексей Линецкий, Alexey Linetsky, куплен 18 февраля 2026)

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Каждого, кто чуть-чуть погрузился в инвестиции, со временем начинает интересовать вопрос — насколько точны прогнозы, которые дают аналитики, а в текущих реалиях — блогеры и различные советники? Можно ли им доверять?

Казалось бы, в чем проблема посчитать частоту удачных и неудачных на исторических данных? Однако, как несложно догадаться, легко получить данные о сделанных ранее прогнозах не получится, даже если они у кого-то есть. Причина банальная, и легко определяема.

Ещё в 2019 году я предпринимал попытки собрать статистику по прогнозам инвестдомов и даже написал программу, рассчитывающую вероятность. Но из-за отсутствия временных и экономических возможностей, пришлось заморозить этот проект[1].

Из небольшого числа открытых исследований следует, что с точностью у прогнозистов в вопросах экономики и инвестиций дела обстоят плохо.

Известный за рубежом Ларри Сведро (или Сведроу), собирающий статистику и ведущий с 2010 года исследовании по прогнозам аналитиков на год вперед, подсчитал, что только 32% прогнозов сбылись, в то время как 64% оказались неудачами, оставшиеся 4% — условная «ничья».

( Читать дальше )

( Читать дальше )