ПРОТЕК (PRTK) - неплохо, но не предел мечтаний

Продолжаю пересмотр фундаментальных прогнозов по интересующем меня компаниям. На повестке дня — компания ПРОТЕК.

Рассматривая динамику годовых финансовых показателей за период с 2007 по 2019 год, можно дать следующие прогнозы:

✅ Наиболее вероятная балансовая стоимость бумаг к концу декабря 2024 года составит143 рубля, что эквивалентно 8.4% годовых к цене 98.4 рубля на 07.05.2020 (интересно отметить, что в предыдущей оценке от 15.07.2019 цена акций была 93 рубля на 12.07.2020).

✅ Компания не радует акционеров стабильной дивидендной политикой, поэтому прогноз в 29 рублей на протяжении 5 лет, хотя и является наиболее вероятным, но имеет очень большой разброс. Поэтому стоит исходить из более консервативных оценок и не принимать дивиденды во внимание. Но соблюдая формальность расчетов — ожидаемая балансовая стоимость и дивиденд повышают доходность до 12,8% годовых.

✅ С учетом распределения исторического коэффициента P/BV, стоимость акций на рынке может составить 179 рублей, и тогда доходность будет 13,7% годовых, и если добавить дивиденды то потенциальная доходность поднимется до 16,2% годовых.

✅ Моделирование динамики финансовых показателей и рыночной цены с помощью метода Монте-Карло на следующие 5 лет, опираясь на исторические распределения наблюдаемых величин получается, что вероятность получить прибыль свыше ставки без риска составляет 87% .

✅ Максимально неблагоприятный исход дает нам оценку по рыночную цену через пять лет – 48 рублей за акцию, но вероятность данного события стремится к нулю.

С настоящей заметкой, историей прогнозов и полным варинатом расчетов можно ознакомиться здесь: Аналитические отчеты по ПРОТЕК