Блог им. AVBacherov |Еще раз о Магнит - работа над ошибками

Публикуя предыдущие выводы из расчётов по Магниту, я упустил важный момент. Они не включили в себя данные за последний отчетный год – 2019, отсюда и столь хорошее совпадение оценок, сделанных 19 августа 2019 года. Исправляюсь, и публикую данные с учетом последнего года. ✅ Наиболее вероятная прогнозная балансовая стоимость акции на 30.12.2024 составит 6152 рубля. Расчет проводится на основе годовых данных из аудированной консолидированной бухгалтерской отчетности за период с 2004 по 2019 год. Таким образом, ожидаемая доходность к цене 3571 рубль (на 07.05.2020) составит 12,4% годовых.
Баласновая стоимость акций Магнит с прогнозом до 2025 года

✅ Наиболее вероятная сумма полученных дивидендов на одну акцию за этот срок — 1234 рубля. Тогда полная

( Читать дальше )

Блог им. AVBacherov |ПРОТЕК (PRTK) - неплохо, но не предел мечтаний

Продолжаю пересмотр фундаментальных прогнозов по интересующем меня компаниям. На повестке дня — компания ПРОТЕК.

Рассматривая динамику годовых финансовых показателей за период с 2007 по 2019 год, можно дать следующие прогнозы:

✅ Наиболее вероятная балансовая стоимость бумаг к концу декабря 2024 года составит143 рубля, что эквивалентно 8.4% годовых к цене 98.4 рубля на 07.05.2020 (интересно отметить, что в предыдущей оценке от 15.07.2019 цена акций была 93 рубля на 12.07.2020).

Прогноз по акциям ПРОТЕК
✅ Компания не радует акционеров стабильной дивидендной политикой, поэтому прогноз в 29 рублей на протяжении 5 лет, хотя и является наиболее вероятным, но имеет очень большой разброс. Поэтому стоит исходить из более консервативных оценок и не принимать дивиденды во внимание. Но соблюдая формальность расчетов — ожидаемая балансовая стоимость и дивиденд повышают доходность до 12,8% годовых.



( Читать дальше )

Блог им. AVBacherov |Акции МАГНИТ - очень интересно, но не всё так просто

МАГНИТ (MGNT)

Продолжаю наблюдать за акциями МАГНИТа. Последний годовой отчет не порадовал. В закрытом Telegram канале ABTRUSTOPSEC дам подробные комментарии по этому вопросу. Сейчас вкратце по результатам расчетов и вероятностного прогнозирования.

✅ Основываясь на данных годовой аудированной консолидированной бухгалтерской отчетности наиболее вероятная балансовая стоимость бумаг к концу декабря 2023 года составит 6684 рубля (предыдущая оценка от 19 августа 2019 — 6665 рублей), что эквивалентно 19% годовых к цене 3571 рубль на 07.05.2020.

Акции магнит прогноз BV
✅ Кроме этого, наиболее вероятная сумма полученных дивидендов на одну акцию за этот срок будет 1187 рублей и тогда полная доходность вырастет до 24% годовых, а инвестированная сумма вырастет в 2,2 раза чуть меньше, чем за четыре года.

✅ С учетом распределения исторического коэффициента P/BV, стоимость акций на рынке может составить 8387 к указанной дате, что дает потенциальную доходность в 27% годовых.



( Читать дальше )

Блог им. AVBacherov |«Рулонный человек» идёт в мусор, или почему я не буду следить за акциями Rollman в ближайшие 5 лет

У Уоррена Баффета есть небольшая статья «Самое главное – история деятельности», и она как нельзя лучше подходит к данной ситуации.

Сейчас объясню почему. Достаточно много людей считают, что они инвестируют на основании фундаментального анализа, когда через различные скринеры выбирают бумаги с какими-нибудь коэффициентами P/E, P/BV и т.д., которые вроде как характеризуют оцененность бумаг рынком по сравнению с различными показателями финансово-хозяйственной деятельности компании. При этом я встречал некоторые варианты где брался не один показатель, а некая их совокупность, которая вроде как уменьшает риск инвестиций. Но как я всегда говорю на своих вебинарах и на своем курсе Три Кита Инвестиций, скринер может служить только поводом для изучения деятельности компании глубже, и только понимание сути бизнеса, исторического подтверждения его стабильности развития и хороший момент для покупки акций могут стать основанием для инвестиций, сделанные на основе фундаментального анализа.



( Читать дальше )

Блог им. AVBacherov |Почему я не буду покупать ФОСАГРО

Почему я не буду покупать ФОСАГРО
Продолжаю серию своих публикаций по фундаментальному анализу. Сегодня поговорим о компании ФОСАГРО.

Если посмотреть на механистическую оценку, которую я уже демонстрировал на примере ПРОТЕК и ЧЕРКИЗОВО, то ФОСАГРО является неплохим кандидатом для покупки. Она сулит очень хороший результат – вероятность получить доход свыше удвоенной ставки без риска составляет 95%

Но дьявол кроется в деталях!

Во-первых, мы имеем дело с очень неустойчивыми показателями по росту выручки. Пятилетние темпы роста имеют среднее значения в 61% годовых, при стандартном отклонение в 27%.

Во-вторых, при достаточно стабильном отношении Валовой прибыли к выручке (Средняя – в 45% и стандартное отклонение (сто) – 8%), имеется очень большая волатильность статей не относящихся к основной деятельности компании, сильно влияющих на чистую прибыль (Средняя величина доходов/расходов не от основной деятельности по отношению к выручке 55%, сто – 29.94%). Строить прогнозы по такой волатильности очень проблематично.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW